FX168财经报社(北美)讯 对于大多数投资者来说，2022年是艰难的一年，随着通胀和利率飙升，股票、债券和加密货币都在残酷的跨资产熊市中暴跌。
但也有一些人在动荡中表现异常出色。Said Haidar、Crispin Odey和Neal Berger等对冲基金经理抓住了美联储收紧货币政策和市场波动性飙升所创造的机会，为投资者带来了三位数的回报。
根据经济模型和预测进行投资的全球宏观基金往往在2022年表现最佳，特别是那些能够预测全球经济走向衰退的基金。
除了一些全球宏观投资者取得了惊人的回报外，Ken Griffin的Citadel和Alan Howard的Brevan Howard等知名对冲基金也在基准标普500指数暴跌19%的今年实现了稳健增长。
三位数的回报
根据Refinitiv的数据，Said Haidar旗下的旗舰全球宏观基金Haidar Jupiter基金去年押注利率大幅上升，其资产因此飙升了195%。
美联储去年将基准借贷成本从接近于零提高到4.5%左右，以遏制不断飙升的通货膨胀。这是美国央行自上世纪80年代初以来最激进的货币紧缩行动，而加息的绝对速度令许多投资者感到意外。
Haidar在去年9月份致投资者的一封信中写道:“过去一年，投资者过早地预期央行加息将提前结束，随后几乎立即降息。”“但随着全球通胀被证明比最初想象的更具粘性，各国央行在反击这种说法方面变得更加有力。”
据彭博社报道，Haidar利用杠杆利率交易为他的投资者创造了近200%的回报。在市场希望美联储将暂停或改变紧缩政策之际，他的基金仍坚持押注美联储将继续大幅加息。
Crispin Odey的Odey European Inc基金也押注利率大幅上升，并利用去年9月和10月冲击英国市场的政治和经济混乱获利。根据Refinitiv的数据，该基金在2022年的回报率为130%。
在英国前首相特拉斯(Liz Truss)提出减税提议之前，Odey的基金通过做空英镑和长期金边债券(即英国政府债券)，获得了令人瞠目的回报。特拉斯极不受欢迎的计划导致英镑/美元暴跌至历史新低，30年期英国国债收益率飙升至近5%。
彭博社的一份报告显示，资深交易员Neal Berger的逆向宏观基金(Contrarian Macro Fund)在2022年也获得了163%的高回报。和Haidar一样，Berger打赌，美联储激进的加息将迅速结束廉价资金的时代，并戳破导致资产价格在2021年飙升的“一切泡沫”。
“我创立这只基金的原因是，央行的资金流动将发生180度变化。这一关键差异将成为所有资产价格的逆风，”他本周在接受彭博社采访时表示。“人们不得不相信，我们看到的价格，用学术术语来说，是一种疯狂的东西。”
稳定的收益
其他全球宏观对冲基金也通过调整投资组合以利用经济放缓的机会，在2022年全年实现盈利。
据彭博社报道，尽管落后于Haidar和Odey的惊人回报，但在传统的60/40投资组合下跌21%、对冲基金平均下跌9%的情况下，几家知名基金仍为投资者带来了两位数的收益。
根据彭博社的数据，Alan Howard的对冲基金Brevan Howard去年上涨了18%。Howard的前商业伙伴Chris Rokos于2015年离开该公司成立了自己的基金Rokos Capital Management，而该资本管理公司在2022年也同样强劲，上涨了45%。
去年，一些对冲基金也通过采取全球宏观投资以外的策略获得了回报。
据彭博社报道，截至去年11月，Ken Griffin的旗舰基金Citadel Wellington已累计上涨31%。传奇投资大佬Griffin倾向于积极管理由货币、债券和大宗商品组成的流动性投资组合。
“你可能有一天开始工作，发现你做多了一堆10年期债券;两周后，你就做空了一批10年期债券，”他去年9月接受CNBC采访时表示。
根据彭博社的数据，D.E. Shaw和Millennium Management运营的旗舰基金在去年前11个月分别上涨了23%和10%。