中国不香了？资金大量涌向新兴市场 中国却再遭遇资金外流、今年缺口高达828亿美元

FX168财经报社(北美)讯 周二(11月8日)，国际金融协会(IIF)表示，新兴市场10月份出现了今年第二大的投资组合流入，不过中国遭遇了又一轮资金外流，投资者正在重新考虑对中国的敞口。

总体而言，外国投资者上个月向新兴市场投资组合增加了92亿美元，其中固定收益产品吸引了76亿美元的资金流入，为今年以来最强劲的单月流入。

不过，数据显示，中国以外的新兴市场上月吸引了180亿美元资金，而中国整体资金外流，其中12亿美元来自固定收益产品。

自俄罗斯2月份入侵乌克兰以来，中国债券投资组合每月都出现资金外流，9个月累计流出1051亿美元。中国股票投资组合在10月份损失了76亿美元，为3月份以来的最大损失。

早在今年第一季度，国际金融协会就全球资金从中国流出展开了辩论，争论的焦点是这是一种与俄罗斯入侵有关的战术举措，还是投资者策略的转变。

“随着市场参与者以新的眼光看待中国，这个问题越来越倾向于后者，”国际金融协会经济学家福顿(Jonathan Fortun)在与上述流量数据同时发布的一份报告中表示。

“这一转变反映了地缘政治方面的担忧和焦虑，即政府的清零防疫政策可能在中期内给中国带来压力。”

上周末，中国当局认为中国的“动态清零”防疫政策“完全正确”，预计在明年3月的年度人大会议之前不会大幅修改。这一政策正在减缓经济增长，并引发广泛的不满情绪。

基金管理公司越来越多地推出与中国无关的新兴市场或亚洲投资产品，以满足全球投资者对此类策略日益增长的需求。

然而，一些资产管理公司辩称，遭受重创的中国资产(尤其是股票)颇具吸引力。其他人只是押注于希望。

10月份的资金流入未能抵消今年早些时候新兴市场遭受的资金外流。2022年新兴市场债券和股票的总资金流为-62亿美元，仅中国的资金流今年迄今就出现了828亿美元的缺口。

尽管国际金融协会数据显示，中国资金外流大多来自债务投资组合，但中国股市指数今年的表现并不好。上证指数今年迄今下跌15%，香港股市下跌29%，有望创下2008年以来的最大年度跌幅。以美元计价的摩根士丹利资本国际中国指数(China MSCI index)今年以来已下跌逾35%。

人民币兑美元今年已下跌12%，有望录得几十年来最大的年度跌幅。

国际金融协会的地区数据显示，尽管中国资金大量外流，但亚洲仍有56亿美元资金流入，拉丁美洲和欧洲新兴市场则分别流入约26亿美元和23亿美元。上个月唯一出现亏损的地区是非洲和中东，流出资金达13亿美元。

（图源：路透社）

巴西是拉丁美洲最大的经济体，由于左翼前总统达席尔瓦(Luiz Inacio Lula da Silva)在两轮总统选举中获胜，一个月内出现了外资净流入。卢拉将于明年1月接替右翼现任总统博索纳罗(Jair Bolsonaro)。

巴西股市本月基本持平，以当地货币计算今年以来上涨了10%，而以美元计算，今年涨幅为11%。硬通货债务与美国国债的息差周一触及2021年6月以来的最低水平。