FX168財經報社(北美)訊 周五(11月18日)，美國公布的10月房屋銷售和咨商會領先指標均表現不佳，其中後者連跌8個月，表明經濟可能已處於衰退。盡管如此，美聯儲官員的言論依舊偏鷹，波士頓聯儲主席柯林斯周五表示，加息75個基點仍在討論之列。受此影響，美元指數持續反彈，美股走勢低迷，而原油市場日內跌勢尤為猛烈，美國WTI原油一度大跌逾5%。
美國已處於經濟衰退之中？美聯儲官員鷹聲不斷
經濟數據方面，美國最新公布的兩項數據均表現不佳：10月份，美國房屋銷售連續第9個月下滑，因利率上升和通脹飆升令買家持觀望態度。全美房地產經紀人協會的數據顯示，9月至10月成屋銷售下降5.9%。這是除了在新冠疫情開始時的暴跌外，自2011年12月以來的最慢速度。10月數據顯示，經季節調整後的成屋銷售總數為443萬套，同比下降28.4%。即使銷售放緩，供應量仍持續維持在低位。10月份現房銷售價格中值為379100美元，較上年同期增長6.6%。然而，由於每年這個時候房價的季節性下跌似乎比往常要嚴重得多，房價漲幅正在收縮。
與此同時，美國10月咨商會領先指標月率錄得-0.8%，為2020年4月以來最大降幅。美國諮商會經濟學高級主管Ataman Ozyildirim指出，美國諮商會領先指數連續第8個月下降，表明經濟可能處於衰退。領先指標的下滑反映出，在高通脹和利率上升的情況下，消費者的前景日益惡化，以及住房建設和制造業前景的黯淡。預測2022年實際GDP同比增長將為1.8%，經濟衰退可能在年底左右開始，並持續到2023年年中。
美聯儲方面，波士頓聯儲主席柯林斯周五表示，在美聯儲尋求降低通脹的過程中，還會有更多的升息，同時她補充稱，她希望貨幣政策的可能路徑不會對美國經濟造成太大傷害。
“恢複物價穩定仍是當前的當務之急，顯然還有更多工作要做，”柯林斯在她所在銀行舉行的勞工市場會議開幕演講中表示。“我預計這將需要進一步提高聯邦基金利率，然後在一段時間內將利率保持在一個足夠嚴格的水平。”
柯林斯在負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有投票權。她表示，近期數據並未改變她對美聯儲長期需要采取措施的看法。
最近的一些通脹數據表明，推動美聯儲今年大舉加息的高通脹壓力正在放緩，這可能使美聯儲能夠放慢甚至很快停止緊縮進程。
聯邦基金利率從3月份的近零水平已升至3.75%-4%之間。預計政策制定者將在即將到來的12月會議上再次加息，幅度可能是50或75個基點。
柯林斯說:“最新的數據並沒有降低我對充分限制可能意味着什麼的認識，也沒有降低我的決心。”
不過，柯林斯表示，她希望美聯儲能夠在不給經濟帶來太多麻煩的情況下降低通脹。許多人擔心，美聯儲目前的做法可能會推高失業率，甚至可能是大幅上升，並使經濟陷入衰退。
“盡管對風險持現實態度，但我對當前形勢持樂觀態度，認為在就業市場放緩的情況下，只要失業率小幅上升，就有可能重建物價穩定，”柯林斯說。
柯林斯在講話中指出，在新冠大流行之後，理解通脹和失業之間的關系變得更加複雜。
柯林斯說:“當前貨幣政策面臨的一個挑戰是，確定失業率和其他勞動力市場變量之間關系的變化是來自疫情的暫時影響，還是來自疫情可能影響的更持久的勞動力市場趨勢。”
聖路易斯聯儲主席布拉德周四表示，美聯儲的基準政策利率可能需要比投資者預期的進一步上調，他在一次演講中表示，利率可能需要最高上調至7%，這令股市和債市感到恐慌。他說，美聯儲的政策利率至少需要超過5%。
市場走勢：美聯儲鷹派措辭助美元反彈 原油遭遇黑色一日
標普500指數周五下跌，投資者關注最新財報，並評估美聯儲官員更為鷹派的措辭。
標普500指數下跌0.1%，納斯達克綜合指數下跌0.7%，道瓊斯指數小幅上漲48點或0.1%。
（標普500指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
三大主要股指本周都處於下跌路徑之上：道瓊斯指數本周迄今下跌0.5%，標普500指數和納斯達克指數分別下跌1.3%和2.1%。不過，3大股指本月目前均呈上漲勢頭。
美聯儲官員的講話引發了對美國收緊貨幣政策的擔憂，導致美國股市在周五下跌。
Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli表示:“我們仍然認為，投資者應該更加重視實際數據，而不是過於關注美聯儲的言論(前者將顯示通脹的走向，而後者則關注過去的情況)。”“盡管如此，投資者已經厭倦了對抗美聯儲每日的紙帶炸彈，他們擔心的是，官員們可能還需要2-3個CPI數據，才能停止每次市場試圖上漲時都對其進行警告。”
近幾周來，投資者對每一個新的經濟數據或任何可能預示美聯儲下一步利率舉措的言論都做出了反應。Motley Fool資產管理公司投資分析師Shelby McFaddin表示，美聯儲有關通脹的言論讓投資者認為，美國經濟降溫的程度還不夠。
她在談到最近幾天投資者的反應時表示:“人們絕對渴望得到緩解，同時也在進行拉鋸戰。”“但歸根結底，這真的只是取決於通脹階段變成通縮的速度比它上升的速度慢，以及美聯儲下一步的決定。”
匯市方面，美元周五小幅上漲，並有望錄得一個月來最大單周漲幅，因投資者繼續押注美聯儲升息路徑。
美市盤中，美元指數延續漲勢並刷新日高至106.97，較日低拉升60點。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
本周稍早，在通脹數據顯示美國物價壓力緩解後，歐元和英鎊兌美元均觸及數月高位。但IG策略師Josh Mahony認為，通脹樂觀情緒有些不合時宜。
Mahony說:“因為我們看到美國的通貨膨脹率開始下降，就認為‘現在一切都好’的看法，實際上忽略了美國的通貨膨脹率為7.7%，英國和歐元區的通貨膨脹率為兩位數，美國通貨膨脹率的下降會持續多久還存在疑問。”
“當我們看到美聯儲開始準備降息時，美元的走勢才會發生變化，而這還需要一段時間。”
國際政治局勢方面，本周早些時候，波蘭的爆炸引發了市場波動。烏克蘭總理什米哈爾周五表示，隨着東部和南部地區激戰不斷，俄羅斯的導彈襲擊已經使烏克蘭近一半的能源系統癱瘓。
俄羅斯一位高級外交官周五表示，俄羅斯願意與美國進行更多高層對話，但克里姆林宮認為，俄羅斯總統普京和美國總統拜登舉行峰會的想法目前“不可能”。
鑒於本周地緣政治新聞略微轉向正面，高盛市場策略主管Daniel Tenengauzer表示，這對美元不利。但他也將近期的一些交易歸因於年底的頭寸調整。
“臨近感恩節和年底，人們一直在結清頭寸。今年全年的傾向是繼續做多美元。”但現在，他說，“在美元問題上，我們正趨於中性立場。”
貴金屬市場方面，隨着美聯儲官員暗示可能進一步加息，美元反彈，金價承壓下跌。
美市早盤，現貨黃金一度跌至1749.74美元/盎司低點，現自低位小幅反彈，但本周預計仍將下跌約1%。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
Oanda高級市場分析師Craig Erlam表示，目前黃金市場似乎在權衡兩件不同的事情。
Erlam稱，一方面是美國經濟數據暗示通脹下降，為美聯儲放慢緊縮步伐提供了空間，這應有助於金價；另一方面是美聯儲行事謹慎，不願根據任何一項經濟數據改變其信息基調。
油市方面，油價周五下跌逾2美元，有望連續第二周下跌，因市場擔心中國需求減弱以及美國進一步升息。
美市盤中，布倫特原油一度下跌逾4%，觸及9月28日以來的最低水平85.80美元；美國WTI原油一度下跌超5%，至77.59美元低點。
（美國WTI原油30分鍾走勢圖，來源：FX168）
這兩種基準原油價格都將連續第二周下跌，布倫特原油價格料將下跌約9%，WTI原油價格料將下跌10.5%。
在油價暴跌的過程中，兩種油價基準的市場結構都發生了變化，反映出供應擔憂的減弱。
今年早些時候，由於俄羅斯入侵烏克蘭加劇了這些擔憂，原油價格曾接近曆史高點。此外，近月期貨合約曾較遠期合約存在巨大溢價，這表明人們擔心石油的即期供應，願意花大價錢以確保供應。
不過，這些對供應的擔憂正在減弱。Refinitiv Eikon的數據顯示，目前WTI合約的交易價格低於第二個月的合約價格，這是2021年以來首次出現這種被稱為期貨溢價的結構。
這種情況也將有利於那些希望增加石油庫存以備不時之需的公司，尤其是在石油庫存仍處於低位的情況下。
瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示，“期貨溢價越高，市場就越有可能將這些原油儲備起來。”
布倫特原油仍處於相反的現貨溢價結構中，不過與六個月裝貨桶相比，布倫特原油的溢價降至每桶3美元，為4月以來的最低水平。
消息人士稱，中國正在尋求減緩從一些出口國進口原油的速度，中國的新冠感染病例有所增加，而美聯儲一些官員本周的言論，澆了人們對美國不那麼激進加息的希望。
石油經紀商PVM的Stephen Brennock表示:“就目前情況來看，看漲價格驅動因素仍不足。”“然而，在歐盟對俄羅斯原油禁運還有不到三周時間的情況下，油價仍可能以轟轟烈烈地結束今年。”
從技術面上看，在投機多頭頭寸上升的背景下，原油價格已低於幾個關鍵的移動均線，這引發了所謂的技術性拋售。周五，市場結構的進一步崩潰也加劇了此次的拋售。
Energy Aspects咨詢公司首席石油分析師Amrita Sen表示：“目前市場上的許多人正在抓耳撓腮，亞洲的石油需求較為疲軟，這是我們這段時間以來一直在說的，但問題是，世界其他地區的需求卻相當不錯。”
