疫情蔓延与房地产危机齐袭！中国各银行数月来料将首次下调这一关键利率

FX168财经报社(北美)讯 下周一(8月22日)，中国各银行可能将几个月来首次下调基准贷款优惠利率，以帮助刺激借贷需求，扭转消费者和企业信心急剧下滑的局面。

彭博社调查的全部16位经济学家预计，1年期贷款优惠利率(实际上是银行的基准贷款利率)将下调10个基点至3.6%。这将是自今年1月以来该利率首次下降。

经济学家们对5年期贷款优惠利率的看法分歧更大。预计降息幅度中值为10个基点至4.35%，不过16位经济学家中有6位预计降息幅度会更大，达到15个基点。贷款机构上次下调长期贷款利率是在今年5月，降幅达到创纪录的15个基点。

（图源：彭博社）

贷款优惠利率是基于18家银行为其最佳客户提供的利率，并以央行1年期政策性贷款利率(即中期贷款便利)的利差报价。8月15日，中国人民银行出人意料地将MLF利率下调了10个基点，这应该也会促使银行降低贷款利率。

本周早些时候，中国公布了令人不安的数据，显示随着新冠肺炎疫情的蔓延和房地产危机的加剧，经济放缓正在加剧。近期信贷数据也显示，由于前景不明朗，7月企业和家庭不愿借款。银行对房地产行业的贷款出现了10年来的首次下降。

“可以肯定的是，仅仅降息不足以解决信贷需求疲软的问题，”麦格理证券有限公司中国经济负责人Larry Hu说，“但这是朝着促进信贷需求的目标迈出的关键一步。”

银行现金充裕，但要么不愿意，要么发现很难为项目融资。一些经济学家警告称，中国存在“流动性陷阱”。鉴于消费者和企业信心水平非常疲弱，低利率无法刺激经济中的放贷。随着房地产危机的加深，一些购房者开始停止还贷。

仲量联行首席经济学家、大中华区研究部主管Bruce Pang说，银行可能会更大幅度地下调5年期贷款优惠利率，以帮助购房者。他说，这些措施可能有助于恢复市场信心和修复借贷需求，但他警告说，任何提振都可能是有限的，因为居民仍然担心他们的收入、不断下跌的房地产价格和他们自身的债务可持续性。

政府试图通过敦促银行发放更多贷款、削减房贷成本和部分放松所有权规定来缓解压力。但这些举措对安抚市场情绪收效甚微。7月份，中国房价连续第11个月下跌，中国最大的100家开发商的住房销售大幅下降。

法国巴黎银行中国事务副首席经济学家Jacqueline Rong说:“房贷利率下降对房地产行业有利，但仅凭这一点可能不足以扭转局面。”

较低的5年贷款优惠利率也只会影响到新发放的房贷，因为在最常见的情况下，现有按揭贷款每年只会重新定价一次，具体取决于贷款合同。

经济学家警告称，尽管中国最近下调了政策性利率，银行也采取了刺激放贷的措施，但未来几个月中国仍需要采取更多措施来提振经济增长，包括加大财政政策力度。中国官方媒体周四报导说，地方政府可能会出售2290多亿美元的债券，为基础设施建设提供资金，填补预算缺口。

由于新冠疫情和房贷危机重创经济，经济学家们一直在将国内生产总值(GDP)预期进一步下调至4%以下。考虑到旅游目的地海南的封锁可能进一步扰乱了市场情绪，8月份的前景也不乐观。

“鉴于这一次的信心比以往更弱，需要采取更果断的行动来扭转市场局面，”麦格理分析师Hu表示。