FX168财经报社(北美)讯 周三(8月31日)，美国最新公布的8月ADP就业报告意外爆冷，仅录得13.2万，远低于预期的30万。与此同时，美联储官员梅斯特称，她预计基准利率将在未来几个月升至4%以上，且利率将在“一段时间内”维持在高位。美市盘中，美元指数自高位大幅回落逾80点至108.38低点；现货黄金自低位反弹逾10美元至1720关口上方；美股三大股指试图结束连续三天的下跌势头，现小幅上涨。
改版后的ADP首次亮相即“爆冷”
根据薪资处理公司ADP的数据，由于对经济放缓的担忧日益加剧，8月份企业大幅放缓了招聘步伐。
该公司在其月度就业报告中称，8月民间就业人数仅增加13.2万人，低于7月的26.8万人增幅，预期为30万人。
ADP首席经济学家Nela Richardson说:“我们的数据显示，招聘的步伐转向了更为保守的步伐，这可能是因为企业试图解读经济中相互矛盾的信号。”“我们可能正处于一个拐点，从强劲的就业增长转向更正常的情况。”
众所周知，8月份的就业数据不稳定。ADP的数据发布正值美国经济不确定的时期，美国经济在2022年上半年出现负增长，通货膨胀率创下了自上世纪80年代初以来的最高水平。更受关注的美国劳工统计局非农就业报告将于周五出炉，预计非农就业人数将增加31.8万人。
随着ADP调整研究方法并与斯坦福数字经济实验室建立合作关系，ADP的报告在今年夏末之前一直没有公开发布。
虽然大部分变化本质上是技术性的，但ADP的统计在如何考虑天气和自然灾害等问题上有所不同。该公司与劳工统计局的另一个不同之处在于，ADP的统计包括了在该公司工作的所有员工，而劳工统计局只衡量那些当月已经拿到工资的员工。
Richardson告诉媒体成员，修改后的方法“抓住了我们如何看待ADP数据的新演变。这是对私营部门就业情况的独立估计，利用了基于我们每天工作的客户的ADP微观数据的全部规模和广度。”
除了工作总数统计方式的改变，ADP现在还提供工资信息。8月份的数据加剧了人们对通货膨胀的担忧，该公司报告称8月份的年度薪酬上涨了7.6%，与2022年春季以来的月度数据一致。2021年初，年度工资增长约为2%。虽然工资增长速度加快，但增长已趋于平缓。
梅斯特：预计利率将升至4%以上
克利夫兰联储主席梅斯特周三表示，她预计利率会大幅上升，然后美联储才会减缓对抗通胀的力度。
梅斯特是负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)今年有投票权的委员。她说，她预计基准利率将在未来几个月升至4%以上。这远高于目前2.25%-2.5%的联邦基金利率目标区间。
目前市场的预期是，明年基金利率上升到4%以上的几率只有三分之一。
“我目前的看法是，有必要在明年初前将联邦基金利率调高至略高于4%的水准，并维持在此水准，”她表示。“我预计美联储明年不会下调联邦基金利率目标。”
与此相一致的是，梅斯特表示，利率将在“一段时间内”维持在高位，这是美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯近日使用的说法。她说，实际利率，即联邦基金利率和通货膨胀之间的差额，需要“转为正值”。
美联储今年已四次加息，总计加息2.25个百分点。市场预期美联储将在9月会议上连续第三次加息0.75个百分点，并预计将在2023年秋季开始降息。
梅斯特表示，她预计加息将减缓经济增长。她认为，在失业率上升、金融市场仍不稳定的情况下，经济增长“远低于2%”。她预计今年通胀率将降至5%-6%的区间，然后在接下来的几年里接近美联储的目标。
她对那些希望降息的人做出了一个让步，她说，她认为在通胀率达到美联储2%的目标之前，美联储不一定要继续加息。但她表示，政策制定者必须保持警惕。
“过早宣布战胜通胀怪兽将是一个错误。这样做会让我们回到上世纪70年代那种走走停停的货币政策世界，对家庭和企业来说代价非常高昂，”她表示。
市场走势：美元冲高回落、黄金和美股绝地反击
美元兑一篮子货币周三下跌，但有望连续第三个月上涨，因交易商准备迎接美联储更大规模的升息。
美市盘中，美元指数自高位大幅回落逾80点，至108.38低点，此前该指数距离周一创下的20年高点109.48点仅一步之遥。
（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）
该指数8月份有望上涨3%以上，并创下2002年5月以来的最高月末收盘水平。
美联储官员周二重申支持进一步升息以抑制通胀，纽约联储主席威廉姆斯对华尔街日报表示，距离降息还需要“一段时间”。
在他发表上述言论之前，美联储主席鲍威尔上周晚些时候在怀俄明州举行的杰克逊霍尔央行研讨会上发表了鹰派讲话，驳斥了美联储可能在2023年中期转向并开始降息的观点，这引发了美元的一波走强。
Refinitiv的数据显示，交易员目前预计美联储下个月加息75个基点的可能性约为70%。
“所有这些在7月底对美联储可能调整政策的押注必须解除，因此这意味着我们必须再次买入美元，因为美联储还没有结束，”Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理主管Erik Bregar表示。
“我们现在唯一的真正变化是，欧洲央行似乎急于追赶，因此利差正帮助欧元-美元站稳脚跟，”他说。
投资者继续消化美联储官员的抗通胀言论之际，美股艰难结束连续三天的跌势。
道琼斯指数小幅上涨逾10点或0.04%，标准普尔500指数上涨0.16%，纳斯达克综合指数上涨0.2%。道指和标普指数较6月中旬的低点分别上涨了约7%和10%。纳斯达克指数目前比夏季低点高出12%以上。
（标准普尔500指数30分钟走势图，来源：FX168）
这三个主要股指本月势将收跌。道琼斯指数和标准普尔500指数8月份收盘时料将下跌约3%，纳斯达克指数预计收盘下跌约4%。
数周来，投资者一直在争论美国经济是否陷入衰退或正在走向衰退，许多人认为，经济下滑将给美联储放宽升息计划的理由。不过，鲍威尔上周五在杰克逊霍尔的讲话中重申，美联储致力于控制通货膨胀，即使在经济衰退的情况下也将继续加息。
Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan表示:“市场指望有限的加息和迅速的降息。”“然而，他的讲话很明确，增加的幅度将比任何人预期的都要大，削减的时间将推迟得更久。”
华尔街股市的抛售持续到周二，道琼斯数下跌近1%，纳斯达克综合指数下跌1.1%，标准普尔500指数下跌1.1%，自7月底以来首次跌破4000点关口。所有主要股指在8月份结束时都在下跌。
Sanctuary Wealth首席投资官Jeff Kilburg表示:“这种波动确实是健康和有益的。”“感觉不太好，美联储在这一去风险过程中注入的速度让很多投资者喘不过气来，但……有很多迹象更乐观，而不是负面的”——比如美国国债收益率上升。
他补充称:“市场在19个交易日内从3600点升至4300点，这是不可持续的。”“看到市场复苏，标普500指数在4000点左右放量，真的很有建设性，在业绩季好于预期、消费者信心缓慢回升的背景下，这让我们有了进一步走高的基础。”
黄金价格周三势将录得连续第五个月下跌，因强劲的美国经济数据和美联储的强硬言论暗示将进一步升息，削弱了黄金的吸引力。
美市盘中，现货黄金短线拉升逾10美元至1720美元上方，但日内仍小幅下跌。8月迄今为止，金价已下跌3.2%。
（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）
“美联储近期不打算大幅放松货币政策。他们的重点是通胀，他们想要做的是围绕政策预期制造一些双向风险，即他们没有给出多少明确的前瞻指引，" DailyFX汇市策略师Ilya Spivak说。
Spivak补充称，这导致黄金走软，而美元走强。纽约联储主席威廉姆斯周二表示，美联储可能需要将政策利率“略高于”3.5%，并维持到2023年底。
尽管黄金被视为对冲通胀的工具，但加息提高了持有黄金的机会成本，同时提振了美元。
Kinesis Money分析师指责美联储主席鲍威尔上周五在杰克逊霍尔年会上的讲话推高了美国国债收益率和美元，令黄金持续下跌。金价走势逆转的催化剂是美联储在4月份转向了更强硬的货币政策，这导致近几个月来一系列加息，以及美联储所持有的资产负债表的缩减。目前，金价已连续第5个月下跌，创4年来最差表现。
