兴业投资：原油连续两日反弹 终迎OPEC+会议

OPEC 会议前，传言继续飞！周三有消息称，OPEC 将扩大减产100万桶/日，促使国际两大原油双双大涨，甚至忽略了EIA原油库存增加的利空。此外，黑海风暴造成的供应中断也提振油价。1月WTI原油期货收涨1.45美元，涨幅将近1.90%，报77.86美元/桶。1月布伦特原油期货收涨1.42美元，涨幅将近1.74%，报83.10美元/桶。

前一天市场还传言OPEC 因难以与非洲产油国达成更多减产协议而可能再次推出会议时间，周三又有OPEC 代表放风称，OPEC 考虑推出新一轮减产，规模高达100万桶/日。市场并不关心传言的真假，而是趁机“涨”声相送，而在连续两日反弹后，油价仍处于11月以来的地位整理区间。在OPEC 会议前，僵局没有打破，因此并不会引起不安情绪。

受黑海风暴影响，哈萨克斯坦和俄罗斯每天多达200万桶的原油出口中断，增加了短期供应紧张的可能性。11月27日起，哈萨克斯坦多个主要油田出现大规模关停，其中最大的油田日均石油产量减少56%。

数据显示，美国上周EIA原油库存增长160.9万桶，为连涨六周，此前市场预期下降93.3万桶，且稍早的API原油库存同样录得下降。同时，EIA汽油库存连续第二周增加，增幅176.4万桶，精炼油库存也大增521.7万桶。油价在数据后短暂下挫，但很快受OPEC 传言提振V型反转，重新走高。

近期油价走势始终受到OPEC 会议相关消息的牵动，今日OPEC 会议是否能深化减产，将决定油价在低位整理后的方向性选择。如果OPEC 只是延长此前的减产政策，那么，油价将有望遭遇重创，再次探底。相反，若OPEC 进一步深化减产，油价将有望成功构建头肩底形态，打开进一步反弹空间。

美元指数

尽管美联储官员继续释放相对鸽派的言论，仍未暂时不需要进一步加息，而美国经济数据包括第三季度GPD和PCE物价指数等好坏参半，并不足以推动美元指数多头入场，但由于周二美元指数暴跌，短线存在反弹修正需求，空头回补推动美元指数反弹，但仍处于103关口下方。

市场焦点将转向今晚的初请失业金人数和PCE物价指数以及周五的美联储主席鲍威尔讲话。HYCM兴业投资认为，鲍威尔讲话可能是美元指数能否收复103的关键，因此轮美元指数提前发动暴跌行情，是美联储多位官员意外转向鸽派，而市场倾向从鲍威尔的讲话中得到美联储转向的印证。因此，经济数据短线可能引起美元指数的波动，但料难以一锤定音。

从技术上看，美元指数日图超跌反弹，但仍处于103下方，不破该档仍继续看空。4小时图跳空缺口得以回补，短线多头动能增强，但需要有效突破MA20才有望逆转跌势。小时图有所反弹，但上行动能总体有限。综述，美元指数整体维持下行，不破103维持做空。

技术分析

美国原油

日图：整体维持下行，短线在73.80一线寻得支持连续两日反弹，关注前期高点78.45阻力。

4小时图：反弹突破MA100，关注能否企稳该线上方。

1小时图：连续两次深V，显示下方存在较强支持，短线反弹势头完好，但随机指标熊背离，对进一步上行保持谨慎。

综述：整体下行动能维持完好，短线反弹关注78.45/80阻力区域。

布伦特原油

日图：整体维持下行，短线在78.40上方连续两日反弹，测试近期整理区间顶部82.80/83.00，关注能否企稳，若有效站稳该阻力区域，则有望迎来一波反弹行情。

4小时图：震荡上行并突破前期高点82.80，短线多头仍占主导。

1小时图：高低点不断上移，但随机指标熊背离，对进一步上行空间保持谨慎。

综述：整体下行动能维持完好，短线关注能否企稳82.80/83.00上方决定进一步方向。

周四关注：

法国第三季度GDP终值

德国11月失业报告

欧元区11月调和CPI

美国上周初请失业金人数

美国10月个人支出/PCE物价指数

加拿大9月GDP

美国11月芝加哥PMI

美国10月成屋销售

OPEC 将宣布产量配额决定

2023-11-30