FX168財經報社(香港)訊 美聯儲主席鮑威爾的證詞表明，隨着數據的強勁表明需要更高的最終政策利率和可能更快的加息速度，輿論再次發生轉變。鑒於長期和不同的滯後，硬着陸和最終政策逆轉的可能性正在上升。美國股市、黃金與原油崩潰，高盛利率峰值轉向5.5-5.75%，野村此前3月加息50個基點預測果然奏效。
鮑威爾2月談到通貨緊縮，但現在承認“通脹壓力高於上屆聯邦公開市場委員會(FOMC)時的預期”。此外，隨着最新的經濟數據高於預期，“表明最終利率水平可能高於此前預期”。去年12月，美聯儲官員的預測中值是聯邦基金目標利率為5.1%，但鮑威爾關於利率的長期信息更高，現在意味着市場將年底的聯邦基金利率定價為5.4%，從這里開始加息100個基點。
鮑威爾繼續警告說：“如果整體數據表明有必要加快收緊政策，我們將準備加快加息步伐”。在證詞公布之前，市場定價3月FOMC的緊縮幅度約為30個基點，但現在我們上漲35個基點。因此，25個基點仍然是略受歡迎的結果，但從現在到3月22日，市場將看到本周五的就業報告，然後下周將看到通脹、零售銷售和住房數據。
大量的季節性調整因素和反常的溫暖數據，1月份是美國有記錄以來第六熱的數據，無疑有助於近期的經濟活動和通脹情況，這應該會在未來幾個月有所緩解。該數據不會像1月份那樣“火熱”，但荷蘭國際集團(ING)分析師指出，他們也不相信它會顯示出極度疲軟。“因此，我們確實必須承認，如果市場朝着完全貼現50個基點的方向發展，美聯儲不太可能阻止。”
“盡管如此，我們繼續指出，貨幣政策的運行具有長期和不同的滯後性，因此我們尚未充分感受到四十多年來最激進的貨幣政策緊縮時期的影響。問題不僅在於借貸成本的增加，還在於美聯儲自己的高級貸款官員調查顯示的信貸可用性，該調查強調了銀行撤出貸款的速度有多快。因此，我們在借貸成本和獲取渠道方面遇到了一個日益嚴重的問題，這有可能導致經濟比市場目前預期的更難着陸。”
野村策略師Aichi Amemiya在最新研報中表示，預計美聯儲將在3月份加息50個基點，然後在5月和6月再各加息25個基點，因持續的高通脹將促使美聯儲采取更加鷹派的立場，這使野村成為了首家明確喊出3月加息50個基點口號的投行。
ZeroHedge分析文章提到，盡管鮑威爾真的沒有說任何新消息，但市場對美聯儲最終利率飆升至5.65%，比2022年7月的預期高出驚人的300個基點預期破壞任何時候暫停加息的希望。
(來源:ZeroHedge)
高盛現在預計3月會議上點中值將上升50個基點，以顯示2023年5.5-5.75%的峰值；並將他們自己對峰值利率的預測上調25個基點至5.5-5.75%。
(來源:ZeroHedge)
此外，市場現在已經消化了到5月加息75個基點。
(來源:ZeroHedge)
現在3月份加息50個基點的可能性超過60%。
(來源:ZeroHedge)
股市因鮑威爾準備好的言論而暴跌，擴大跌幅，但他在聽證會上停止發言後，股市立即反彈走高，但這種情況並沒有持續。道瓊斯指數是最大的輸家，其次是標準普爾500指數。小型股的表現非常溫和地跑贏納斯達克，但一切都是紅色的。
(來源:ZeroHedge)
道指跌破100日均線。
(來源:ZeroHedge)
標普下探50日均線。
(來源:ZeroHedge)
市場努力爭取使標準普爾收盤時回到50日均線上方，但失敗了。
(來源:ZeroHedge)
0DTE在對鮑威爾準備好的鷹派言論做出最初的下意識反應後，看漲買盤立即飆升。股票跌至50日均線，然後一些0DTE看漲期權介入。
(來源:ZeroHedge)
當天國債漲跌互見，長端表現優於較低收益率，而短端則飆升，2年期上升13個基點，30年期則下降2個基點。
(來源:ZeroHedge)
10年收益率觸及4.00%反轉。
(來源:ZeroHedge)
2年期收益率全天飆升，自2007年6月以來首次突破5.00%。
(來源:ZeroHedge)
2年期與10年期自1981年9月以來首次跌破-100個基點，今天為-103個基點。
(來源:ZeroHedge)
提醒一下，兩年前的2021年3月，2年期與10年期曲線超過150個基點。
(來源:ZeroHedge)
2年期與30年期的曲線也擴大了崩潰範圍，跌至-113個基點，是創紀錄的反轉。
(來源:ZeroHedge)
鮑威爾強硬的反通脹立場確實產生一些“積極”的影響，降低市場的短期通脹預期，昨天已經觸及周期高點。
(來源:ZeroHedge)
最近幾天債券市場波動率飆升，而股票市場波動率下降，直到隔夜。
(來源:ZeroHedge)
美元指數強勢反彈，突破100日均線。
(來源:ZeroHedge)
中國離岸人民幣兌美元匯率重回6.99至年內最低水平。
(來源:ZeroHedge)
原油價格暴跌近4%，WTI回到77美元的關口，這是兩個月來的最大單日跌幅。
(來源:ZeroHedge)
WTI跌破100日均線和50日均線。
(來源:ZeroHedge)
黃金像一只小海豹一樣被擊打，隔夜在珀斯鑄幣廠的頭條新聞、美元走強以及鮑威爾的鷹派立場上遭遇了一些問題。
(來源:ZeroHedge)
最後，回顧上個月，市場對美聯儲最終利率的預期已從2023年6月的4.895%轉變為2023年10月的5.63%。此外，對2023年底利率的預期上升超過105個基點至5.535%。
(來源:ZeroHedge)
然而，市場仍然期待美聯儲的支點，但要到2024年，而且非常溫和，與一個月前的支點和嘔吐預期有很大的不同，然後才會公布大量就業數據。
