兴业投资：非农意外强劲 美元拉升但有隐忧

基本面

上周五公布的美国非农意外强劲，为美元收复早前一日跌幅提供了契机。然而，美元指数仅上探了104关口上方水平，但未能守住该档，暗示多空拉锯仍将激烈，需要本周美国CPI和美联储议息会议提供进一步推动力。非美方面，黄金退守2000关口，而白银连续五天下跌，测试23.00关口。欧元一度下探1.0722，但最终收于上周早前整理低点1.0760附近。英镑最低下探1.2501，但也收于早前整理低点1.2550一线。因日央行行长言论暴动的日元回吐部分涨幅，跌破200日均线但整体上行势头仍完好。商品货币中，加元连续三天多空拉锯，而澳元也维持相对坚挺仅小幅收跌。

数据显示，美国11月非农报告全面向好。非农新增就业人数19.9万，高于预期的18.5万及前值15万；失业率意外从3.9%下滑至3.7%，而预期是维持在3.9%；同时，平均时薪月率增长0.4%，超出预期的0.3%，高于10月的0.2%，为年内最高增速。

由于当周前几天多份数据显示美国就业市场降温，降低了市场对非农的预期，这使得意外向好的非农数据威力更为惊人。市场在非农数据后迅速下调了明年对美联储的降息预期，推动美元重新走高。不过，非农也表明美国经济可能软着陆，这一定程度抵消了市场对美联储可能在更长时间保持高利率的担忧，欧美股市飘红为商品货币提供一些支持。

需要主要的是，尽管非农强劲为美元提供了上行动能，但本周美国将公布CPI和美联储利率决议，市场仍保持谨慎，并没有突破关键技术水平。在重磅事件风险前，仍存在来回拉锯的可能性。

技术面

欧元/美元

日图短暂刺穿1.0750一线但仍收于该档附近水平，显示该档存在一定支持，不破仍有机会重新走高。4小时图震荡下行在1.0720上方录得带下影线阴烛，但整体反弹动能不强。小时图先抑后扬，整体弱势并未逆转。日内建议谨慎操作，激进者寻求1.0750上方轻仓做多，紧设止损，并在逼近1.0800附近及时结利寻求反手做空机会。

支撑位 ：1.0750 1.0730 1.0700

阻力位：1.0800 1.0850 1.0900

英镑/美元

日图在连续三日下跌后围绕MA20波动，下影线阴烛显示下方存在支持，短线略显弱势但不过分看空。4小时图下探1.2540下方后支持明显，但反弹缺乏动能。小时图整体维持弱势，初步阻力位于1.2575。日内建议谨慎操作，激进者寻求1.2540一线轻仓做多，止损1.2500下方，先看1.2600。

支撑位： 1.2540 1.2500 1.2450

阻力位： 1.2600 1.2650 1.2710

美元/日元

日图连续录得长下影线，随机指标倾向进一步反弹，但上行空间或收到下行的均线压制。4小时图在142上方遭遇多头顽强抵抗，短线反弹初步阻力关注145.70，进一步阻力146.50。小时图大跌后空头回补，短线反弹势头维持完好。日内建议激进者144.60上方轻仓做多，止损143.75，上看145.70，并寻求146.20上方遇阻反手做空机会。

支撑位： 144.60 143.75 143.00

阻力位：145.70 146.20 147.00

黄金

日图跌破MA20，打开进一步下行空间。4小时图整理后扩大此前猛烈跌幅，关注2000关口，若跌破将加速下行。小时图向下突破后加速走低，仍看空。日内建议寻求2010下方做空，紧设止损，下破2000关口跟进。

支撑位： 2000 1990 1980

阻力位： 2010 2017 2023

白银

日图连续下行测试，下行动能猛烈，仍看跌，但短线偏离均线，且23关口曾多次提供支持，不排除修正的可能性。4小时图均线空头排列良好，仍看跌。小时图继续加速下行，短线在23.00一线整理，多头缺乏动能。日内建议23.15下方做空，紧设止损，下破22.90跟进。

支撑位：22.90 22.80 22.60

阻力位：23.15 23.30 23.50

2023-12-11