兴业投资：原油短线跌到位 调整力度看一大契机

OPEC 会议后，国际两大原油价格连续5日下跌，其中美国原油一度跌破70美元/关口，俄罗斯总统普京紧急前往中东商讨对策。在关键水平前，油价借助美国回调的契机企稳，轻微收跌。1月WTI原油期货收跌0.06%，报69.34美元/桶；2月布伦特原油期货收跌0.33%，报74.05美元/桶。

在油价不仅未能在OPEC 深化减产后上涨反而下跌的背景下，俄罗斯总统普京前往沙特阿拉伯会见王储穆罕默德·本·萨勒曼，这是双方自2019年10月以来首次进行面对面会晤。当地时间7日，俄罗斯与沙特阿拉伯发表联合声明，指出两国就未来扩大在石油和天然气领域合作方面达成一致。

不过，相关消息并未给油价带来太多提振。受需求前景黯淡影响，供给面的利好消息对原油影响较为短暂，原油市场看空氛围浓厚。不过，由于此前油价连续下跌，技术上存在修正需求，这是周四国际油价跌势暂缓的重要原因。

值得注意的是，HYCM兴业投资曾提及，原油主趋势受需求基本面推动，但短线节奏可能会受美元或突发事件等因素左右。周四美元结束本周以来的调整行情，重新下跌，而周五美国将公布非农数据，为市场评估美国货币政策前景提供进一步线索。如果数据显示美国就业市场进一步降温，美元遭遇重创，可能为寻求反弹契机的原油提供动能。

美元指数

周四美元指数结束本周以来的连续三天反弹行情，重新跌回104下方。一方面是日元因日本货币当局接连发表鹰派讲话引发日本央行加息猜测升温暴涨，打压美元指数；另一方面是市场在非农前的调仓行为基本结束，回补力量减弱。

本周以来，市场基本选择性忽略了美国一系列就业数据而径直对此前仓位进行调整，显示市场在美国非农前的谨慎，减轻对美联储降息的押注。考虑到美国经济近期数据整体疲弱，市场认为美联储未来货币政策前景可能将取决于非农的表现。也就是说，即使通胀仍未达到目标水平，但若非农就业疲弱，失业率连续上升，美联储也将启动降息；反之，若非农表明美国就业市场仍存在韧性，那么，美联储还可能会继续维持高利率一段时间。作为下周美联储议息会议前的一个重磅数据，今晚的非农将可能引发市场巨震。

从技术上看，美元指数日图V性反转，测试前期高点104.20一线有所回调，但仍不能确定是否重启跌势。短线支持位于103.15附近，若企稳该档上方，则可能构建头肩底形态，若跌破该档，则有望重启跌势。4小时图在MA100附近受阻回落，但在103.50一线存在支持。小时图连续下跌，短线仍偏弱。综述，美元指数整体维持下行，短线关注103.15一线表现决定进一步方向。

技术分析

美国原油

日图：整体维持下行，短线跌破近期整理区间79.60-72.00后加速下行，偏离均线，随机资本倾向自超卖区域回升，不排除短线反弹修正的可能性。

4小时图：短线围绕70一线整理，缺乏动能。

1小时图：跌势有所放缓，但反弹动能有限。

综述：整体下行动能维持完好，日内倾向在70上方轻仓做多，止损69.50下方，先看71.00。

布伦特原油

日图：整体维持下行，短线跌破近期整理区间84.60-76.60后加速下行，偏离均线，隔夜录得十字绣且随机指标倾向自超卖区域回升，不排除短线反弹修正的可能性。

4小时图：在下行低位窄幅波动，有进一步上行倾向。

1小时图：再创新低后反弹，多头动能有所增强。

综述：整体下行动能维持完好，日内倾向在74.20上方做多，止损73.55，先看75.90，进一步看76.50。

周五关注：

美国11月非农就业报告

美国12月密歇根大学消费者信心指数初值

美国上周钻井总数

2023-12-08