FX168財經報社(北美)訊 周四(2月2日)，金融市場接連迎來重磅考驗，英國央行和歐洲央行相繼宣布加息50個基點，但就未來前景釋放出不同的信息。與此同時，美國公布的初請失業金人數低於預期，且在五周里第四次下降，凸顯出就業市場存在廣泛韌性，這可能會使通脹持續居高不下。
英國央行加息50個基點 英鎊先揚後抑
正如預期的那樣，英國央行將銀行利率上調50個基點至4.00%，為14年來的最高水平。該央行指出，通脹仍然是一個威脅;然而，貨幣政策聲明沒有就未來加息提供任何明確的前瞻性指導。
英國央行在聲明中表示:“勞動力市場依然緊張，國內價格和工資壓力強於預期，這表明潛在通脹存在更持久的風險。”
“國內通脹壓力緩解的程度將取決於經濟的發展，包括迄今為止大幅上調銀行利率的影響。前景有相當大的不確定性。貨幣政策委員會將繼續密切監測持續通脹壓力的跡象，包括勞動力市場狀況的緊張，以及工資增長和服務通脹的表現。如果有證據表明存在更持久的壓力，那麼將需要進一步收緊貨幣政策，”英國央行補充稱。
利率決議公布前，一些分析師預計加息幅度較小，僅為25個基點。不過，9名委員中有2人傾向於保持利率不變，且英國央行表示，通脹可能在今年剩餘時間大幅下降，雖然其同時指出前景不確定，如果通脹壓力持續存在，英國央行將進一步加息。
在英國央行將利率上調50個基點至4.0%之後，英鎊/美元短線一度拉升逾110點至1.2391，但隨後很快自高位回落並刷新日低至1.2231。
（英鎊/美元30分鍾走勢圖，來源：FX168）
有機構評論稱，英國央行在聲明中刪除了一個關鍵的鷹派措辭後，市場出現了搖擺不定的反應。雖然官員們此前表示，如有必要，他們將“有力”回應，但新指導意見稱:“如果有證據表明存在更持久的壓力，那麼就需要進一步收緊貨幣政策。”貨幣市場一度加大了對英國央行關鍵利率在本輪緊縮周期中峰值位置的押注，但隨後又有所回落，最終利率的押注仍在4.4%左右。這可能意味着3月份加息25個基點。
Raymond James投資服務公司歐洲策略師Jeremy Batstone-Carr,在一份報告中表示，英國央行的貨幣政策報告“與幾周前相當可怕的預測”相比變化很大，表明英國央行現在預計經濟衰退會更短、更淺。正如市場多數人預期的那樣，英國央行將銀行利率上調50個基點至4%，但貨幣政策委員會再次出現分歧，兩名委員投票支持利率不變，一名委員投票支持加息75個基點。目前市場迫切希望英國央行發出信號，表明其利率已接近或處於峰值水平。
德意誌銀行表示，英國央行將利率上調至4%，這可能是緊縮周期中的最後一次強力加息。隨着通脹見頂下行，前瞻性數據表明經濟增長正在放緩，物價壓力也在逐步緩解，貨幣政策委員會可能會選擇盡早放慢加息步伐。
歐洲央行加息50個基點 歐元急漲又急跌
周四，與預期一致，歐洲央行全面加息50個基點，主要再融資業務、邊際貸款便利和存款便利分別上升至3.00%、3.25%和2.50%。歐洲央行自去年7月以來共加息300個基點，主要再融資利率達2008年11月以來最高水平。
歐洲央行還警告投資者，由於通脹仍是歐元區經濟的一大威脅，央行不會暫停加息。
歐洲央行在貨幣政策聲明中表示:“管理委員會將堅持以穩定的速度大幅提高利率，並將利率保持在足夠限制性的水平，以確保通脹及時回到2%的中期目標。”
他們警告說，歐洲央行曆史上最激進的一輪貨幣緊縮還沒有結束，即使能源價格暴跌，美聯儲也在放慢加息步伐。
“鑒於潛在的通脹壓力，歐洲央行管理委員會打算在3月份的下次貨幣政策會議上再加息50個基點，屆時將評估其貨幣政策的後續路徑。”
除了對利率的承諾，歐洲央行還就如何縮減其5萬億歐元的債券投資組合提供了更多細節，重申了3月至6月到期債務的每月上限為150億歐元。貨幣市場加大了對3月份歐洲央行加息50個基點的押注，盡管對緊縮周期峰值的押注已降至3.5%以下。
有機構評論稱，歐洲央行也將利率上調了50個基點，並暗示將在3月份采取同樣的舉措。歐洲央行表示，利率仍需要以穩定的速度“大幅”上升。這標誌着歐洲央行成為目前最強硬的央行之一，不過必須指出的是，歐洲央行啟動緊縮周期的時間晚於英國央行或美聯儲。
歐洲央行在聲明中保留了將堅持“大幅穩步”加息的指引。不同的是，聲明一開始就重複了歐洲央行行長拉加德在達沃斯發出的“堅持到底”的信息。如果市場對3月份會發生什麼有任何爭論的話，歐洲央行已經平息了這種爭論，稱其“打算在3月份的貨幣政策會議上再加息50個基點”。
利率決議出爐後，歐元/美元短線小幅拉升後迅速回落；歐元區國債收益率下挫。隨着拉加德的新聞發布會正在進行，歐元/美元加速下跌並刷新日低至1.08857。
（歐元/美元30分鍾走勢圖，來源：FX168）
拉加德指出，該地區的經濟活動明顯放緩，預計增長將保持疲弱，而通脹上升和金融環境收緊仍是支出和生產的不利因素。拉加德還強調了經濟的韌性，並暗示未來幾個月有望複蘇，而通脹風險已變得更加平衡。
高級經濟分析師Jana Randow表示，在拉加德過去幾周的強力幹預下，歐洲央行今日明確承諾計劃在3月加息50個基點並不令人意外，不過，考慮到政策制定者們強調的“決定依賴於數據”，今天的聲明內容仍然讓人有點疑惑。下次的政策會議還有幾周時間，屆時政策制定者還有經濟預期要討論，看看新聞發布會上拉加德會怎麼說吧。
財經網站Forexlive評論稱，歐洲央行這一決定符合預期，堅持了他們之前的語言，因為他們在會議決定之前幾乎所有人都預料到了。值得注意的關鍵措辭是，他們確實承諾在3月份加息50個基點，但表示屆時將“評估其貨幣政策的後續路徑”。歐元可能不喜歡這種不確定性，但我預計拉加德會澄清這一點，說這並不意味着緊縮周期的暫停/停止。
初請人數意外減少 美元美股反彈、黃金大跌
美國勞工部周四說，上周初請失業金人數減少了3000人，至18.3萬人，低於上周未經修正的18.6萬人的估計數字。
最新的勞動力市場數據超出預期。根據分析師的普遍預期，分析師預計美國10月初請失業金人數將加快增長至19.6萬人。
初請失業金人數四周移動平均值降至19萬1750人，較前一周修正平均值減少5750人。初請失業金人數四周移動平均值常被視為衡量就業市場的更可靠指標，因其每周波動趨平。
截至1月21日當周，續請失業金人數為165.5萬人，比前一周修正後的水平減少了1.1萬人。
美國初請失業金人數在五周里第四次下降，凸顯出就業市場存在廣泛韌性，這可能會使通脹持續居高不下。根據最新公布的數據，美國初請和續請失業金的人數均錄得下滑，這意味着就業市場仍處於緊張狀態，仍是美聯儲對抗通脹的一大關鍵阻礙。盡管薪資增速在近幾個月有所放緩，但對工人的需求仍然遠超出供應，並將繼續對薪資和更廣泛物價造成上行壓力。
美市盤中，美元指數持續攀升並刷新日高至101.92，較日低拉升112點。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
經濟學家正在密切關注勞動力市場，因為美聯儲曾表示，他們認為就業市場降溫是通脹壓力得到控制的跡象。
盡管美聯儲表示將致力於維持其激進的限制性貨幣政策，但美聯儲主席鮑威爾表示，通貨緊縮的跡象已經開始出現。市場將這些言論解讀為美聯儲仍將在3月結束其緊縮周期。
此前一天，美聯儲將升息步伐放緩至25個基點。美聯儲還表示，其抗擊通脹的努力已經出現轉機，這是美聯儲首次明確承認物價上漲正在放緩，這進一步強化了市場預期，即美聯儲的加息行動即將結束，隨後可能會降息。
美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發布會上表示，“反通脹進程已經開始”，盡管他也暗示，利率將繼續上升，降息不會很快到來，但美元隔夜大幅下挫。
“這讓我松了一口氣……沒有什麼能真正嚴重挑戰市場的主流觀點，”澳大利亞國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill說。
“(鮑威爾)表示，利率將不得不在一段時間內保持限制性，但這並不能阻止市場認為未來一段時間可能是六個月，而不是兩年。”
股市方面，標準普爾500指數周四上漲，優於預期的Meta業績進一步改善了對科技股的情緒，去年科技股引領市場走低。
標準普爾500指數上漲1%，以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲2.5%。蘋果、亞馬遜和Alphabet這三家大型科技公司將在盤後公布業績。
與此同時，道瓊斯工業股票平均價格指數表現不佳，下跌170點，跌幅約0.5%。主要股指受默克公司股價拖累，此前默克公布了最新財報，盡管營收和利潤均超過預期，但前景疲弱。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
在標準普爾500指數成分股中排名第14位的Meta平台(Meta Platforms)可能會創下自2013年以來的最大單日百分點漲幅，此前該公司公布的營收超過預期，營收區間略高於預期，並宣布了400億美元的股票回購計劃。周三股市收盤後，該公司公布了第四季度收益。
這家社交媒體巨頭的上漲幫助推高了其他大型科技巨頭的股價，幫助推動了納斯達克指數的出色表現。Alphabet (GOOGL)、蘋果(Apple)和亞馬遜(Amazon.com)等公司的財報將於周四收盤後公布。
德維爾集團(de Vere Group)首席執行官Nigel Green周四表示:“隨着2022年市場狀況的變化，投資者拋售了科技等成長型股票，轉而買入被認為更適合充滿挑戰的環境的價值型股票。””“但是我們相信，現在發生的事情是反彈的開始。首先，科技股和其他成長型股票的估值目前處於低位，此前投資者轉投價值型股票對它們造成了衝擊。其次，通貨膨脹似乎已經見頂，利率將趨於穩定，這為科技股消除了一個主要障礙。”
幾位市場策略師表示，投資者還從鮑威爾的新聞發布會上找到了慰藉，他的表現比投資者預期的更為鴿派。
因此，市場周四的上漲集中在標準普爾500指數中一些利率最敏感的板塊，包括非必需消費品、信息技術和通信服務，Meta就屬於這些板塊。
紐約梅隆投資管理公司(BNY Mellon investment Management)高級投資策略師Jake Jolly表示:“你沒有得到市場預期的結果，即對過去幾個月金融環境放松的強烈抵制。”“因為沒有聽到這一點，市場感覺本輪周期即將結束。這對股市來說是件好事。”
根據Fundstrat的Tom Lee的統計，鮑威爾提到“反通脹”一詞的某種變體有13次。
“這是措辭和語氣上的重大變化，表明美聯儲現在正式認識到正在形成的反通脹力量，”Lee說。
貴金屬方面，隨着美元回升，金價在觸及1959.74美元的9個月高點後大幅回落至1920美元下方。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美市盤中，現貨黃金加速下跌並刷新日低至1917.11美元/盎司，較日高跌去42美元，日內跌幅達逾1.6%，完全抹去美聯儲利率決議公布以來的所有漲幅。
BullionVault研究主管Adrian Ash告訴MarketWatch:“一夜之間，鮑威爾說的和市場聽到的似乎非常不同。”“在其他條件相同的情況下，利率在更長時間內處於高位將對無收益黃金構成壓力。”
Ash說，另一個令金價承壓的因素是市場在倫敦黃金基準標售中突然回落，這“表明新年金價大漲更多是由紐約商品交易所和上海市場的投機行為推動，而非實物需求。”
他表示，在近期上漲後，“黃金肯定會在某個時點遭遇獲利了結。”他說，隨着歐洲央行和英國央行周四也上調了利率，“今天似乎和任何時候一樣，市場都能找到穩定上漲的買入價所在。”
