兴业投资:降息预期盛行 金银抢跑(2024年5月10日)

2024/05/13 10:52来源:第三方供稿

基本面

上周三美联储鸽派的利率决议后,美元指数一度连续三日断崖式下跌,但随后连续三日反弹,隔夜在不及预期的初请失业金人数数据打压下再度承压。欧元和英镑在美元下跌之际反弹有限,因欧央行和英央行降息预期也甚嚣尘上,英镑更是在周四英央行降息支持阵营扩大的打击下一度刺破5月盘整区间。相比之下,商品货币澳元和纽元在本国不那么急需降息的支持下反弹势头完好,但接近前期强阻力。日本央行在4月26日未能让市场满意的利率决议后,日元一度暴跌触及158下方,日本央行不得不出手进行两日干预,但市场逢高卖出,自151.85一线日元再度走低,回吐了干预以来过半涨幅,这使得日本当局对进一步加息态度有所增强。在欧美央行降息预期增强之际,黄金和白银则受地缘政治紧张局势加持,表现抢眼,白银已经收复本轮回调以来61.8%失地,而黄金本轮回调相当有限,整体在2280上方震荡。

HYCM兴业投资分析师认为,汇市明显受美国经济数据推动,而这背后是市场对美联储降息预期的变化。此前3月向好的非农,加上美国通胀数据显示出较强的黏性,市场对美联储降息的预期不断下降,从9月推迟到12月,推动美元走高,然而,随着PMI和GDP显示美国经济放缓,市场担忧滞涨,美元涨势停滞,再到美联储在利率决议上否认下一步动作是加息,尽管未确认何时能降息,市场对美联储降息预期开始再度升温,并在4月非农不及预期的推动下重新回到9月有望降息,隔夜的美国初请失业金数据也是为美联储降息铺平道路,这令美元承压。

然而,HYCM兴业投资分析师指出,相比之下,欧洲的降息行动较美国更为急迫。继3月瑞士央行意外将关键利率下调25个基点,成为本轮周期中第一个降息的全球主要发达国家央行后,周三瑞典央行也将基准利率下调25个基点,且不排除还有两次降息机会。从欧央行的表态来看,6月降息的可能性极大,而周四英央行利率决议中支持降息的阵营从1人增加至2人,市场基本消化了其8月降息的可能性。在这个背景下,美联储对降息的暧昧态度,会增加市场对美国经济数据的波动性,但美元仍有维持强势的优势。

日本央行在4月的利率决议上不仅按兵不动,而且维持宽松基调,没有半分鹰派暗示,促使本就疲弱的日元暴跌,而面对跌跌不休的日元,日本当局的态度正在发生转变,4月29日以来,日本央行进行了两次市场干预,但单独的行动效果有限,市场守株待兔,逢高卖出,日元很快重新转跌。日本央行行长植田和男在5月8日本周三终于向市场“妥协”,发出“更强烈信号”,称可能针对汇市波动采取“货币应对措施”,即6月可能加息。然而,市场并不买账,美日利差仍令日元“天然”弱势,高位仍是市场卖出日元的选择。

展望下周,美国4月CPI可能成为下一个市场催化剂。如果CPI低于预期,则有望增强当前市场对美联储的降息预期,不利于美元,反之,如果CPI再度超预期,则会削弱市场对美联储的降息预期,美元有望重新走强。

技术面

欧元/美元

日图在1.0600上方企稳反弹,当前受到去年12月高点以来的下降趋势线打压,随机指标倾向下行,关注1.0800一线不破重新走弱的可能性。4小时图在1.0800一线录得带长上影线阳烛后空头动能增强,短线反弹若再度破败该档将增加下行的可能性。小时图重新逼近1.0800一线,反弹动能有所放缓,对进一步上行保持谨慎。日内建议寻求1.0800一线破败做空机会。

支撑位 :1.0720 1.0700 1.0650

阻力位:1.0800 1.0850 1.0880

英镑/美元

日图短线反弹遭到3月高点以来的下降趋势线打压,随机指标倾向下行,若有效下破1.2470将有望重启跌势。4小时图下行在前期支持1.2470一线有支撑,关注能否向上突破前期高点1.2570。小时图在1.2470明显获得支持反弹,但随机指标超买。日内建议关注1.2570一线阻力,倾向破败做空。

支撑位: 1.2470 1.2445 1.2400

阻力位: 1.2570 1.2600 1.2635

美元/日元

日图急跌后稳步反弹,隔夜十字星可能发挥中继作用。4小时图在151.85企稳后震荡走高,当前在156下方涨势有所放缓,空头动能略有增加,关注155.00一线支持。小时图小幅整理涨幅,力度不强。日内建议寻求低多机会。

支撑位: 155.00 154.70 154.00

阻力位:156.00 156.30 156.60

黄金

日图在2277上方震荡,以较大实体阳线指向整理区间顶部2353,有望向上突破。4小时图反复测试MA200寻得支持走高,初步阻力2353。小时图猛烈拉升,多头动能强劲。日内建议2340上方做多,紧设止损,上破2353跟进。

支撑位:2340 2330 2310

阻力位:2353 2370 2385

白银

日图反弹动能猛烈,有望重新指向29关口。4小时图在26.00一线企稳后震荡走高,当前上行动能加速,仍看涨。小时图短期均线多头排列良好,仍有望进一步扩大涨幅。日内建议28.20上方做多,止损28.00一线,上看29.00上方水平。

支撑位:28.20 28.00 27.70

阻力位:28.60 28.90 29.10

2024-05-10

编辑:Cherry