劲爆大行情！美国CPI果然降温 金融市场坐上疯狂“过山车”

FX168财经报社(北美)讯 美国周四(1月12日)公布的去年12月消费者价格指数(CPI)显示，通胀在上个月继续下降，但降幅不足以促使美联储重新考虑进一步升息。数据公布之后，美股三大股指震荡上涨，美元和黄金震荡加剧。

美国劳工部周四报告称，2022年通货膨胀率小幅回落，12月消费者价格指数(CPI)创下大流行初期以来的最大月度降幅。

衡量一篮子商品和服务价格的消费者价格指数12月份下降0.1%，与道琼斯的预期一致，为自2020年4月以来的最大月度降幅，当时美国大部分地区都处于封锁状态以应对新冠疫情。

尽管CPI环比有所下降，但CPI年率仍上涨6.5%，凸显出生活成本上升给美国家庭带来的持续负担。然而，这是自2021年10月以来的最小增幅。

扣除波动较大的食品和能源价格，核心CPI环比上涨0.3%，也符合预期。核心CPI同比增长5.7%，与去年同期的涨幅持平。

（图源：CNBC）

汽油价格急剧下降是月率下降的主要原因。加油站价格本月下跌9.4%，目前较去年同期下降1.5%，2022年年中一度飙升至每加仑5美元以上。

燃料油价格环比下跌16.6%，也导致能源指数下跌4.5%。

12月食品价格环比上涨0.3%，住房价格环比上涨0.8%，同比涨7.5%。住房占CPI总指标的三分之一左右。

二手车价格也是通胀的一个重要最初驱动因素，环比下跌2.5%，同比下跌8.8%。医疗保健服务在连续两个月下跌后上涨0.1%，服装价格上涨0.5%，交通服务价格上涨0.2%，仍较上年同期上涨14.6%。然而，当月机票价格环比下降3.1%，但仍较上年同期上涨28.5%。

美国CPI年率仍远高于美联储2%的目标，但一直在走低。

“通货膨胀正在迅速缓和。显然，它仍然高得令人痛苦，但它正在迅速朝着正确的方向发展，”穆迪分析首席经济学家Mark Zandi表示。“除了收入数据之外，我在报告中看到的只有好消息：6.5%太高了。”

CPI是最受关注的通胀指标，因为它将从一加仑汽油到一打鸡蛋以及机票价格等各种价格的变动纳入考量。

美联储倾向于采用另一项衡量消费者行为变化的指标。然而，美联储在衡量通胀时考虑了广泛的信息，CPI是其中的一部分。

数据显示，消费者的行为正在发生变化。与此同时，还有一个谨慎的迹象，即12月份的下降主要是由于天然气价格的下降，考虑到市场动态和消费者需求，这种下降可能无法持续。

“我们知道，我们不会从汽油价格中得到同样的支持。因此，不要指望下一份报告看起来会像这一份一样好，”道富环球投资顾问公司首席经济学家Simona Mocuta表示。“但趋势是有利的。”

在官员们正在与通胀作斗争之际，市场正在密切关注美联储的行动。供应链瓶颈、乌克兰战争，以及数万亿美元的财政和货币刺激措施，推动了横跨经济大部分领域的价格飙升。

政策制定者们正在权衡，为减缓经济增长和抑制通胀，他们还需要加息多少。美联储迄今已将基准借款利率上调4.25个百分点，达到15年来的最高水平。官员们表示，利率可能会超过5%，然后他们才能回过头来看看政策收紧的影响。

CPI报告公布后，市场定价显示，美联储批准在2月1日加息0.25个百分点的可能性加大。这将意味着美联储在去年连续四次批准加息0.75个百分点，去年12月加息速度放缓至0.5个百分点后又迈出了一步。

市场反应：美股三大股指齐涨 美元震荡下跌 黄金急涨又急跌

12月份CPI报告符合经济学家的预期，并显示出通胀降温的迹象，美股受到提振小幅上涨。

道琼斯指数上涨269点或0.8%，标普500指数上涨约0.5%，纳斯达克综合指数也上涨近0.5%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

市场分析师表示，在此前两个月通胀数据低于经济学家的预期后，一些交易员一直希望看到更大幅度的下跌。

GW&K投资管理公司(GW&K Investment Management)全球策略师Bill Sterling表示:“最终市场会说，‘这个数字’对美联储意味着什么？答案是，美联储将继续沿着它已经规划了数周的路线前进。”

这些数据对投资者对美联储加息步伐的预期影响不大，联邦基金利率期货市场继续预计，基准利率将在3月份达到5%的峰值，然后一直维持到今年晚些时候。

摩根士丹利全球投资办公室模型投资组合构建主管Mike Loewengart在给记者的一份简报中说，这支持了这样一种观点，即数据并未对美联储产生影响。

Loewengart称，“市场最初的反应可能是一个信号，表明尽管他们承认通胀正在放缓，但降息可能不会很快提上议程。”

数据公布之后，美元指数短线震荡加剧：美元指数短线一度下跌70点至102.34，随后自低位反弹，之后再次回落。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

价格压力正在消退，因美国央行自上世纪80年代以来最快的货币政策收紧周期抑制了需求，且供应链瓶颈缓解。

“三个月来相对较轻的核心通胀数据正开始形成一种趋势……这可能会促使美联储在2月1日进一步放慢紧缩步伐，”蒙特利尔银行资本市场高级经济学家Sal Guatieri表示。

欧元/美元一度升至1.0838高点，随后自高位回落，之后又有所回升。

欧元继续从欧洲央行官员的鹰派言论中获得支撑，周三有四名官员呼吁进一步加息。

“我们预期欧洲央行将再升息125个基点，并维持到2024年，”荷兰国际集团的Turner称。

“我们对美联储政策与欧洲央行政策的核心看法是，欧元/美元今年将走强。”

随着美国通胀显现降温迹象，促使市场押注美联储未来将放缓升息，金价稍早一度大涨逾1%至1900美元上方。

美国CPI数据公布后，现货黄金一度暴涨近30美元并突破1900美元大关，随后自高位大幅回落至1880美元下方。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“目前的预期显然是，美联储将在未来两次会议上再加息25个基点。”

“我们继续关注这样一种观点，即美联储正越来越接近加息周期的终点……黄金的基本环境依然强劲。”