亿万富翁Stephen Smith押注加拿大的房地产市场 豪掷17亿收购Home Capital 巴菲特坐享其成

文/小杰2022-11-22 03:56:33来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周一(11月21日),加拿大房屋销售和价格暴,这跌促使该国主要的金融业投资者之一的Smith Financial Corp投入17亿加元(13亿美元)押注这不会是一场长期的衰退。

First National Financial Corp联合创始人Stephen Smith的家族控股公司Smith Financial Corp以每股44加元的价格收购加拿大抵押贷款机构Home Capital Group Inc。此出价是发生在Home Capital股价下跌40%后,上涨的利率使加拿大房价从峰值下跌了10%,这使投资者对抵押贷款机构感到失望。

Smith Financial的报价略低于Home Capital一年前的报价。Stephen Smith在接受采访时表示:“我们现在看到了宏观环境的不利因素,因此我认为这提供了收购该公司的机会。”

71岁的Stephen Smith对加拿大房地产行业的高峰和低谷并不陌生。他于1988年与他人共同创立了抵押贷款机构First National,两年后市场就出现严重低迷。现在他仍然是First National的执行主席,他持有的该公司37%的股份,按今天的价格计算价值约为7.92亿加元。

他还建立了一家总资产达50亿加元的家族控股公司,包括Fairstone Bank of Canada、Canada Guaranty Mortgage Insurance Co.、EQB Inc.、Glass Lewis & Co.和私募股权管理公司 Peloton Capital的股份管理。

Stephen Smith表示,他在1月和2月左右开始购买Home Capital的股票,以期待可能进行的收购,当时随着全球央行发出转向收紧政策的信号,该股已经开始从高点下滑。

Home Capital在8月份表示,由于价格太低,它拒绝了一位身份不明的收购者的收购要约。Stephen Smith拒绝评论他是否是那个投标人。

Home Capital的股价因该披露而暂时震荡,但很快恢复下跌。但该股在周一飙升59%,截至美国东部时间下午12:54的交易价格为42.37加元。

Stephen Smith笃定市场对抵押贷款公司的转变有些过头了。他表示,贷款人的健康状况与失业率的相关性更为密切,失业率决定了消费者继续为房屋付款的能力,而失业率仍处于历史低位。

Stephen Smith表示:“只要人们在工作,他们就会支付抵押贷款,如果你买的房子跌了10%,你会停止支付抵押贷款吗?当然不会,你将继续支付抵押贷款。”

他补充说,从长远来看,加拿大的房屋供应仍将受到限制,其高移民水平将提振需求,帮助价格从目前的低迷中反弹。

巴菲特救市

这笔交易将标志着Home Capital在公开市场上数十年的终结。五年前,该公司因抵押贷款欺诈误导股东的指控而几乎倒闭,并得到巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司的救助,巴菲特继续出售其持有的股份以获利。

Stephen Smith表示,这些问题“绝对”归咎于Home Capital,并补充说他的公司在收购之前进行了“广泛”的尽职调查。

这笔交易需要Home Capital三分之二股东的支持以及监管机构的批准,两家公司希望在明年年中之前获得批准。该协议包括到12月30日的购买期以及2500万加元和5000万加元的终止费,具体取决于交易何时终止。

Stephen Smith表示,此次收购的资金来自Smith控股公司的股权以及通过加拿大皇家银行筹集的债务,他拒绝具体说明融资的任何一部分的金额。

Stephen Smith表示,Home Capital首席执行官Yousry Bissada是在公司早前遇到麻烦后上任的,他组建的管理团队是决定他们想要收购该公司的关键因素。Home Capital将保留其目前的管理层,并作为一家私人独立公司运营。

“Home Capital在加拿大房地产市场上拥有真正的主导地位和强大的防御地位。他们有良好的风险管理,有良好的承保系统,我相信加拿大消费者和加拿大房地产市场。”

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