FX168財經報社(香港)訊 美元、黃金與美國股市在周二(2月21日)亞市早盤，都錄得微幅的上漲，但好景很可能無法持續下去。美元多頭反彈受阻有兩個原因，歐洲和美國的增長預測正在趨同，另個則是需要聯邦基金期貨市場開始定價3月份加息50個基點。本周美聯儲FOMC會議紀要與核心PCE價值指數公布前，黃金主要看跌趨勢不變，美股的5月季節性拋售恐怕提前到來。
美元周二停在近期高位下方，因為連續三周的漲勢消退，交易員等待經濟數據來判斷是否有理由進一步推高美元。強勁的美國勞動力數據和粘性通脹提高了美國利率預期，並支撐了美元本月迄今的漲勢，周三美聯儲會議紀要，以及周五美國核心PCE價格指數將指導下一步行動。
由於美國總統日假期，周一表現平淡，美元兌日元持穩於132.24日元，兌歐元則報在1.0687美元。截至2月為止，美元指數已連續三周上漲約1.7%，但從上周五觸及的六周高點104.67回落至103.86。
“周五歐元/美元在跌破1.0650美元後未能走低，這對我來說是對外匯市場的總結，”法國興業銀行策略師Kit Juckes表示。
“美元反彈受阻有兩個原因，”他補充說，並指出歐洲和美國的增長預測正在趨同，相對利率預期的差異正在縮小。“我懷疑美元進一步走強將需要聯邦基金期貨市場開始定價3月份加息50個基點。”
聯邦基金期貨目前暗示這種可能性約為16%，而在歐洲，3月份加息50個基點幾乎已被消化，其他地方的貨幣市場基本穩定。這意味着，美元多頭繼續前進的動力相對微弱。
油價上漲和人民幣持穩為澳元提供支撐，澳元兌美元報0.6920美元，交易員等待澳洲聯儲2月會議紀要的發布。在周三央行會議之前，新西蘭元匯率持於0.6259美元。市場預計新西蘭基準利率將上調50個基點至4.75%，同時也在權衡颶風加布里埃爾對經濟的影響。
“隨着市場考慮重建成本及其可能對通脹、保險流量和基礎設施支出產生的影響，它正迅速成為新西蘭元持續走強的潛在推動力，”澳新銀行分析師表示。
英鎊持穩於1.2042美元，而隔夜瑞典克朗因通貨膨脹變得棘手而上漲，央行會議紀要顯示政策制定者準備繼續加息。
黃金主要趨勢看跌
由於美國總統日假期，周一黃金期貨在清淡交易中小幅走高。購買是試探性的，因為投資者等待即將發布的美國經濟數據，以尋找有關美聯儲加息路徑的線索。漲幅受到美元小幅走高的限制，這打壓了外國對美元計價資產的需求。
上周黃金期貨承壓，因經濟數據顯示美國經濟有彈性且勞動力市場吃緊，引發市場擔心美聯儲將在更長時間內維持高利率。本周，投資者關注周三公布的聯邦公開市場委員會(FOMC)的1月會議紀要、周四的美國GDP數據和周五的PCE指數通脹報告。
FXEmpire技術分析師James Hyerczyk提到，根據每日擺動圖，主要趨勢是下跌。通過1827.70美元的交易將預示着下降趨勢的恢複，突破1902.30美元將使主要趨勢轉為上行。
(來源:FXEmpire)
小趨勢也向下，通過1881.60美元的交易將改變小趨勢向上，這將改變勢頭。長期區間為2039.00美元至1647.70美元。
4月COMEX期金目前在其回撤區內交易，支撐位為1843.40美元，阻力位為1889.50美元。主要區間為1749.60美元至1975.20美元。其50%的水平為1862.40美元，落入長期回撤區1862.40美元。
James提到，持續突破1843.40美元將表明存在買家。這可能會引發快速上漲至1862.40美元。突破這一水平將表明買盤越來越強，下一個目標為1881.60美元至1889.50美元。
持續跌破1827.70美元將表明賣家存在，第一個下行目標是上周低點1827.70美元，去掉這個水平將表明賣盤越來越強。這可能導致艱難突破，潛在下行目標交錯在1819.90美元、1808.40美元和1797.60美元。
美股5月季節性拋售恐提前到來
股市投資者聽過“5月賣股走人”的經典格言，今年他們可能要考慮在3月份就進行出售。從曆史上看，投資者在秋季和冬季實現了約75%的年回報率。也許是因為投資者在那個時候開始展望明年，盡管他們沒有太多關於今年結果的信息。
今年的銷售期可能會提早到來。推動股價從10月低點上漲約15%的反彈正在失去動力，因為導致它的敘述開始轉變。市場一直受到通脹將減速到足以讓美聯儲停止加息，甚至可能開始降息希望的推動。
(來源:Barron's)
首先是上周二的消費者通脹數據，情況比預期的要熱一些，但市場表現良好。然後，上周四的生產者價格通脹以快於預期的速度上升，而美聯儲理事們談論加息半個基點的可能性，市場開始消化降息的可能性。到上周末，市場早盤的大部分漲幅已經消失。
現在美股市場看起來充其量是橫盤整理，因為投資者正在適應增長快於預期但通脹更具粘性的情景。SoFi投資策略主管Liz Young表示，“我認為標準普爾500指數處於4000點和4250點或4300點之間。對於每一個好的數據點，也有一個壞點。”
她不是唯一一個持有如此立場的分析師，Stifel首席股票策略師巴里班尼斯特認為，標準普爾500指數將在4月份的某個時候觸及4300點。然而，這只是高出幾百點或5%，並沒有那麼令人興奮。更重要的是，他認為2023年下半年的收益會越來越弱，隨着時間的推移，這種逆風可能會抑制股市的上漲，甚至會使股價走低。
Wells Fargo Securities股票策略主管Christopher Harvey將其稱為“市場市場”，他認為不會出現大幅回調，但他也不相信市場會走得更高。他今年對標準普爾500指數的目標是4200點。
Harvey的解決方案是在中型成長股中尋找機會，他還認為，醫藥股比必需消費品股票更能起到防禦作用，他寫道，後者的價格已經變得太高了。SoFi的Young則看好短期國債和黃金，但警告稱橫向市場交易有其獨特的風險。“你最終會原地踏步，”她說。
“交易，如果你願意，或者等前景更明朗後再回來。”
