本世纪最严重倒挂!2/30年期收益率曲线急剧反转,美联储加息几率狂飙

文/Becky2022-09-15 17:03:53来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 在本周公布强于预期的美国消费者价格指数(CPI)数据后,短期殖利率延续涨势,两年期美国国债收益率相对30年期基准收益率的溢价升至本世纪从未见过的幅度。

周四,两年期公债收益率较30年期公债收益率一度高出35个基点,令收益率曲线的倒挂程度越过8月触及的高度,为2000年以来首见。

两年期美国国债利率本周飙升23个基点,至3.79%,因市场预期美联储(Fed)将需要继续迅速收紧政策以抑制通胀。30年期国债收益率同期微升不到两个基点,至3.46%。

“在通胀数据公布后,曲线越来越趋平,硬着陆的风险更高,”Vanguard的投资组合经理John Madziyire说。他补充称,从利率期货来看,2023年至2024年将有更多降息。

收益率曲线反转是广受关注的指标,被许多人视为经济衰退的潜在先兆。2年-30年期的差距标志着最长和最短的美国基准收益率之间的差距,尽管其他基准,如5年至30年的差距和2年至10年的差距,通常受到更密切的关注。

周三,交易员通过联邦公开市场委员会(fomc)下周会议的隔夜指数掉期合约,消化了美联储将收紧80个基点的预期,这意味着利率有一定的可能上调100个基点,而不是上调75个基点。

目前美联储设定的目标区间为2.25%-2.50%。此外,多数交易员已将峰值利率预期上调至4.4%左右的水平。

“市场将给予美联储下周加息100个基点的选择权,”芝加哥的期货经纪公司RJ O’Brien总经理John Brady说,“美联储可能不会这么做。”他说,除了9月的市场定价外,交易商还向美联储提供了“在11月和12月会议上下调50个基点的选择”。

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