FX168財經報社(香港)訊 美元周三(3月29日)亞市早盤，維持在102.45疲軟不變，聖路易斯聯儲主席布拉德的鷹派聲浪，並沒有起到解救美元的作用，反而隔夜美元不漲反跌。這都歸咎於美國銀行業危機流向歐洲和其他地區的風險正在消散。美國財長耶倫取代美聯儲主席鮑威爾，成為市場追焦的新對象。她周二表示，美國和20多國簽署新公約，提高金融透明度、打擊腐敗和維護法治。
耶倫周二表示，她將在美國和20多個外國政府之間發起一項承諾，創建一個法人實體實益所有權登記處，以幫助他們更有效地打擊腐敗。耶倫在美國國務院的民主峰會上宣布了這項新舉措，其中包括實施金融行動特別工作組關於法律實體透明度和受益所有權標準的步驟。
該承諾要求簽署國更新法律和監管框架，以確保執法機構和其他當局能夠有效獲取實益所有權信息。這樣做的目的是讓腐敗行為者更難通過不透明的公司結構和法律實體隱瞞身份、資產和犯罪活動。
“這一承諾符合修訂後的FATF標準，該標準要求各國提高法人，像是空殼公司的透明度，並防止其被濫用，”耶倫在準備好的講話中說。“它重申了美國及其民主夥伴對提高金融透明度、打擊腐敗和維護法治的廣泛支持。”
耶倫表示，簽署方還承諾優先提供實施所有權透明度措施所需的財政、人員和技術資源，將其作為反洗黑錢和反恐融資網絡的核心要素。
耶倫、歐洲央行行長拉加德和澳大利亞財長查默斯(Jim Chalmers)周二進行緊急通話，對談由澳大利亞主要牽線。查默斯承認，國際當局準備采取必要的措施來安撫市場。耶倫也同時征求美國前總統布什時期的財長保爾森(Henry Paulson)的建議，他曾帶領團隊擺脫美2008年的金融危機。
查默斯逐一致電耶倫和拉加德，他們討論了歐洲和美國的銀行系統、全球金融波動和更高利率的影響。“從我的談話中可以清楚地看出，國際當局準備采取必要的措施來安撫市場，我們無法免受來自海外的衝擊，但我們自己的經濟和金融體系監管良好，資本充足，能夠很好地應對這些挑戰。”
從當前的耶倫行動來看，國際確實展開了行動，向市場發出明確的保護聲音，美元多頭的好日子恐怕很難再見到。
鷹派難救美元
布拉德表示，由於銀行業危機，最近幾周金融壓力有所增加，但可以通過監管政策而不是利率來控制。“在我看來，持續適當的宏觀審慎政策可以遏制當前環境下的金融壓力，而適當的貨幣政策可以繼續對通脹施加下行壓力，”布拉德周二在其銀行網站上發表的一篇文章中表示。
“在最近的銀行倒閉和動蕩之後，金融壓力一直在上升，”他寫道。“對這些事件的宏觀審慎政策反應迅速而適當。監管當局已經使用了一些為應對2007-09年金融危機而開發或首次使用的工具，以限制對宏觀經濟的損害，並準備在必要時采取額外行動。”
布拉德試圖將對金融穩定問題和通貨膨脹的反應分開，美聯儲官員上周將利率提高25個基點，盡管最近銀行系統出現動蕩，但他們仍在為降低價格壓力而進行長達一年的鬥爭。此舉將他們的政策基準從2022年3月的接近零提高到4.75%至5%的目標區間。
同時發布的預測顯示，根據他們的預測中值，18位官員預計利率將在年底前達到5.1%，這意味着將再加息25個基點。布拉德上周表示，由於經濟持續強勁，他已將自己的預測上調25個基點至5.625%。
截至2月份的經濟數據顯示，勞動力市場狀況良好，失業率低至3.6%，而消費者支出一直保持彈性。但本月早些時候矽谷銀行的倒閉可能會通過抑制信貸供應而打擊實體經濟，政策制定者表示他們將密切關注這一點。
但顯然，布拉德的講話仍難以阻擋市場評估銀行業危機的風險消散，促使美元如荷蘭國際集團(ING)等知名機構所預期的，維持疲軟下行的姿態不變。
美元走勢分析
美元連續第二個交易日下跌後，在周三亞洲時段仍難以取得反彈。因對銀行業危機的擔憂緩和，重振了投資者對風險較高貨幣的興趣。投資者從第一公民銀行母公司First Citizens BancShares同意購買矽谷銀行的所有存款和貸款，以及最近幾個交易日全球銀行業沒有出現進一步裂痕這一事實中得到安慰。
被視為風險偏好流動性指標的澳元上升0.77%至0.67025美元，受到好於預期的零售銷售數據的提振。“今天的交易肯定有積極的傾向，”倫敦的TraderX策略師邁克爾·布朗說。
布朗說：“我認為，在銀行業崩潰方面，這是沒有消息就是好消息的情況，這有助於穩定一些人的緊張情緒。” 由於周二歐元區政府債券收益率上升，歐元/美元攀升至五天高位。
周二公布的數據顯示，由於出口下降，美國2月份商品貿易逆差小幅擴大，這可能會拖累第一季度的經濟增長，美元幾乎沒有得到支撐。盡管傳統上日元也是避險貨幣，但日元仍上漲，分析師指出在周五日本財政年度結束之前資金流入增加。
美元/日元低見130.415，隨着日元上升，最後下跌0.60%至130.795。這抵消了前一交易日美元兌日元上升0.64%的大部分漲幅，該升幅追隨美國政府債券收益率的大幅上漲。分析師表示，日本公司可能會出售外國債券以增強資產負債表。
TraderX的布朗警告稱，美元近期的拋售可能過度了，美元指數已從3月的高點下跌超過3%。“市場對FOMC前景的鴿派重新定價似乎走得太遠、太快，尤其是當政策制定者堅稱今年不會降息時，”布朗說。
“如果銀行業危機消退，就像它看起來正在消退一樣，這應該會鼓勵美聯儲保持強硬立場，從而提振美元，”他說。
但並非所有分析都如此認為，堅持美元長期空頭的ING分析團隊指出：“銀行業動蕩正在從美國轉移到歐洲的說法，是上周末美元反彈的主要驅動力，但風險情緒回升，歐洲銀行的健康狀況回歸平靜，因此對本周初美元疲軟的走勢，並不感到意外。”
“我們難以期待回到矽谷銀行爆雷前的狀態，對信貸的負面影響越來越確定，其中很大一部分是由區域銀行提供的，”ING分析團隊寫道。
“商業地產已成為一個關鍵的關注領域，因為它在該部門的貸款中所占比例不成比例。所有這一切都表明，我們對美國經濟本已持謹慎態度的前景，因最近發生的事件而得到強化。”
“金融市場正在尋找本周期的最後一次加息，並預計美聯儲將能夠在年底前降息。”
ING分析團隊在文章中給出非常明確的信號，即從這個角度來看，美國市場利率的下降是有道理的。
