FX168財經報社(香港)訊 國際金融協會(IIF)周二(11月2日)發布報告顯示,鑒於利率上升與通脹壓力加劇,促使10月份新興市場股市資金的流入受到打壓,而流向中國市場的資金則出現反彈。數據顯示,新興市場共吸引249億美元的投資,低於9月份的318億美元,並且低於去年同期的618億美元。
期間,新興市場債市淨流入201億美元,而股市淨流入48億美元。中國以外地區股市則出現25億美元的淨流出,是中國以外新興市場過去6個月來,第四次出現月度流出,也使得中國以外新興市場股市今年迄今共流出將近160億美元。
根據國際金融協會經濟學家Jonathan Fortun所表示,未來幾個月關注的重點,是全球央行將如何處理市場通脹憂慮。新興市場已經開始大幅度調升利率,但政府決策者如何應對通脹憂慮的計劃存在一定程度的分歧。總體而言,相關問題損害了中國以外新興市場股市的前景。
中國股市在10月份流入73億美元資金,流入中國債市的資金回升至63億美元。據國際金融協會的數據顯示,中國占整體流入新興市場資金的54.6%。
Jonathan此前曾表示,新興市場仍然容易受到聯準會縮減購債規模的影響,因為對美國經濟的支持減少,可能會收緊全球金融狀況。不過他也指出,盡管前景黯淡,蔓延風險將不會有2018年拋售,或者是2013年縮減恐慌期間那麼嚴重。
而至於新興市場近期的資金流向不穩定,國際貨幣基金組織在10月初也提出觀點。他們認為,新興市場發展數字貨幣領域,可能引發當地經濟加密化(Cryptoization),破壞外匯與資本管制,擾亂金融穩定。
美國區塊鏈研究機構Chainalysis提到,隨着越南、印度尼西亞、巴基斯坦等新興市場與開發中國家采取快速發展加密貨幣措施,2020年比特幣及其他加密貨幣價格飆升,受歡迎程度也更勝以往。
國際貨幣基金組織稱,不健全的宏觀經濟政策與低效率的支付系統,是促使新興經濟體采用加密貨幣的主要因素,此外,加密貨幣快速的收益也讓全球各地投資者深感興趣。但他們也表示,目前很難準確衡量加密貨幣在新興經濟體采用的程度,央行可信度低與各國國內銀行系統薄弱等因素,可能會助長美元化(Dollarizatio)情形,也會促使加密貨幣使用成長。
“美元化會阻礙央行實施貨幣政策,擾亂金融穩定,此外,加密貨幣可能助長逃漏稅情形,恐怕將成為政府財政政策的一大隱憂。”國際貨幣基金組織補充道。
土耳其里拉在10月持續走貶,來到曆史低點,從而破壞土耳其公司債的反彈架構。彭博此前報道稱,土耳其公司債殖利率先前約4.4%,是發展中國家表現第二差的債券。
10月份期間,該國總統埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)再將3名央行官員解職,這一決定讓公司債收益率升至4.87%,接近6個月的高點。市場預計,隨着這次的人員變動,里拉還可能再貶。
巴林銀行新興市場公司債務主管Omotunde Lawal表示,里拉貶得越快,對企業的傷害就更大。盡管有部分公司已經對衝貨幣風險,但沒有一家公司預見到美元對里拉的匯率,會突破到9以上。
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