FX168財經報社(北美)訊 周五(2月17日)，美聯儲又有兩位官員發表講話，其中理事鮑曼的言論呼籲了其他官員較為鷹派的言論，呼籲進一步加息以冷卻通脹。眼下，市場開始消化美聯儲今年還將加息3次的預期，預計終端利率將升至5.31%。受此影響，美元指數一度大幅跳升至104.67，現貨黃金一度跌破1820美元關口，美股三大股指承壓下跌。不過，美元指數現已自高位回落，而現貨黃金則走出V型反轉。
日內公布的數據顯示，美國1月諮商會領先指標月率為-0.3%，預期-0.30%，前值-0.80%。
有機構評論稱，在領先指標中，制造業新訂單、消費者對商業條件的預期和信貸條件的惡化抵消了勞動力市場和股票價格的優勢，導致該指數在該月下降。雖然數據繼續預示着美國經濟短期內將陷入衰退，但迄今為止，包括就業和個人收入在內的勞動力市場相關指標依然強勁。盡管如此，世界大型企業聯合會仍預計，高通脹、利率上升和消費支出萎縮將使美國經濟在2023年陷入衰退。
美聯儲方面，理事鮑曼周五表示，美聯儲應繼續提高利率以降低仍然“過高”的通脹。
“我認為我們沒有看到我們需要看到的東西，尤其是通貨膨脹，”鮑曼日內在納什維爾舉行的田納西州銀行家協會信貸會議上說。“我認為我們將不得不繼續提高聯邦基金利率，直到我們開始看到這方面取得更多進展。”
鮑曼的評論與本周其他美聯儲官員的言論相呼應，他們表示，美聯儲可能需要比之前認為的更高的利率來冷卻持續的高通脹。
周四的一份報告顯示，1月份生產者物價指數(PPI)錄得自去年6月份以來的最大漲幅。本周早些時候公布的數據顯示，上個月消費者通脹仍處於高位。
美聯儲在本月早些時候的會議上將利率上調了25個基點，至4.5%至4.75%的區間。美聯儲在去年12月的會議上加息了50個基點，而在此之前曾連續四次大幅加息75個基點。
官員們表示，放慢步伐將使他們能夠更好地評估貨幣政策如何在經濟中發揮作用。華爾街的銀行和交易員增加了對美聯儲進一步加息的押注，現在預計3月、5月和6月的會議將加息。
“我認為沒有人會反駁通貨膨脹率太高了，”鮑曼說。“我認為我們在經濟狀況中看到了很多非常不一致的數據。”
當被問及她需要看到什麼才能支持暫停緊縮政策時，鮑曼表示，這將是“通脹持續下降”，而有證據表明，到目前為止加息尚未使經濟放緩，借貸成本尚未達到足夠嚴格的水平。
“我們還沒有完成。我們還沒有戰勝通脹，”她說，但沒有提供更多線索說明她支持漲到多高，或者美聯儲是否應該恢複更大的加息舉措以達到那個目標。
與此同時，里士滿聯儲主席巴爾金表示，他支持本月加息25個基點，並讚成在官員們努力抑制通脹之際采取類似舉措。
“我喜歡25個基點的路徑，”巴爾金周五說道。他說，它“使我們能夠靈活地響應”數據，並補充說他在最近的政策制定會議上支持這一舉措。
他說：“我不是那種認為貨幣政策的運作方式是迅速升至最終利率然後暫停的人，”因為這需要對政策設置如何影響經濟有高度的信心。
美聯儲兩位最鷹派的官員本周表示，他們支持本月初加息50個基點，這意味着他們可能傾向於在未來恢複更大幅度的加息。克利夫蘭聯儲主席梅斯特和聖路易斯聯儲主席布拉德表示，如果經濟狀況允許，政策制定者需要對未來更大幅度的加息持開放態度。
華爾街交易員已經完全消化了美聯儲未來兩次會議各加息25個基點的預期，以及最終利率峰值會更高的預期。
5月份隔夜指數掉期合約升至5.11%，比當前的有效聯邦基金利率高出50個基點以上。市場還消化了所謂終端利率的上升，7月份的合約利率升至5.31%，反映出6月份美聯儲第三次加息25個基點的可能性約為70%。聯邦基金利率期貨交易員目前還預計，利率水平全年將保持在5%以上。
市場走勢：美元衝高回落、黃金V型反轉、美股跌跌不休
由於交易商加大押注美聯儲升息幅度將高於先前預期，並將在更長時間內維持高利率，美元兌一籃子貨幣周五觸及六周高位。
日內，美元指數一度觸及104.67高點，現回落至104關口略下方交投。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美聯儲兩位官員周四表示，美聯儲可能應該比本月初更大幅度地加息，並警告稱，進一步上調借貸成本對於將通脹降至理想水平至關重要。
主要銀行也紛紛上調上調利率的預測值。高盛表示，預計美聯儲今年還將加息三次，每次加息25個基點。本周公布的數據顯示，通脹持續存在，勞動力市場具有韌性。
美銀全球研究也預計，美聯儲6月會議將加息25個基點，將最終利率推高至5.25%-5.5%的區間。
該行早些時候預計美聯儲將在3月和5月的會議上加息，每次加息25個基點。
美國銀行在一份客戶報告中寫道:“通脹複蘇和就業增長強勁，意味着這種(只有兩次加息)前景的風險過於片面，不符合我們的喜好。”“3月和5月的加息似乎很有可能，如果通脹、就業增長和消費需求拒絕放緩，美聯儲可能不得不進一步加息。”
OANDA駐紐約高級市場分析師EdwardMoya表示，“目前市場正因美聯儲升息預期進行重大調整。”“目前這波通脹似乎正被證明是世界各地政策制定者的麻煩，我們可能開始看到全球貨幣政策變得更加嚴格。”
美國周四公布的數據顯示，1月生產者價格指數錄得七個月來最大升幅，同時上周初請失業金人數意外下降。
對加息對經濟影響的擔憂也令風險情緒承壓，進一步提振美元。
“我們開始看到避險情緒占據上風，這也引發一些美元避險資金流入，”Moya表示。
貴金屬方面，在美聯儲官員發表新的鷹派言論後，美元和債券收益率走強打壓了金價，使金價勢將錄得連續第三周下跌。
日內稍早，現貨黃金一度跌至去年12月底以來的最低點1818.86美元，但隨後自低位大幅回升並升穿1840美元關口。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
SIA財富管理公司首席市場策略師ColinCieszynski表示:“美國消費者和生產者價格指數下降速度不如人們預期，零售銷售強勁，鴿派官員布雷納德離開美聯儲前往白宮，克利夫蘭聯儲主席梅斯特呼籲進一步加息，本周人們越來越感覺到美聯儲可能不得不保持鷹派立場。”因此，美聯儲“可能需要繼續加息的時間比之前預期的要長”。
“這推高了美國10年期國債收益率和美元，”他告訴MarketWatch。
在周五的交易中，10年期國債的收益率上升了2.8個點，達到3.866%。
Cieszynski說:“隨着黃金的宿敵(美元)不斷上漲，黃金最近開始面臨越來越大的逆風，這種逆風可能會在短期內持續下去，直到我們看到美元反彈或美國國債收益率攀升暫停或見頂的跡象。”
股市方面，美國股市周五下跌，通脹居高不下和利率反彈繼續打壓投資者人氣。
標準普爾500指數下跌0.92%，納斯達克綜合指數下跌1.30%。道瓊斯工業股票平均價格指數下跌104點，跌幅0.34%，但仍遠低於盤中低點。10年期和2年期美國國債收益率觸及去年11月以來最高水準，令股市承壓。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
B.Riley首席市場策略師ArtHogan表示:“股市和國債市場之間一直處於一場非常有爭議的拉鋸戰中。”雖然美國國債顯示美聯儲將在更長時間內維持較高利率，但股市並不聽從，而是在尋找軟着陸。
他補充稱:“股市投資者似乎在期待再加息幾次，並期待暫停加息。”
針對兩名美聯儲官員周四的鷹派評論，德意誌銀行的JimReid及其同事在周五早上的一份報告中寫道:“在這些言論的影響下，投資者開始消化美聯儲在3月份下次會議上選擇加息25個基點以上的可能性越來越大的因素。”
MichaelHartnett領導的美銀策略師團隊預測，今年上半年將出現所謂的“不着陸”情況，經濟增長將保持強勁，央行可能會在更長時間內保持鷹派立場。他們在周四的一份報告中寫道，2023年下半年可能會出現“硬着陸”。
本周早些時候，美國銀行的全球基金經理調查顯示，大多數投資者不相信2023年的股市反彈將持續下去。最近幾天，美聯儲官員的鷹派言論，以及美國通脹報告都顯示出持續的上行壓力，加劇了人們的疑慮。周四，美國股市暴跌，債券收益率上升。
Hartnett寫道，最近的經濟指標顯示，美聯儲降低通脹的使命“在很大程度上尚未完成”。他預計標準普爾500指數將在3月8日前跌至3800點，較周四收盤下跌逾7%，此前該指數未能突破4200點的上限。
一些策略師同意Hartnett更為謹慎的展望。摩根士丹利的MichaelWilson本周表示，在過早地消化了美聯儲暫停加息的因素後，美國股市的拋售時機已經成熟。他預計股市將在春季觸底。在周五的一份報告中，包括EmmanuelCau在內的巴克萊策略師也表示，股市漲勢正受到棘手通脹的制約。
根據Cau的說法，技術和情緒指標已經正常化，“現在不那麼支持，但也沒有給出明確的賣出信號。”
與此同時，以ChristopherHarvey為首的富國銀行策略師表示，美國股市短期內3%至5%的回調為投資者創造了逢低買入的機會。與Hartnett不同的是，鑒於經濟仍具有彈性，他們認為經濟不太可能會出現硬着陸。
Hartnett在報告中援引EPFRGlobal數據稱，截至2月15日當周，投資者繼續避開美國股市，總計流出22億美元。另一方面，歐洲有15億美元的資金流入，新興市場股票吸引了1億美元的資金流入。
Hartnett寫道，債券有55億美元資金流入，美國國債錄得2004年以來的最佳開局。與此同時，美國銀行的私人客戶向債券投入了創紀錄的第三大資金。
