果真!美联储“最爱”不负众望、但TA恐令鲍威尔夜不能寐?全球市场罕见齐涨

2023/01/28 02:43来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周五(1月27日),美国公布的核心PCE物价指数、密歇根大学消费者信心指数以及成屋销售数据均好于预期,数据公布之后,市场继续押注美联储将在下周以及3月份的会议上加息25个基点。美市盘中,美元指数一度触及102.19高点,随后自高位回落;美股三大股指低开高走,现悉数转涨;现货黄金一度下跌至1920美元下方,现回升至1930美元附近交投。值得注意的是,消费者支出低于预期,加剧了对经济衰退的预期。

美国商务部周五公布,美联储至关重要的一项通胀指标显示物价上涨速度放缓,但消费者去年12月的支出有所减少。

去年12月,扣除食品和能源的核心个人消费支出(PCE)指数较上年同期增长4.4%,低于去年11月份4.7%的增幅,但符合道琼斯的预期。这是自2021年10月以来的最低增速。

按月计算,所谓的核心个人消费支出增长0.3%,也符合预期。

(图源:彭博社)

与此同时,消费者支出甚至低于本已温和的预期,表明经济在2022年底放缓,并加剧了对2023年衰退的预期。

经通货膨胀调整后的消费者支出当月下降了0.2%,比华尔街此前预期的下降0.1%还要糟糕。值得注意的是,消费者支出占美国经济活动三分之二以上。

当月个人收入增长0.2%,与预期一致。

(图源:彭博社)

这些数据出炉之际,美联储官员正在密切关注加息对经济的影响。与近期的其他经济数据一致,这些数据显示通胀持续存在,但速度低于2022年年中推动价格上涨至40多年来最快速度的水平。

不过,数据也显示,推动美国三分之二以上经济活动的消费者支出正在萎缩。经通货膨胀调整后,实际消费支出下降了0.3%。

凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth表示:“即使今年头几个月实际消费恢复增长,上一季度的灾难性结局也意味着,第一季度实际消费增长将接近于零。”Ashworth目前预计,第一季度GDP年化增长率将下降1.5%。

消费者可能会从物价上涨速度放缓中得到一些帮助。

整体通胀率环比上升0.1%,同比上升5%。这一数字包括波动较大的食品和能源成分,为2021年9月以来的最低年率。

海军联邦信贷联盟(Navy Federal Credit Union)企业经济学家Robert Frick表示:“消费者支出整体下降幅度不大,与此同时,收入增加,通胀下降。”“特别是如果通货膨胀率继续以稳定的速度下降,美国人今年应该会开始感到一些财务上的缓解。”

美联储密切关注核心个人消费支出,因为该指标考虑到了消费者行为的变化,比如以低价商品取代高价商品,并剔除了波动较大的食品和能源价格。美联储官方表示,它关注总体数据。但官员们一再表示,核心个人消费支出通常是衡量通胀走向的一个更好的长期指标,因为它剔除了短期内可能波动的价格。

眼下,市场几乎可以肯定,美联储将在下周的联邦公开市场委员会(FOMC)政策会议上再次加息25个基点,3月份可能也会加息25个基点。

在此之后,预计美联储将暂停加息,调查一系列激进加息对经济的影响。官员们希望给过热的劳动力市场降温,缓解导致通胀飙升的供需失衡。

随后公布的另一项数据显示,密歇根大学消费者信心指数终值为64.9,为2022年4月以来的新高,预期为64.6。密歇根大学进行的这项调查更新了通胀预期,预计一年内的通胀预期为3.9%,为2021年4月以来的新低;五年内的通胀预期从最初的3.0%降至2.9%。

(图源:彭博社)

密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出,消费者信心指数从历史角度来看仍处于低位,但为连续第二个月继续上升,较去年12月上升9%,较去年同期下降约3%。尽管短期经济前景与上月相比基本持平,但该指数的所有其他组成部分在1月份都出现了增长。当前状况指数较去年12月飙升15%,对个人财务状况和耐用品购买状况的评估都有所改善,这受到强劲收入和价格压力缓解的支撑。尽管如此,消费者情绪仍存在相当大的下行风险,三分之二的消费者预计明年经济将出现低迷。值得注意的是,债务上限危机迫在眉睫,可能逆转过去几个月的涨势,此前2011年和2013年的债务上限危机均导致消费者信心大幅下降。

与此同时,美国全国房地产经纪人协会(NAR)周五公布,继去年11月下降2.6%之后,去年12月美国成屋待完成销售增长2.5%,普遍预测为下降0.9%。

上月成屋待完成销售指数为76.9,去年11月为75。按年度计算,成屋签约销售指数年率下降34.3%,预期下降35.4%,前值下降38.6%。

NAR首席经济学家Lawrence Yun说,去年利率上升拖累了美国的购房需求,但现在情况正在改变。

“最近房屋销售活动的低点可能已经结束。抵押贷款利率是推动房屋销售的主要因素,最近利率的下降显然有助于稳定市场。”“抵押贷款利率的新常态可能在5.5%至6.5%之间。尤其是南方,由于更好的就业市场环境,其表现将超过全国其他地区。”

市场走势:美元美股上涨 黄金先抑后扬

美国股市本周料将收于或接近年内最高水准,纳斯达克指数触及去年9月以来最高水准,势将连续第四周上扬。

美市盘中,标普500指数上涨0.3%,纳斯达克综合指数上涨0.9%,道琼斯指数上涨逾80点或0.2%。

(道指30分钟走势图,来源:FX168)

本周和本月三大股指均有望收涨。道琼斯指数和标准普尔500指数本周迄今分别上涨1.4%和2%。纳斯达克指数本周上涨3.3%,有望创下去年7月以来的最佳单月表现。特斯拉周五上涨6%,在公布创纪录的收入后,其周涨幅超过27%

今年到目前为止,市场逆转了2022年的抛售趋势。道琼斯指数今年迄今上涨2.2%,标准普尔指数上涨5.6%;纳斯达克指数上涨超过10%,有望创下自2000年前三周12.2%的涨幅以来的最佳开局。

Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick表示,“在通胀回落之后,我们正在为1月份极其强劲的经济表现做最后的铺垫。”“不过,我们还没有脱离险境。下周还有美联储的会议,他们可能想给这波涨势泼点水。”

投资者现在正在期待下周的美联储会议,届时美联储预计将把基准利率目标上调25个基点,投资者将关注美联储主席鲍威尔是否会试图在他的评论中破坏升势。

汇市方面,美元温和上涨,此前数据显示美国消费者支出下降,通胀降温,眼下投资者正等待下周的一系列央行会议。

美市盘中,美元指数一度升至102.19高点,现回落至102关口略下方交投。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168)

“美国个人消费支出基本符合预期,对美联储即将做出的决定影响甚微,”Monex欧洲外汇分析主管Simon Harvey表示。

Harvey说:“最新的通胀数据允许美联储官员引导市场放缓步伐,考虑到他们对限制性货币政策持续时间的偏好,我们预计价格压力的缓和将导致美联储在3月前将利率提高到5%的终端水平。”

贵金属方面,由于美元在美国经济数据公布后有所上涨,金价承压下跌。

数据公布之后,现货黄金短线下跌至1916.68美元低点,随后自低位回升,现交投于1930美元略下方,日内微幅上涨。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)

“(美联储)需要被说服,他们最喜欢的指标显示通胀正在降温,但我认为还有一些工作要做,”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示。

Moya补充称,市场仍利好黄金,因经济衰退将利好黄金,且在加息幅度较小的环境下,金价仍可能大涨。

根据IG客户情绪数据显示60.56%的交易者是净多头,交易者的多头与空头的比例为1.54:1。净多头交易者的数量比昨天增加15.72%,比上周增加11.91%;而净空头的数量比昨天减少16.97%,比上周减少15.16%。

一般情况下,群体情绪往往作为反向指标,目前净多头意味着黄金可能会下跌。净多头交易者数量较昨天和上周均有增加,结合当前和近期的情绪变化增强了黄金短期看跌的倾向。

编辑:夏洛特