FX168財經報社(北美)訊 周一（8月15日），中國和美國公布的一連串經濟數據均表現不佳，中國央行意外降息10個基點以增加市場流動性，愈發令市場擔憂經濟將陷入衰退。在這種情況下，美元指數強勢上漲，美股三大股指先抑後揚，現貨黃金等貴金屬集體大跳水。
中美數據接連表現不佳 中國央行意外降息
紐約聯儲公布的8月份制造業指數顯著惡化，讓市場重新燃起對美國經濟衰退的強烈預期。
具體數據顯示，美國8月份紐約聯儲制造業指數急劇下降至-31.3，較7月份的11.1跌超42個點，是紐約聯儲追蹤該指標以來第二大月度跌幅，表明美國制造業商業狀況的顯著惡化。
自紐約聯儲2001年跟蹤該數據以來，共有三段時間跌破-30的關口，前兩次美國經濟均陷入衰退，並且這兩次都是由美國全國經濟研究所（NBER）正式宣布的“官方衰退”：2007年次貸危機引發的“大衰退”和2020年新冠病毒引發的美國經濟衰退。
上月底，美國經濟分析局公布的美國GDP年化環比季率連續兩個季度錄得負值，進入“技術性衰退”。不過，是否進入“官方衰退”可能還需要NBER一段時間的觀察，這一判斷可以在衰退開始或結束幾個月後做出。
摩根士丹利分析師Seth Carpenter稱：“全球經濟衰退的陰雲正在聚集，在過去三個月里，我們將全球經濟增長預期下調至2.5%，這比普遍預期低了約50個基點，比5月份低了40個基點。從5月中期展望來看，我們正逐漸接近熊市。”
隨後公布的另一項數據也表現不佳： 美國8月NAHB房產市場指數下降6個點，創2007年美國樓市崩塌以來最大降幅，且連續第八個月下滑。
全美住房建築商協會（NAHB）指出，8月份建築商信心連續第八個月下降，因為利率上升、供應鏈問題持續存在以及高房價繼續加劇住房負擔能力面臨的挑戰。另一個跡象表明，不斷下滑的房地產市場未能觸底，根據今天發布的數據，美國8月NAHB房產市場指數下降6點至49，這是自2020年5月以來該指數首次跌破關鍵的盈虧平衡指標50。
建築成本持續增長和高抵押貸款利率繼續削弱市場對獨棟房屋建築商的信心。NAHB董事長Jerry Konter表示，一個令人不安的跡象表明，由於住房成本上升，消費者現在正在觀望，我們的建築商調查顯示8月的買家流量數據為32，這是除了疫情首次爆發的2020年春季外、自2014年4月以來的最低水平。
NAHB首席經濟學家Robert Dietz表示：“美聯儲收緊了貨幣政策，加上建築成本持續攀升，導致房地產市場陷入衰退。”
與此同時，中國日內稍早公布的數據也表現不盡如人意：中國工業產值、零售額和固定資產投資周一都低於分析師的預期，從新冠肺炎疫情的嚴厲封鎖中開始的複蘇步履蹣跚。
具體數據顯示，7月份，中國社會消費品零售總額同比增長2.7%，預期5%，前值3.1%；較6月下降0.4%； 7月份，工業增加值同比增長3.8%，預期4.6%，前值3.9%，較6月份回落0.1%；中國1-7月固定資產投資5.7%，預期6.2%，前值6.1%，較1-6月回落0.4%。
中國人民銀行日內發布公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作(含對8月16日MLF到期的續做)和20億元公開市場逆回購操作，充分滿足了金融機構需求。中期借貸便利（MLF）操作和公開市場逆回購操作的中標利率均下降10個基點。
市場走勢：美元美股上漲 黃金大幅回落
避險貨幣美元周一上漲，此前中國和美國公布的一系列令人失望的經濟數據提振了對全球經濟衰退的擔憂，而人民幣在中國央行意外降息後走軟。
美市盤中，美元指數擴大漲幅至逾0.6%，日內最高觸及106.39。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
“當然，來自中國的糟糕數據也令全球其它地區的衰退擔憂加重，”瑞訊銀行市場策略師Ipek Ozkardeskaya表示。她補充說，這壓低了歐元兌美元匯率。
美聯儲對美國通脹可能已見頂的初步跡象作出鷹派回應，也支撐了美元。
里士滿聯儲主席巴爾金在上周五接受CNBC采訪時表示，在停止加息之前，他希望看到通脹率保持在美聯儲2%的目標“一段時間”。
“在上周飆升後，歐元正慢慢回到平價水平。盡管通脹有所下降，但美聯儲現在松開刹車還為時過早，”DanskeBank外匯和利率策略首席分析師延斯·N?rvig Pedersen表示。他維持看漲美元的觀點。
道明證券外匯策略師Mark McCormick和Ray Ng表示，全球經濟動能的回升將對美元表現構成重創。“大舉看空美元的一個關鍵因素是全球增長勢頭的提升，”他們在分析了全球數據的意外表現和趨勢後指出。“結果顯示，意外表現和數據均‘積極’時，將令美元表現最糟。”物價壓力加大、金融狀況收緊正在強化美元，使得整體環境支撐美元。“即便如此，全球數據意外指標過去幾周持續改善，可能很快變為正面。再加上通脹觸頂和美聯儲終期利率，可能在第四季度再次改變外匯市場態勢和驅動力。簡而言之，不要過於自滿。”
在中國人民銀行今年第二次出人意料地降低中期政策性貸款和短期流動性工具的借貸成本後，在岸人民幣兌美元匯率從此前的6.7430降至一周以來的低點6.7715。
瑞穗銀行首席亞洲外匯策略師Ken張表示:“盡管有通脹風險和流動性狀況的警告，但來自新冠肺炎蔓延和房地產行業崩盤的主要下行風險促使中國央行降息以刺激需求。”
分析師將仔細研讀定於周三公布的美聯儲最近一次會議紀要，以尋找有關決策者想法的更多線索，而周五公布的零售銷售數據將提供有關經濟健康狀況的一些新線索。
貨幣市場目前認為，聯邦公開市場委員會（FOMC）9月份再次加息75個基點的可能性為43.5%，而加息步伐放緩的可能性為56.5%。
隨着美元上揚，金價周一下跌逾1%。由於美聯儲官員發表了鷹派言論，投資者在美聯儲上次政策會議紀要公布前變得謹慎。
日內稍早，現貨黃金價格一度下跌至1772.77美元低點，較日高回落近30美元。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
其他貴金屬也紛紛大跌：現貨白銀日內跌幅超3%，最低觸及20.07美元/盎司；現貨鈀金日內跌超4%，最低觸及2134.26美元/盎司；現貨鉑金日內大跌近4%，最低觸及924.14美元/盎司。
Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler將金價回落歸咎於美元重新走強。美元指數周一上漲0.6%，該指數上周末曾跌至一個月來的最低水平。
OANDA高級市場分析師Craig Erlam在一份給客戶的報告中表示，現在就判斷金價回落是否會持續，或者這只是金價上漲道路上的一個小波瀾，還為時過早。但有一件事是明確的：1800美元的金價正逐漸成為一個關鍵的心理障礙。
FXTM高級市場分析師Lukman Otunuga表示:“由於美元企穩，以及經濟增長放緩對中國黃金實物需求的擔憂，黃金今天上午難以發光。”
投資者將密切關注美聯儲會議紀要，Otunuga補充稱，“鑒於黃金對任何與利率和通脹相關的事物仍很敏感，且反應相當強烈，金價可能會出現波動。”
美國股市周一上漲，因美國股市有望延續漲勢，且交易商準備迎接本周的零售企業財報。
道瓊斯指數上漲164點或0.49%，盤中一度下跌近180點。標普500指數上漲0.31%，納斯達克綜合指數上漲0.4%。
（標普500指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美國股市開盤走低，能源股和金融股領跌，隨後反彈至積極區域。日用消費品、通訊服務和非必需消費品價格走高，而特斯拉則將科技股拉升。對衝基金經理Dan Loeb增持迪士尼股份的消息傳出後，迪士尼有所上漲。
盡管中國公布的經濟數據令人失望，中國央行出人意料地降息，引發了對中國經濟複蘇的擔憂，但美股仍震蕩上漲。
牛津經濟研究院首席美國經濟學家Oren Klachkin在一份報告中說，紐約聯儲的數據“並非完全糟糕：交付時間近兩年來首次保持穩定，就業率成功上升，通脹壓力沒有增加。”
“與此同時，制造商對未來6個月的前景並不樂觀。我們警告不要對這份報告做出過多解讀，因為紐約制造業只占全國制造業基礎的一小部分，”他寫道。
上周，標準普爾500指數錄得四周連漲，創下2020年11月以來同期最大百分比漲幅。同樣，以科技股為主的納斯達克綜合指數也從6月中旬的低點飆升22.6%，目前接近四個月高點。美國上周公布的消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）顯示，盡管通脹仍居高不下，但已有所降溫，股市因此受到提振。
瑞銀全球財富管理美洲區首席投資官Solita Marcelli在一份報告中表示:“在通脹方面的好消息傳來之前，7月份的就業報告非常強勁，這重新激發了人們對經濟‘軟着陸’的信心。我們認為，這種結果的可能性至少和衰退一樣大，現在市場正朝着這種情況進行定價。”
她寫道:“風險在於，市場走在了自己前面，尤其是在投資者的害怕錯過（FOMO）情緒開始出現的情況下。”
