兴业投资：原油空头氛围浓厚 中东战火也无力挽回颓势

和黄金市场飙涨回应巴以战火重燃的激烈形成鲜明对比的是，周一国际两大原油期货仅小幅走高，就重回OPEC 会议以后的颓势，凸显了原油市场空头氛围浓厚。周五当天，1月WTI原油期货收跌跌近2.49%，报74.07美元/桶；2月布伦特原油期货收跌2.45%，报78.88美元/桶。

上周五巴以的临时挺火协议到期，双方进一步谈判破裂。周日，以色列军队袭击加沙地带，有700多名巴勒斯坦人被杀。加沙居民说，他们担心以色列军队在大规模轰炸后进入南部。黄金市场因担忧中东战火升级，周一开盘应声飙涨，然而，原油价格上涨不到1美元，就重新下行刷新了低点。

巴以冲突在爆发之初两周，原油涨势明显，但随后开始持续下跌，因对全球原油需求前景的担忧不断加剧。周五的数据继续显示，欧洲制造业仍处于衰退的境地，而美国情况也没有好转。美联储主席鲍威尔重新老调重弹，称如有必要，仍需要进一步加息，这也让原油市场担忧会进一步损害美国经济。

周一将继续关注巴以相关消息，由于当前油价处于强支持水平，不排除对中东局势做出滞后反应的可能性。

美元指数

美元指数在上周五美联储主席鲍威尔讲话前，维持上涨势头，最高上探103.72，但随着鲍威尔讲话转为下跌，当天录得带上影线阳烛，显示空头仍占主导。

鲍威尔表示仍有进一步加息的可能性，但已经进入限制性区域。市场几乎选择性地忽略了前半部分的重点，而重点关注美联储已经没有加息空间。在鲍威尔讲话后，市场对其降息的预期不仅没有被浇灭，反而更加激进。债市已经消化了美联储将在明年降息的可能性高达80%。

美国经济数据依旧低迷，制造业陷入衰退领域超过1年。不过，本周美国将公布非农，再加上美联储官员已经进入议息会议前的噤声期，预计市场在此前仍将谨慎，美元指数料将维持弱势，但幅度可能受限。

从技术上看，美元指数日图超跌反弹在MA50受阻回落，重新争夺103关口，该档为短线强弱分水岭。4小时图反复测试MA50受阻回落，随机指标倾向进一步下行。小时图连续下行后维持弱势整理，仍可能在103.40一线受阻回落，若下破103，将有望加速走低。综述，美元指数整体维持下行，日内关注能否企稳103关口决定进一步方向。

技术分析

美国原油

日图：整体维持下行，短线在78.60下方震荡，仍偏弱，当前跌破73.78，有望指向72.15。

4小时图：冲高回落，下行势头维持完好。

1小时图：不断刷新低点，且下行动能增强，仍有望扩大跌幅。

综述：整体下行动能维持完好，日内倾向在74.70下方做空，止损75.30上方，下破73.00跟进。

布伦特原油

日图：整体维持下行，短线在近期整理区间顶部82.80/83.00受阻，录得带上影线阴烛后进一步扩大跌幅，有望指向区间底部76.57。

4小时图：在MA200受阻大跌，大阴线显示下行动能仍强烈。

1小时图：在84.56受阻后以大阴线下跌，并进一步跌破下降旗形，仍看跌。

综述：整体下行动能维持完好，日内寻求79.40下方做空，止损80.00上方，下破78.00跟进。

周一关注：

美国10月耐用品订单修正值

美国10月工厂订单

2023-12-04