FX168財經報社(香港)訊 美元指數周四(3月2日)亞市早盤疲軟，報在104.39，再次跌破105重要關口，主要因素是來自中國報告表明其制造業正處於強勁增長時期，而導致美元看跌壓力的另一個因素是歐元走強。另外，2月初以重金押注美聯儲加息至6%的交易員開始解除頭寸，價值翻倍後獲利了結。
(來源:Kitco)
周三，美國ISM制造業采購經理人指數(PMI)細節再次引發通脹擔憂，該指標從之前的47.4升至2月份的47.7，而預期為48.0。然而PMI詳細信息表明，已付價格和新訂單分別創下五個月和四個月以來的最高數字。
值得注意的是，中國財新和國家統計局2月份制造業PMI的強勁數據與該月非制造業PMI一起引發了周二市場的樂觀情緒，進而打壓了美元的避險需求。數據公布後，中國財政部表示願意加強國家財政支出，同時也提到中國經濟複蘇的基礎仍不穩固。
在此背景下，美國10年期國債收益率升至2022年11月初以來的最高水平，觸及4.0%關口，而兩年期國債收益率則升至2007年6月的水平，突破4.90%關口。美國國債收益率的上漲表明市場對通脹和經濟衰退的擔憂，這反過來又刺激了華爾街的多頭，並在近期打壓了標準普爾500指數期貨，預示着美元的反彈。
展望未來，缺乏主要數據/事件可能會限制美元的走勢，在擔心服務業通脹強勁的情況下，這將成為關鍵。
中歐貨幣齊壓制
周三，中國物流與采購聯合會發布2023年2月中國采購經理指數(PMI)。其中，制造業PMI為52.6%，預期值50.5%，前值50.1%，制造業PMI超預期改善，同時較上月上升2.5個百分點；非制造業PMI為56.3%，預測值54.9%，前值54.4%，非制造業PMI超預期改善，同時比上月上升1.9個百分點。
中國制造業PMI和非制造業PMI均連續兩個月回升，已經處於較高景氣區間，表明中國經濟複蘇步伐有所加快，同時也進一步確認2022年12月份是本輪經濟複蘇周期的底部。制造業PMI分項特點，產需兩端同步擴張、價格指數高於上月、各規模企業PMI均高於臨界點、市場預期改善。
3月第一個交易日，中國資產利好頻發。繼A股、港股大反彈之後，離岸人民幣漲幅持續擴大。3月1日晚間，離岸人民幣兌美元匯率最高升至6.8639，日內最大拉升幅度超過900點。當天晚間，美股熱門中概股也集體狂飆，納斯達克金龍中國指數一度漲超4.5%，領跑美股大盤。
歐洲貨幣方面，隨着避險情緒消退，歐元/美元目標收複1.0700阻力位。強於預期的德國消費者物價調和指數(HICP)表明，歐洲央行實現價格穩定的道路充滿了麻煩。德國HICP從估計的9.0%和之前發布的9.2%攀升至9.3%。歐洲央行行長拉加德已經宣布，央行正在尋求在3月份的貨幣政策中進一步加息50個基點。
押注6%利率交易員平倉
交易員周二出售50000手2022年12月有擔保隔夜融資利率(SOFR)期貨合約的看跌期權，鎖定了近1000萬美元的利潤。根據了解該交易情況的交易員透露，仍有大約2/3的頭寸沒有平倉。
(來源:彭博社)
由於經濟數據強勁，投資者認為這暗示美聯儲到年中會加息至高於先前預期的水平，且在今年下半年降息的可能性下降，促使2022年12月SOFR期貨合約上月大跌。其目前隱含的年底政策利率大約為5.3%，高於2月1日的大約4.3%左右。
投資者周三延續空頭押注，導致10年期美國國債殖利率自去年11月以來首次升至4%。他們也推遲了聯儲會政策利率見頂的預期時間：根據隔夜指數互換，現預計在9月而非7月在5.5%左右見頂。
美元疲軟的順風是當前金價上漲的主要因素，再加上交易員積極買盤，共同推高了貴金屬。周四的交易時段，黃金交易價格低至1835.92美元，高至1838.51美元。
StoneX Financial全球清算和執行副總裁Burton Schlichter表示：“盡管最近出現空頭回補和逢低買盤，但大型交易商和一些趨勢跟蹤程序仍然空頭。”StoneX目前為180個國家/地區的32000多個商業、機構和支付客戶以及超過330000個活躍的零售賬戶提供服務。
根據CME的Fed Watch工具，美聯儲加息25個基點的可能性為73.8%，美聯儲加息50個基點的可能性為26.2%。
一些美聯儲官員，他們可以被認為是集團中較為鷹派的，仍然建議在本月FOMC會議3月22日至23日召開時，加息50個基點。然而，包括Kitco分析師Gary Wagner在內的許多分析師認為，美聯儲將堅持其目前的說法，即放慢加息步伐，這很可能包括在未來3次FOMC會議上加息3次25個基點。
最後，必須指出的是，關鍵報告將影響美聯儲在下次會議上的最終決定，即3月10日的非農就業報告和3月14日的2月份CPI指數，這兩個報告共同將是最新數據美聯儲必須做出最終決定。
芝加哥聯儲新任主席奧斯坦·古爾斯比表示，美國經濟正處於一個奇怪且前所未有的時刻，他毫不懷疑經濟將面臨“道路顛簸”。“經濟中的很多事情都發生了翻天覆地的變化，我們需要弄清楚它們將落在何處，以及這對未來意味着什麼，”古爾斯比說。
“但我們會弄清楚的，”他補充道。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利周三表示，他對美聯儲下次會議加息25個基點或50個基點“持開放態度”，並補充說利率最終可能需要高於5.4%。
“我認為我的同事同意我的看法，即緊縮不足的風險大於緊縮過度的風險，”卡什卡里在蘇福爾斯商業首席執行官活動中表示。他提到，鑒於近期數據中的通脹並未如預期那樣消退，他可能需要上調他自己對未來美聯儲加息的預期路徑。
美聯儲去年加息的速度比過去40年來的任何時候都要快，以降低高通脹。政策制定者在1月31日至2月的最近一次會議上放慢這一步伐。當時，美聯儲主席鮑威爾指出通貨緊縮過程開始，央行僅將政策利率上調25個基點，至4.5%-4.75%。
從那以後，通脹數據強於預期，美聯儲首選指數1月份的價格同比上漲5.4%，高於2022年12月份，遠高於美聯儲2%的目標。與此同時，用卡什卡里的話來說，勞動力市場一直“火爆”，1月份失業率降至3.4%，為1969年以來的最低水平。
美聯儲政策制定者將在本月晚些時候的下次會議結束時發布他們對適當利率路徑的下一次預測，卡什卡利重申，他傾向於為利率設定一個高於他之前看到的5.4%終點。
美元技術分析上，FXStreet分析師Anil Panchal提到，104.85-90的支撐位轉為阻力位，包括一個月前的上升趨勢線，以及200天均線的明顯下破，讓美元指數空頭充滿希望。
