风雨欲来！鲍威尔将避免释放这一“糟糕”信息吓坏市场？美元黄金罕见齐跌

FX168财经报社(北美)讯 本周，市场密切关注美联储主席鲍威尔周二和周三在国会的作证，以及定于周五公布的美国2月份非农就业报告。有分析认为，鲍威尔将避免发出加快加息的信号，因这将表明美联储在放缓加息方面又犯了一次错误，市场将受到惊吓。周一(3月6日)，美元指数和现货黄金罕见齐跌，美股三大股指则在上周上涨的基础上延续涨势。

美联储主席鲍威尔周二将在参议院银行委员会作证，周三将在众议院金融服务委员会作证。两场听证会都将于美东时间上午10点开始。

经济学家们表示，鲍威尔本周在国会的证词可能会非常简洁，可以简洁地总结为“做得太少的风险远远大于做得太多的风险。”

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)副首席经济学家Michael Gregory表示:“美联储的立场比我们去年底想象的要鹰派一些。”

经济学家们表示，近期的经济数据正给美联储施加压力，要求其在货币政策上更加激进。

不到两个月前，人们还认为美国经济正在放缓，通胀正在降温，美联储可能只需要再加息几次。

但从那以后，情况发生了显著变化。

经济已经恢复活力，1月份就业增长迅速上升，修正后的数据消除了通胀正在降温的感觉。

“鲍威尔将强调美联储有更多工作要做。工作还没有完成，他们将继续这样做，直到工作完成，”MacroPolicy Perspectives高级经济学家Laura Rosner-Warbutton表示。

她补充称:“美联储受到了数据的打击。”

美联储将于3月21日至22日开会确定利率。在这次会议之前，美国将公布2月份的就业、消费者通胀和零售销售报告。

Rosner-Warbutton说，美联储希望看到这些报告，以决定下一步行动。

在上个月的会议上，美联储将加息步伐放缓至0.25个百分点，此前自2022年夏天以来，美联储已经进行了6次更大规模的加息。

BMOP的Gregory和Rosner-Warbutton都预计，美联储将在3月份维持25个基点的加息速度。

她说:“我认为他们再次加快加息步伐的门槛真的很高。”

一些市场人士猜测，在3月份的会议上，美联储可能会进一步加息0.5个百分点，此前两位美联储官员表示，他们曾在3月份推动过类似幅度的加息。

经济学家表示，在为期两天的证词中，鲍威尔不会就利率走势发表任何明确言论，2月份就业、消费者价格通胀和零售销售数据将在美联储下次政策会议之前公布。

Rosner-Warbutton说:“他们希望真正看到2月份的报告，以决定下一步行动。”

她补充说，鲍威尔可能不会排除加息0.5个百分点，但他可能会淡化这种可能性。

普遍的感觉是，美联储官员不喜欢放慢加息步伐，然后再加快步伐。

“这将是一个强有力的‘糟糕’信息。我不认为他们会加快步伐。”

美联储在3月份发出的“在更长时间内维持在更高水平”的鹰派信息，预计将体现在对加息可能终点的“点阵图”预测中。

去年12月，美联储预计利率将在5%至5.25%之间。经济学家预计美联储将提高这一目标水平。2月份数据的基调可能会对美联储是再加息一次至5.25%-5.5%还是两次至5.5%-5.75%发挥关键作用。

Gregory指出，如果通胀数据不降温，我们很快就会讨论6%的利率水平。

市场走势：美股继续攀升 美元黄金罕见齐跌

美国股市周一试图在上周强势收盘的基础上进一步走高，而投资者则展望本周的日历，其中包括美联储主席鲍威尔可能会影响市场的证词，以及人们热切期待的2月份非农就业报告。

不断上涨的科技股推动纳斯达克综合指数和标准普尔500指数分别上涨0.9%和0.7%。道琼斯工业股票平均价格指数一度上涨157点，涨幅0.5%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

股市上周反弹，道琼斯指数结束了连续四周的下跌，标准普尔500指数也结束了连续三周的下跌。道琼斯指数上周上涨1.8%，标准普尔500指数上涨1.9%，纳斯达克综合指数上涨2%。

标普500指数上周回升至4000点关口，投资者对基准债券收益率回落至4%以下的前景表示欢迎，尽管上周五的报告显示，美国服务业仍处于强劲的健康状态。

摩根士丹利E-Trade交易部门董事总经理Chris Larkin表示:“(标普500指数)上周结束了连续三周下跌的局面，但终止连跌并不一定会带来不间断的反弹。”

Larkin在电子邮件评论中写道:“交易员仍预计几周后加息25个基点，如果就业数据出人意料，投资者应该为波动做好准备，尤其是一些美联储官员表示，加息50个基点仍在考虑范围内。”

10年期美国国债收益率上周四达到4.081%，周一下跌约4个基点，至3.93%附近。

投资者的注意力现在将转向鲍威尔周二和周三的国会半年度证词，然后是周五的非农就业报告，该报告将显示工资增长是否得到控制，这是美联储的一个重要考虑因素。

瑞士银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示:“(鲍威尔)肯定会重申，美联储抗击通胀的努力尚未结束，劳动力市场仍然特别强劲，软着陆是可能的，但美联储会毫不犹豫地牺牲增长来尽快降低通胀。”

“看看最新的一组数据，缓和的通货膨胀的U型反转和上个月井喷的就业数据，我们预计鲍威尔先生不会听到任何低于鹰派的声音。但总是有可能从他嘴里溜出‘反通胀’这样的字眼，从而提高我们的风险，”她说。

一些分析师仍对最近一轮涨势的持续时间持怀疑态度。

“我们认为反趋势反弹可能会进一步延伸，但预计标准普尔500指数4060-4080点区域将是坚实的阻力位，这是基于对2月中旬以来上行趋势破裂的水平阻力位的重新测试，”BTIG首席技术策略师Jonathan Krinsky表示。

“在此之上，4125-4150点高成交量区域应会成为更重要的阻力位，”他补充道。

汇市方面，美元兑一篮子货币周一下跌，因投资者等待美联储主席鲍威尔的证词以及本周晚些时候公布的就业数据，以进一步了解美联储可能的加息幅度。

鲍威尔周二和周三在国会的作证以及周五的就业数据“将是本周的关键事件，将真正证实我们上个月获得的数据与1月份的数据相比”，CIBC资本市场驻多伦多的外汇策略北美主管Bipan Rai表示。

美元指数已从2月1日触及的9个月低点100.80反弹，强劲的数据和居高不下的通胀导致投资者重新定价，预期利率将持续更长时间。

不过，日内美元指数下跌，美市盘中，美元指数持续走低并刷新日低至104.16。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

2月3日发布的1月份就业报告显示，美国雇主意外增加了51.7万个就业岗位，而失业率跌至超过53年半以来的低点3.4%，表明劳动力市场持续紧张。

Rai说:“从表面上看，这似乎有点可疑，所以我们本周得到的许多数据将告诉我们，这是否真的不只是可疑，或者不仅仅是季节性调整趋势，而美联储实际上在劳动力市场有多紧张以及这对通货膨胀意味着什么方面出现了错误。”

鲍威尔的证词将受到关注，以寻找美联储是否会因近期数据而重新加快加息步伐的新信号。在去年大幅加息之后，美联储在最近两次会议上分别加息25个基点。

联邦基金期货交易员预计，美联储在3月21日至22日的议息会议上加息25个基点的可能性为76%，加息50个基点的可能性为24%。

不过，分析师也指出，加快加息步伐将表明美联储在转向加息25个基点时犯了一个错误，这可能会让投资者感到恐慌，因此美联储可能不愿再次加快加息步伐。

贵金属方面，金价周一从稍早触及的两周半高位回落，因投资者准备迎接美联储主席鲍威尔本周在国会的证词，以及美国月度就业数据，这两项数据都可能影响利率政策。

现货黄金现交投于1850美元下方，此前曾触及2月15日以来的最高点1858.19美元。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，在鲍威尔国会作证和非农就业报告公布前，市场存在一些不安情绪，这两大事件可能会为金价设定短期基调。他补充称，就业报告公布后，市场可能会出现更多波动。

他说:“市场预计就业数据将更加强劲，这意味着美联储的利率将在更长时间内保持在较高水平。”“这可能会给我们最近看到的黄金涨势带来不利影响。”

自上周跌至去年12月底以来的最低水平以来，黄金价格上涨了2%以上。利率上升往往会降低对零收益黄金的需求。

旧金山联储主席戴利上周六表示，如果数据继续高于预期，利率将需要走高，并维持更长时间。

“目前金价处于观望模式，”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。“鲍威尔不太可能改变剧本，重申有必要进一步加息以控制通胀。”