FX168財經報社(北美)訊 周三(1月11日)美市盤中，由於投資者在至關重要的美國CPI數據公布之前保持謹慎，金融市場交投相對平靜：美元指數和歐元小幅上漲，現貨黃金小幅下跌，美股三大股指則悉數上漲。有分析師指出，投資者不應對2023年美國通脹回落的速度抱有不切實際的期望，該報告可能考驗新的一年股市的溫和反彈，並可能決定美聯儲在2月份的加息規模。
美元兌歐元和其他主要貨幣周三變動不大，因交易商在周四美國通脹數據公布前不願大舉押注，該數據可能為利率走勢提供更清晰的線索。
歐元/美元在周一觸及的七個月高位附近徘徊，因交易商押注美聯儲不會像先前預期的那樣快速加息以遏制居高不下的通脹。
美市盤中，歐元/美元上漲不到0.1%，交投於1.07421一線，稍早一度觸及1.07763高點。
（歐元/美元30分鍾走勢圖，來源：FX168）
高盛(Goldman Sachs)分析師Isabella Rosenberg表示，盡管歐元受益於歐元區增長前景的改善，但歐元流入資金缺乏可能是由於天然氣供應受限帶來的持續風險。
由於暖冬和健康的庫存水平，天然氣價格跌至近一年半以來的最低水平。但俄羅斯在烏克蘭的戰爭帶來的風險依然存在，去年這場戰爭中斷了天然氣供應。
Rosenberg稱，“除非全球經濟成長背景繼續有實質性改善，否則我們預計美元下行仍將受限。”
世界銀行周二將許多國家2023年的增長預期下調至處於衰退邊緣的水平，原因是央行加息的影響加劇，烏克蘭戰爭仍在繼續，全球主要經濟引擎熄火。
美元兌歐元自去年9月觸及20年高點以來已經下跌了近12%，因為數據繼續顯示，美聯儲的加息正在產生放緩經濟和通脹的預期效果。
美市盤中，衡量美元兌包括歐元在內的一籃子貨幣匯率的美元指數交投於平盤略上方，日內在不到40點的窄幅區間內波動。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美聯儲主席鮑威爾周二在斯德哥爾摩的小組討論中沒有給出任何政策線索，而其他美聯儲官員表示，他們的下一步行動將取決於數據，投資者密切關注將於周四公布的美國CPI數據。
期貨定價一直起伏不定，但顯示市場目前傾向於下月加息25個基點的可能性為四分之三。
貴金屬方面，周三黃金價格從八個月高點回落，因投資者在美國通脹數據公布前進行倉位調整，該數據可能為美聯儲的政策路徑提供一些線索，且市場對美聯儲即將放緩升息的預期升溫。
美市盤中，現貨黃金大幅下挫至1870.86美元低點，較日高回落逾15美元。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，由於“在明天CPI報告出爐前，一些短期期貨交易員獲利了結”，金價呈現下跌趨勢。他補充稱，在數據公布前，市場可能繼續橫向盤整。
市場將密切關注美國消費者價格報告，以了解美聯儲的策略。去年12月，美聯儲將升息步伐放慢至50個基點，此前連續四次升息75個基點。
交易員們認為，美聯儲在2月份將基準利率上調25個基點至4.50%-4.75%的可能性為78%，並預計利率將在6月份達到4.92%的峰值。
OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示:“如果我們再次得到顯示通脹下降速度快於預期的良好數據，這可能是一份重要報告。”他補充稱，這可能足以改變市場持續聽到的美聯儲鷹派論調。
Erlam說，盡管人們仍然擔心中國新冠疫情的規模和影響，但“從長期來看，中國預計將強勁反彈，這可能會刺激額外的需求。”
股市方面，美國股市周三小幅走高，交易員關注周四即將公布的通脹數據。
周二，道瓊斯指數上漲186點，至33704點，漲幅0.56%;標普500指數上漲27點，至3919點，漲幅0.7%;納斯達克綜合指數上漲107點，至10743點，漲幅1.01%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
標普500指數從其100日移動均線反彈，周二收於50日移動均線上方，使今年迄今為止的漲幅達到2.1%，並觸及四周高點。
在此之前，由於美聯儲將利率大幅上調425個基點，該基準指數在2022年下跌了近20%。
Fundstrat研究主管Tom Lee在給客戶的一份報告中寫道:“2023年的前6個交易日已經過去，標普500指數開局強勁，上漲了2%。”
“我們有很多客戶告訴我們，他們在等待，因為他們的現金回報率為4%。這是事實，但我們認為，當標普500指數(本月?)上漲4%時，這些投資者的情緒將發生變化。因為，這將突然突顯出持有現金的機會成本(需要1年才能獲得4%的收益)，而標普500指數可能會上漲25%或更多。”
由於周三沒有什麼重要的美國經濟數據要公布，交易員的注意力不可避免地轉向定於周四公布的去年12月消費者價格指數(CPI)報告。
投資者將尋找更多的證據，以證明去年6月份觸及9.1%、11月份降至7.1%的通脹率正在繼續下滑，並可能讓美聯儲很快放松貨幣政策。
Horizon Investments首席投資官Scott Ladner表示:“很明顯，幾個月來，商品通脹正在放緩。”“服務業的通脹表現確實是所有人都會關注的，”Ladner稱。
Ladner在接受電話采訪時對MarketWatch表示:“我們將從服務方面得到的任何數據中做出評估。”
Hargreaves Lansdown首席股票分析師Sophie Lundd - Yates表示:“投資者的定價似乎反映了通脹將進一步放松的預期。”
“有關全球供應鏈瓶頸緩解的報道以及中國重新開放的報道意味着，最終，市場將重新出現一些樂觀情緒。不過，這種好心情是有上限的。股市仍然高度敏感，最近幾個交易日容易出現一些誤導，”她補充道。
不過，美聯儲官員仍堅定地強調，他們準備在鷹派立場上犯錯，以確保高通脹被消滅。
周四，多位美聯儲成員將在CPI數據發布時發表評論，其中包括費城聯儲主席哈克、聖路易斯聯儲主席布拉德和里士滿聯儲主席巴金。
周四的美國CPI報告可能會扼殺股市對通脹迅速消失的希望
分析師們認為，投資者不應對2023年美國通脹回落的速度抱有不切實際的期望，周四將公布去年12月消費者價格指數報告，該報告可能考驗新的一年股市的溫和反彈，並可能決定美聯儲在2月份的加息規模。
道瓊斯對經濟學家的調查顯示，美國勞工統計局發布的去年12月消費者物價指數預計將較上年同期增長6.5%，低於前一個月7.1%的同比增幅。美國勞工統計局追蹤的是消費者為商品和服務支付的價格變化。剔除波動性較大的食品和燃料成本的核心價格指標預計將較去年11月上漲0.3%，同比上漲5.7%。
太平洋投資管理公司(Pimco)的經濟學家表示，去年12月份的CPI將對美聯儲在2月1日結束的議息會議上的決定產生尤為重要的影響。他們預計，通脹和勞動力市場數據將充分放緩，將促使美聯儲在5月會議前暫停加息。
太平洋投資管理公司的經濟學家Tiffany Wilding和Allison Boxer在周二的一份報告中寫道:“在12月的會議上加息50個基點後，我們預計美聯儲將在2月初加息25個基點，最終在5%左右暫停。”
不過，自美聯儲去年12月議息會議以來，官員們一直在不斷暗示，美聯儲需要將利率提高到5%以上，才能將通脹水平拉回到2%的目標，預計今年不會降息。根據CME FedWatch工具，聯邦基金期貨交易員目前認為，美聯儲在2月會議上加息25個基點的可能性為78%，3月再次加息的可能性為68%，這將使終端利率在年中升至4.75-5%。
Mott Capital Management創始人Michael J. Kramer周一在一份報告中說，在兩次低於預期的CPI數據給市場帶來通脹將迅速消失的希望之後，去年12月份的通脹數據對於保持市場對通脹下降的希望至關重要。
Kramer說:“通貨膨脹掉期目前預計，到2023年夏天，通貨膨脹率將降至2.5%以下，這似乎很有希望。”“本周的CPI數據對於維持這一觀點至關重要，如果CPI高於預期，將導致基於市場的通脹預期偏離軌道，結果可能是災難性的。”
Spouting Rock資產管理公司首席策略師Rhys Williams表示，股市預計去年12月核心通脹率將上升“5%左右”。他說:“如果這個數字低於4%，股市就會繼續上漲。市場非常關注數據點。”
美國股市在2023年有一個積極的開端，因為人們希望通貨膨脹降溫和潛在的經濟衰退可能會說服美聯儲放慢提高政策利率的步伐。
Williams認為通脹正在下降，但不會在2023年夏天達到央行2%的目標。
“我認為在某個時候，市場會意識到，‘哦，我們不能達到2%，’然後市場可能會因此拋售。我認為在短期內(股票)可能會上漲，然後在第二季度，隨着人們意識到2%是不現實的，它們會回落，”Williams說道。
