太刺激！鲍威尔一席话引爆市场大反转 美元急跌又急涨、黄金美股上演倒V逆转

FX168财经报社(北美)讯 周二(2月7日)，美联储主席鲍威尔表示，美国经济的“反通胀进程”已经开始，并表示可能有必要进一步加息，以使通货膨胀率回到2%的目标。

鲍威尔在华盛顿经济俱乐部接受David Rubenstein采访时重申了他上周关于通胀压力的言论，他说:“反通胀进程已经开始。它已经从占经济总量约25%的商品部门开始。”

鲍威尔说，这个过程“将需要相当长的时间，而且不会一帆风顺。”

鲍威尔说:“我们可能需要进一步加息。”美联储正努力将通胀拉回到目标水平。

在被问及上周五公布的好于预期的1月份就业报告时，鲍威尔说，强劲的劳动力市场“向你展示了为什么我们认为(通货紧缩)将是一个需要很长时间的过程。”

鲍威尔补充说:“劳动力市场异常强劲。”他指出，“随着劳动力市场强劲，通胀已经开始下降。”

不过，鲍威尔的言论并不意味着上周五强劲的就业报告将改变美联储未来加息的方式。在鲍威尔讲话之际，股市一度反弹至当日高点。

鲍威尔讲话期间，美股短线迅速走高，纳指涨幅扩大至1.6%，标普500指数涨近1.1%，道指上涨超220点或0.6%，但随后迅速回吐鲍威尔讲话期间录得的涨幅。

（道指5分钟走势图，来源：FX168）

随着股市飙升，美联储的利率走势预期转向温和……

（图源：Zerohedge）

美联储3月、5月和6月的加息预期小幅下降……

（图源：Zerohedge）

彭博社的Ira Jersey表示，到目前为止，他并没有从鲍威尔的采访中听到太多新消息:“市场(可能是算法吗?)似乎再次接受了‘反通胀’这个词，并赋予了它超出应有的意义。”

但“这个过程中的‘早期’警告强化了我的观点，即美联储今年不会降息，这与市场的定价不同。”

美元指数短线下跌逾70点，刷新日低至103.00，随后自低位有所反弹。

（美指5分钟走势图，来源：FX168）

现货黄金短线走高约15美元，刷新日高至1884.43美元/盎司，但随后很快回吐鲍威尔讲话期间录得的全部涨幅。

（现货黄金5分钟走势图，来源：FX168）

数据显示，在鲍威尔讲话期间，一波买盘瞬间涌入：COMEX最活跃黄金期货合约北京时间2月8日01:45一分钟内买卖盘面瞬间成交2093手，交易合约总价值3.94亿美元。

WTI原油站上77美元/桶，日内涨3.49%；布伦特原油涨近3%，随后均自高位有所回落。

（WTI原油5分钟走势图，来源：FX168）

“美联储执着于一种陈腐的前景，”Renaissance Macro经济学主管Neil Dutta周二在一封电子邮件中表示。“这是鸽派的，因为它给当前的经济势头提供了更大的运行空间。(鲍威尔)有机会对上周发生的事情进行反驳，但他没有这么做。股市投资者明白这一点。”

鲍威尔的评论是在美联储最近一次政策会议不到一周后发表的，美联储在那次会议上宣布再次加息25个基点。这标志着美联储连续第二次放慢加息步伐。

去年12月，美联储将利率上调了50个基点，在此前的四次会议中，美联储每次都将利率上调了75个基点。在该决定之后的新闻发布会上，鲍威尔强调，经济中开始出现“反通胀”的迹象。

当被问及通胀可能需要多长时间才能恢复到美联储2%的目标时，鲍威尔表示，这一过程可能会持续到明年。至于美联储目前2%的目标(包括Rubenstein在内的一些评论人士建议可能需要改变，以支持更高的目标)，鲍威尔表示，这仍然是一个坚定的目标。

在债务上限问题上，鲍威尔再次表示，这个问题仍有“一条路”可以解决，那就是国会提高债务上限。

有分析指出，美联储主席鲍威尔并没有说，他不会阻止市场认为通胀将比美联储认为的下降得更快。也没有说，如果通胀确实下降得更快，那么美联储就会将该情况纳入政策考量。相反，我们得到的结果是：如果通胀再次抬头、就业数据持续升温，那么美联储可能需要采取比目前预期更多的措施。这种差异似乎更多是因为问题的本质，而非鲍威尔意图转移重点。

鲍威尔重申，让通胀率回到2%是美联储面临的巨大挑战。对美债市场而言，这只会凸显下周二CPI报告的重要性，意味着收益率进一步下跌的空间有限。与美联储6月和7月会期挂钩的掉期利率保持在5.13%的政策峰值预期附近。

金融博客Zerohedge撰文指出，显然，投资者感到鼓舞的是，鲍威尔没有采取任何行动向金融市场发出更鹰派的信息。但是，在最初的膝跳式上涨之后，我们注意到鲍威尔后来重申，“我们还有很长的路要走，才能将通胀降至2%。”此外，鲍威尔表示，如果就业报告意外强劲，通胀攀升，美联储可能需要加息的幅度超过市场定价。标准普尔指数一度一路反弹，完美地升至就业数据公布前的水平，然后在鲍威尔的推波助澜下回吐了涨幅。鲍威尔的基本假设是，它不会很快、很容易地消失。

有“美联储新喉舌”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos指出，有迹象显示，美联储去年的激进加息并未显著使劳动力市场降温，这可能会在美联储内部引发更艰难的辩论，即美联储在遏制高通胀方面是否做得足够。如果未来几周的其他报告也显示经济增长更强劲，上周五公布的非农数据可能会让美联储官员感到不安。在3月份的会议之前，他们还将看到一份就业报告。

以EllenZentner为首的摩根士丹利美国经济学家现在已将美联储加息25个基点的预测上调。他们表示，鲍威尔语气比上周更加强硬，并强调政策制定者要想让通胀恢复到2%的目标，还有很长的路要走。

机构分析师Omair Sharif认为，美联储主席鲍威尔关于降低通胀还有很长的路要走的言论感到震惊。结合鲍威尔上周重申的美联储宁愿做得太多也不愿做得太少，结论是：Sharif不认为市场的鸽派态度是合理的。

TD Ameritrade驻芝加哥首席交易策略师Shawn cruz表示，鲍威尔重申，他认为通胀将会下降，这意味着他在收紧政策方面可能会不那么强硬。预计他们不会很快降息，但美联储正在完成他们需要完成的事情。仍预计市场波动性会上升。下周将公布CPI数据，每个人都应该密切关注，其将推动市场发生波动。