兴业投资:美联储助力筑底 原油终止七周连跌态势

2023/12/18 13:54来源:第三方供稿

上周国际原油价格走势跌宕起伏,先是美国CPI意外走高,令市场担忧美联储维持高利率而损害美国经济前景,油价大跌刷新6月以来低点,随后美联储在议息会议上意外转鸽,有效缓和了市场的担忧,推动油价反攻,收复了早前失地,并进一步刷新两周高点,最终成功收涨,结束了连续七周的跌势。

从表面上,推动油价的因素是美联储货币政策前景。在强于预期的美国非农后,上周的美国CPI也高于预期,令市场对美联储明年降息的押注遭遇滑铁卢,原油受到猛烈抛售。而美联储却在形势“大好”的背景下,突然转向鸽派,不仅明言在此次会议上讨论了降息选项,而且利率点阵图还给出了明年有望降息3次的预测,甚至多位委员的降息预期超过了中值。

从更深层次看,美联储是否降息,关系到市场对美国经济前景的预期,而美国作为全球耗油大户,其经济是否回暖,又决定了原油需求前景。因此,与其说是美联储货币政策前景左右着原油市场价格走向,不如说是原油需求依旧牢牢掌控着原油波动的命脉。从上周四美国零售销售意外走高,初请失业金人数低于预期,市场认为美国经济软着陆的可能性增加,原油价格延续走高,可见一斑。

尽管美联储转向鸽派令市场欢心鼓舞,但上周三大国际能源机构均对原油需求前景的看法不大乐观,这也令原油多头保持警惕。而其他一些消息,包括红海冲突升级,苏伊士运河存在关闭的可能性,因为暂时未对原油供应造成影响,料难以提供有效支持。

本周随着美国圣诞节假期临近,而市场缺乏重磅经济数据,预计原油市场将可能在重大关键支持附近拉锯,不应过分看空或看多。

技术面上看,美油周图MA5/10死叉仍提供打压,但长期支持MA200此前多次为油价提供支持,油价在该线企稳,不破将有望低位整理,甚至出现反弹。上方阻力关注73.00一线,上行突破将有望打开进一步上行空间。反之,若有效下破该长期支持,油价有望打开新一轮下行空间。日图整体维持下行跌势,短线在70一线明显发出企稳信号,随后反弹,随机指标上行进入超买区域,MA5/10转为走高,上方关注MA20的阻力,警惕假突破的可能性。综述,美油整体下行趋势未改,短线在长期支持附近可能进行拉锯,寻求高抛低吸机会。

布油周图MA5/10死叉仍提供打压,但长期支持MA200此前反复提供支持,是强支持,上周油价在该线企稳,不排除在该线进行低位整理,甚至出现反弹的可能性。上方阻力关注MA5,目前位于77.60附近,进一步阻力为此前整理小平台上轨84.50。若有效下破MA200,将有望打开新一轮跌势。日图整体维持下行走势,短线在73.60一线释放企稳信号后回升,MA5和MA10交合,随机指标走高,有望进一步指向MA20,即78.20附近。综述,布油整体下行趋势未改,短线可能在强支持寻得支持来回拉锯,寻求高抛低吸机会。

2023-12-18

编辑:Cherry