上周四國際兩大原油市場雙雙發出技術性調整信號，而周五美國非農意外強勁，給原油需求前景注入希望，刺激原油擴大漲幅。1月WTI原油期貨收漲2.73%，報71.23美元/桶；2月布倫特原油期貨收漲2.42%，報75.84美元/桶。
自OPEC 會議決定深化減產以來，原油價格始終維持下跌，因市場對需求前景較為悲觀。而上周五美國公布的非農報告，增加了美國經濟軟着陸的可能性，原油受到明顯提振。數據顯示，美國11月非農新增就業人數19.9萬，高於預期的18.5萬及前值15萬；失業率意外從3.9%下滑至3.7%，而預期是維持在3.9%；同時，平均時薪月率增長0.4%，超出預期的0.3%，高於10月的0.2%，為年內最高增速。
盡管強勁的數據降低了市場對美聯儲明年降息的押注，刺激美元走高，但美元只是影響原油價格的因素之一，而原油的主趨勢仍由需求前景推動，這使得油價在美元走高的背景下仍維持上行。
不過，市場仍需要更多數據才能轉為樂觀，這意味着，原油的上行路可能並不順利，而技術面也顯示，原油整體仍處於下行趨勢當中。因此，原油多頭應且行且珍惜。
美元指數
上周五美元指數在日元暴動後恢複理性，並在意外強勁的非農報告推動下收複早前一天失地，重新測試104關口，但最終未能守穩該檔，增加了本周在重磅事件風險前震蕩的風險。
上周美國多項就業數據顯示，美國就業市場降溫，這推動市場對美聯儲明年降息的押注升溫。然而，非農卻出乎意料幾乎全面向好，不僅新增就業人數高於預期，失業率也意外下滑，甚至薪資也出現了增長。市場在數據後迅速調整預期，認為美聯儲將需要更長時間維持高利率的可能性增加，刺激美元全面走高。
不過，非農後美元指數未能創下新高，表明市場在本周美國CPI和美聯儲議息會議前仍可能保持謹慎，對上周的反彈行情不應過分解讀。
從技術上看，美元指數日圖在103.40一線企穩，測試前期高點104.20一線有所回調，隨機指標傾向下行，暫時看短線震蕩。4小時圖在103.50一線反彈重測104.00上方水平，隨機指標熊背離。小時圖上行在前高附近明顯受阻，錄得長上影線，考慮短線受阻回調的可能性。綜述，美元指數整體維持下行，短線反彈在104一線陷入拉鋸，尋求在104.20-103.40區間機會。
技術分析
美國原油
日圖：整體維持下行，短線在68.80一線企穩反彈錄得曙光初現，隨機指標傾向進一步走高，或繼續向MA10靠攏。
4小時圖：溫和走高，短線反彈勢頭維持完好。
1小時圖：震蕩上行，多錄得陽線，顯示多頭仍占主導。
綜述：整體下行動能維持完好，日內傾向在71.00上方輕倉做多，止損70.50下方，先看72.20。
布倫特原油
日圖：整體維持下行，短線在錄得十字星後再錄得較長實體陽線，隨機指標傾向自超賣區域回升，不排除短線進一步反彈修正的可能性。
4小時圖：在下行低位窄幅波動後向上突破，反彈勢頭維持完好。
1小時圖：震蕩走高，初步阻力位於76.40。
綜述：整體下行動能維持完好，日內傾向在75.60上方做多，止損75.20，上破76.40跟進看77.60。
周一關注：
美國11月諮商會就業趨勢指數
2023-12-11
