这下鲍威尔真的赢了！美元大唱多的最关键原因：美国CPI通胀突然修正上涨

FX168财经报社(香港)讯 美国下周公布1月消费者价格指数(CPI)报告前，美元指数成为金融市场暂时的赢家，周六(2月11日)亚市早盘报在103.57压制黄金与美国股市。投资者担忧的非常明确，即报告将显示通胀数据高于市场预期，因为美国劳工部周五突然修正2022年12月CPI上涨0.1%，而不是上月报告的下跌0.1%。

这是美元指数自2022年10月以来未见的涨势，数据继续显示美国通胀的积极势头。美联储主席鲍威尔的紧缩政策下，未真正引起经济衰退，通胀数据也未过度波动，将提振鹰派阵营继续站稳脚步，支持美元大唱多。

(来源:Trading View)

密歇根大学周五的调查显示，一年期通胀前景为4.2%，高于1月份的最终数字。整体消费者信心指数为66.4，高于上月的64.9。鲍威尔将密歇根调查的通胀前景作为美联储追踪的指标之一。

根据美国劳工统计局的数据，除密歇根数据外，修正后的数据显示，美国2022年12月份的月度CPI上涨，而不是像先前估计的那样下降，而前两个月的数据也被修正得更高。12月份CPI小幅上涨0.1%，而不是上月报告的下跌0.1%。

另外，2022年11月份的数据也被上调，显示CPI上涨0.2%，而不是之前估计的0.1%。10月份CPI上涨0.5%，前值为0.4%。修正是重新计算季节性调整因素的结果，政府使用该模型从数据中剔除季节性波动。

(来源:Forex Factory)

该例行程序由美国劳工部劳工统计局每年进行，涵盖2018年1月至2022年12月的数据，而未经季节性调整的数据未进行修订。

“总的来说，我们认为更新的季节性因素不会对我们的通胀前景产生重大影响，”摩根大通驻纽约的经济学家丹尼尔·西尔弗说。“但经季节性调整的数据近期强劲趋势，确实会在未来产生一些上行风险。”

剔除波动较大的食品和能源成分后，2022年12月份CPI上涨0.4%，而不是之前报道的0.3%。11月份的数据被向上修正，显示所谓的核心CPI上涨0.3%，而不是最初估计的0.2%，10月核心CPI数据未修正。

美国还更新了用于计算CPI的支出权重，这将在1月份的CPI报告中生效，这些权重之前反映了2019年和2020年的消费者支出。住房现在占CPI的44.384%，高于43.008%，这反映了避难所重量的增加。交通现在占CPI的16.744%，低于17.737%。食物重量从13.867%下降到13.531%。

根据路透社对经济学家的调查，下周二的数据可能会显示1月份CPI环比上涨0.4%，核心CPI也上涨0.4%。然而，该调查是在发布季节性调整因素的修订和更新之前进行的，包括摩根士丹利等机构在内的一些经济学家此后提高了他们的估计。

通胀上升导致美联储采取激进的货币政策立场，美国央行自2022年3月以来将政策利率从接近零的水平上调450个基点至4.50%-4.75%的区间。近几个月来，美联储放慢了加息步伐。

摩根士丹利在一份报告中表示：“随着核心商品通货紧缩暂停，方法论的变化提振了住房部分，1月份核心通胀率应该会再次走高。更新的指数权重可能会带来额外的波动，但我们认为通货紧缩的道路在1月之后完好无损。”

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示，下周CPI报告成为焦点，因为周五有迹象表明，通胀比2022年最初预期的要强。

“这确实挑战了美联储可能降息的想法，就业人数、ISM和劳动力市场持续紧张等更强劲的数据正在推动美联储更长期的政策立场，这可能最终会发生，让美元重新站稳脚跟。”

路透调查显示，下周二公布的数据可能显示，美国1月份消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，核心CPI也上涨0.4%。

欧元从前一交易日的1.0736美元跌至1.0674美元，英镑从前一交易日的1.2117美元跌至1.2048美元。

美元兑日元汇率为131.51，低于前一交易日的131.57。美元从0.9224瑞士法郎升至0.9243瑞士法郎，从1.3452加元贬至1.3345加元。美元从 10.3550 瑞典克朗，攀升至 10.4761 瑞典克朗。

FXStreet分析师Anil Panchal提到，除非成功突破自2022年11月下旬以来的向下倾斜阻力线，接近103.85，否则美元指数反弹仍难以实现。

黄金价格降温，但会持续多久？

美元走强外，美国国债收益率上升也打压了黄金，黄金本周下跌0.1%。市场分析师认为，交易员避免在下周CPI报告之前开设新的多头头寸。

Metal Miner提到，2022年4月金价以充裕的力量突破短线支撑。这创造了一个下降趋势，并使卖方阻力处于有利位置，可以对市场目前正在经历的任何看涨反弹施压。

(来源:Metal Miner)

2022年11月，下跌趋势在短期内被打破，包括强劲反弹至长期阻力位。截至2023年2月，金价再次展现出强劲的短期看跌潜力。但如果价格下跌足够多并从长期支撑区域反弹，它们可能会再次反转上涨。