小心一场恐怖行情正在酝酿:美元、黄金与美国股市罕见同跌!

2023/02/21 09:23来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 美元、黄金与美国股市在周二(2月21日)亚市早盘,都录得微幅的上涨,但好景很可能无法持续下去。美元多头反弹受阻有两个原因,欧洲和美国的增长预测正在趋同,另个则是需要联邦基金期货市场开始定价3月份加息50个基点。本周美联储FOMC会议纪要与核心PCE价值指数公布前,黄金主要看跌趋势不变,美股的5月季节性抛售恐怕提前到来。

美元周二停在近期高位下方,因为连续三周的涨势消退,交易员等待经济数据来判断是否有理由进一步推高美元。强劲的美国劳动力数据和粘性通胀提高了美国利率预期,并支撑了美元本月迄今的涨势,周三美联储会议纪要,以及周五美国核心PCE价格指数将指导下一步行动。

由于美国总统日假期,周一表现平淡,美元兑日元持稳于132.24日元,兑欧元则报在1.0687美元。截至2月为止,美元指数已连续三周上涨约1.7%,但从上周五触及的六周高点104.67回落至103.86。

“周五欧元/美元在跌破1.0650美元后未能走低,这对我来说是对外汇市场的总结,”法国兴业银行策略师Kit Juckes表示。

“美元反弹受阻有两个原因,”他补充说,并指出欧洲和美国的增长预测正在趋同,相对利率预期的差异正在缩小。“我怀疑美元进一步走强将需要联邦基金期货市场开始定价3月份加息50个基点。”

联邦基金期货目前暗示这种可能性约为16%,而在欧洲,3月份加息50个基点几乎已被消化,其他地方的货币市场基本稳定。这意味着,美元多头继续前进的动力相对微弱。

油价上涨和人民币持稳为澳元提供支撑,澳元兑美元报0.6920美元,交易员等待澳洲联储2月会议纪要的发布。在周三央行会议之前,新西兰元汇率持于0.6259美元。市场预计新西兰基准利率将上调50个基点至4.75%,同时也在权衡飓风加布里埃尔对经济的影响。

“随着市场考虑重建成本及其可能对通胀、保险流量和基础设施支出产生的影响,它正迅速成为新西兰元持续走强的潜在推动力,”澳新银行分析师表示。

英镑持稳于1.2042美元,而隔夜瑞典克朗因通货膨胀变得棘手而上涨,央行会议纪要显示政策制定者准备继续加息。

黄金主要趋势看跌

由于美国总统日假期,周一黄金期货在清淡交易中小幅走高。购买是试探性的,因为投资者等待即将发布的美国经济数据,以寻找有关美联储加息路径的线索。涨幅受到美元小幅走高的限制,这打压了外国对美元计价资产的需求。

上周黄金期货承压,因经济数据显示美国经济有弹性且劳动力市场吃紧,引发市场担心美联储将在更长时间内维持高利率。本周,投资者关注周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC)的1月会议纪要、周四的美国GDP数据和周五的PCE指数通胀报告。

FXEmpire技术分析师James Hyerczyk提到,根据每日摆动图,主要趋势是下跌。通过1827.70美元的交易将预示着下降趋势的恢复,突破1902.30美元将使主要趋势转为上行。

(来源:FXEmpire)

小趋势也向下,通过1881.60美元的交易将改变小趋势向上,这将改变势头。长期区间为2039.00美元至1647.70美元。

4月COMEX期金目前在其回撤区内交易,支撑位为1843.40美元,阻力位为1889.50美元。主要区间为1749.60美元至1975.20美元。其50%的水平为1862.40美元,落入长期回撤区1862.40美元。

James提到,持续突破1843.40美元将表明存在买家。这可能会引发快速上涨至1862.40美元。突破这一水平将表明买盘越来越强,下一个目标为1881.60美元至1889.50美元。

持续跌破1827.70美元将表明卖家存在,第一个下行目标是上周低点1827.70美元,去掉这个水平将表明卖盘越来越强。这可能导致艰难突破,潜在下行目标交错在1819.90美元、1808.40美元和1797.60美元。

美股5月季节性抛售恐提前到来

股市投资者听过“5月卖股走人”的经典格言,今年他们可能要考虑在3月份就进行出售。从历史上看,投资者在秋季和冬季实现了约75%的年回报率。也许是因为投资者在那个时候开始展望明年,尽管他们没有太多关于今年结果的信息。

今年的销售期可能会提早到来。推动股价从10月低点上涨约15%的反弹正在失去动力,因为导致它的叙述开始转变。市场一直受到通胀将减速到足以让美联储停止加息,甚至可能开始降息希望的推动。

(来源:Barron's)

首先是上周二的消费者通胀数据,情况比预期的要热一些,但市场表现良好。然后,上周四的生产者价格通胀以快于预期的速度上升,而美联储理事们谈论加息半个基点的可能性,市场开始消化降息的可能性。到上周末,市场早盘的大部分涨幅已经消失。

现在美股市场看起来充其量是横盘整理,因为投资者正在适应增长快于预期但通胀更具粘性的情景。SoFi投资策略主管Liz Young表示,“我认为标准普尔500指数处于4000点和4250点或4300点之间。对于每一个好的数据点,也有一个坏点。”

她不是唯一一个持有如此立场的分析师,Stifel首席股票策略师巴里班尼斯特认为,标准普尔500指数将在4月份的某个时候触及4300点。然而,这只是高出几百点或5%,并没有那么令人兴奋。更重要的是,他认为2023年下半年的收益会越来越弱,随着时间的推移,这种逆风可能会抑制股市的上涨,甚至会使股价走低。

Wells Fargo Securities股票策略主管Christopher Harvey将其称为“市场市场”,他认为不会出现大幅回调,但他也不相信市场会走得更高。他今年对标准普尔500指数的目标是4200点。

Harvey的解决方案是在中型成长股中寻找机会,他还认为,医药股比必需消费品股票更能起到防御作用,他写道,后者的价格已经变得太高了。SoFi的Young则看好短期国债和黄金,但警告称横向市场交易有其独特的风险。“你最终会原地踏步,”她说。

“交易,如果你愿意,或者等前景更明朗后再回来。”

编辑:小萧