冰火双重天!美元急坠近180点、道指飙升逾760点 背后“元凶”找到:美联储3月就暂停加息?

文/夏洛特2023-01-07 04:13:04来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 美国股市周五(1月6日)强势上涨,此前公布的12月就业报告和经济活动调查显示,随着美联储提高利率,通货膨胀可能正在降温。

道琼斯指数上涨超750点或2.3%,标准普尔500指数上涨2.5%,纳斯达克综合指数上涨2.8%。

(道指30分钟走势图,来源:FX168财经)

周五的上涨可能有助于股市本周收于上涨区域。道指今年第一周有望上涨1.5%,标普500指数上涨1.6%。本周迄今为止,纳斯达克指数也上涨了1.1%。

12月非农就业报告显示,美国经济上个月增加了22.3万个就业岗位,略高于道琼斯调查经济学家预期的20万个就业岗位。此外,工资增长低于预期,当月增长0.3%,经济学家预期为0.4%。

道富环球投资顾问(State Street Global Advisors)首席投资策略师Michael Arone表示:“所有投资者关心的是,数据表明通胀正朝着美联储的目标靠拢。”“这是投资者所关心的,平均小时收入表明通胀继续放缓。他们对此很兴奋。”

美国供应管理协会(ISM)公布的非制造业采购经理人指数(PMI)显示,12月服务业萎缩,这表明美联储的大幅加息可能正在减缓经济增长,股市再次上涨。

美国非农就业报告和ISM非制造业PMI数据公布之后,美元指数大幅下跌1.2%至103.87低点,较日高回落近180点。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168财经)

财经网站FXStreet分析师Yohay Elam撰文指出,承诺过多,兑现不足——这解释了美元对非农就业人数为何为做出这样的反应。周五公布的非农就业报告显示就业岗位增加了22.3万个,低于投资者在强劲的领先指标之后的预期。ADP的数据和ISM制造业PMI中乐观的就业组成部分将实际预期提高到大约25万。

Elam称,这解释了股市最初的反应,但还有更深层次的理由预计股市会进一步下跌。首先,劳动力市场增长趋势也趋于下行:12月份为22.3万,低于11月修正后的25.6万,延续了一种温和的趋势。

其次,工资同比增长放缓至4.6%,远低于预期。这让美联储松了一口气。世界上最强大的央行不遗余力地解释,与劳动力相关的通胀是其关注的焦点。为什么?

首先,能源和食品价格等非核心通胀不在美联储的控制范围内,而是由全球市场决定的。由于供应链的畅通,与商品相关的价格涨幅正在下降——这是美联储很久以前谈论的暂时性通胀。

另一种类型的通胀将会下降——住房价格,其由于美联储加息而下降,但全面影响要到2023年才能看到。剩下的被称为“非住房核心服务通胀”,比如理发或任何与服务有关的事情。这些指标的成本都有所增加,但这份就业报告提供了一些乐观的信息。

Elam表示,这份就业报告为美联储在3月份结束紧缩周期打开了大门。官员们将根据1月12日公布的通胀报告,决定在2月份加息25还是50个基点,然后在接下来的会议上采取类似的行动。

Elam认为,之后,随着就业市场降温,将很难看到借贷成本进一步上升。这是2022年“大紧缩”(Great Tightening)结束的开始,其将持续到2023年,但不会持续太久。

针对美元前景,富国银行宏观策略师Erik Nelson指出,对就业增长而言,就业报告本身实际上相当强劲,但缺乏强劲的工资增长可能会让美元目前处于劣势。ISM服务业指数才是真正点燃美元疲软的原因。在本月晚些时候决定加息25或50个基点时,美联储可能会更看重ECI数据。预计下个月美元将继续走弱。

法农信贷银行外汇策略师Valentin Marinov表示,美国工资增长低于预期,一项关键的服务业指标疲软,这种组合仍足以让美联储继续加息。我认为美元的任何向下调整都可能是轻微的,投资者会在鲍威尔和下周的CPI之前利用美元下跌之机建仓。

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