市场又变脸了！美联储加息预期突然狂飙 美元扶摇直上、黄金美股携手跳崖

FX168财经报社(北美)讯 周一(4月10日)，随着市场消化3月份非农就业报告，美联储5月加息25个基点的概率大幅攀升。受此影响，美元指数跳升逾80点，现货黄金一度自高位回落25美元逼向1980关口，美股三大股指开盘走低。

美国政府周一表示，2月份批发库存增加0.1%，销售增长0.4%，均不及预期。库存/销售比从1.38降至1.37个月。一年前，这一比率为1.24，低得多。这一比率反映了一家公司需要多长时间才能销售完仓库货架上的所有商品。

较高的库存水平反映了经济放缓导致的销售疲软。企业已经削减了产量，以使库存更符合需求。这也会抑制经济。

纽约联储随后公布的一项调查显示，消费者对通货膨胀和他们获得信贷的机会越来越悲观。

美联储3月份消费者预期月度调查显示，受访者预计未来一年物价将上涨0.5个百分点，相当于同比上涨4.7%，高于2月份调查的4.2%。

这是自去年10月以来短期前景首次上调，也与美联储官员的说法背道而驰，他们预计随着一系列加息举措的实施，通胀将会消退。在最新的经济预测中，政策制定者表示，他们预计包括食品和能源价格在内的通货膨胀率将在2024年下降至2.5%。

目前的一年期预期较2022年同期的6.6%有所下降，但远高于美联储2%的通胀目标。对3年和5年的预期变化不大，分别为2.8%和2.5%。

消费者预计未来一年汽油价格将上涨4.6%，略低于2月份的预期;他们预计食品价格将上涨5.9%，较上月的调查结果下降1.4个百分点。

与此同时，消费者发现他们获得信贷的机会越来越少。

认为信贷比一年前更难获得的比例升至58.2%，为自2013年6月以来的一系列数据中最高。同样，认为一年后信贷将更难获得的比例从2月份的48.8%上升至近53%。

明年无法偿还最低债务的受访者比例上升了0.3个百分点，至10.9%。

调查还显示，投资者对股市的乐观情绪有所减弱，只有35%的受访者预计股市一年后会上升，环比下降1.4个百分点。

这些结果出炉之际，美联储正在权衡在5月份再次开会时是继续加息还是暂停加息。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，目前的市场定价显示，再加息25个基点的可能性为69%。美联储利率互换显示，FOMC在5月加息25个基点的概率超过80%。

财经网站Forexlive分析师Greg Michalowsik撰文称，这些数据对通胀来说不是好消息。美国消费者价格指数(CPI)将于周三公布，预期环比增长0.2%，同比增长预计将从6.0%降至5.2%。

除了定于周三公布的3月份消费者价格指数外，市场还将关注定于周四公布的生产者价格指数(PPI)以及定于周五公布的零售销售数据。

上周五公布的数据显示，美国3月份新增就业岗位23.6万个，打破了美联储招聘大幅放缓的希望，并可能为5月份再次加息打开大门。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，3月份新增23.8万个非农就业岗位。失业率从3.6%微降至3.5%，薪资环比上升0.3%。

家族投资办公室Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler称：“投资者仍乐观地认为加息将会结束，但美联储依赖的数据似乎为至少再次加息25个基点留下了空间。”

“人们不能仅仅围绕这些数据展开每周市场之争。我们还需要几个月的时间，才能看到经济放缓是继续下去，还是消费者支出回升，再次把经济从真正的衰退中拯救出来。”

美股开盘走低

随着投资者消化耶稣受难日公布的强劲就业数据，并展望本周繁忙的数据和第一季财报季的开始，美国股市周一开盘走低。

标普500指数下跌0.65%，道琼斯工业股票平均价格指数下跌15点或0.05%，纳斯达克综合指数下跌1.26%，表现落后。

（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）

科技股表现不佳，苹果股价下跌1.9%，谷歌母公司Alphabet股价下跌1.7%。特斯拉股价下跌3.6%，此前该公司表示将再次下调部分电动汽车的价格。

市场对美联储加息计划即将结束的预期，推动对利率敏感的科技股今年迄今累计上升15%，表现超过标准普尔500指数近7%的升幅和道琼斯工业指数1%的升幅。

根据Refinitiv IBES的估计，分析师预计标普500指数成分股公司第一季度利润将萎缩5.2%，与年初预测的增长1.4%截然相反。

美国国债收益率周一走低，10年期国债收益率下跌4个基点，至3.362%，2年期国债收益率下跌3个基点，至3.933%。

本周五，华尔街最大的几家银行将迎来第一季度财报季的开始，最近的银行业危机让一些分析师对这些机构的表现感到紧张。摩根大通(JPMorgan Chase)、花旗集团(Citigroup)和富国银行(Wells Fargo)都是预计将公布业绩的大公司。

国会证券管理公司(Capitol Securities Management)首席经济策略师Kent Engelke在一份报告中表示:“这个财报季可能增加了重要性，因为大多数人可能会在分析经济放缓迹象的同时，评估企业是如何应对利率上升、利润率萎缩、银行系统压力和需求放缓等不利因素的。”

美联储加息预期升温推升美元

美元上升，上周五公布的强劲3月就业报告增加了美联储将在5月再次加息的预期。

衡量美元兑一篮子货币强弱的洲际交易所(ICE)美元指数上升近0.8%，至102.81。

美国雇主3月份继续保持强劲的招聘势头，新增就业岗位23.6万个，将失业率推低至3.5%，并显示出劳动力市场的韧性，这将使美联储有望在下个月再次加息。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，“在我看来，市场情绪的钟摆将回到支持美联储下月初升息的立场。”他指出，美元货币对的动能指标“过于紧张”，可能有利于美元短期走强。

美元指数兑一篮子货币上涨近0.7%，最高触及102.81，为4月3日以来的最高水平。欧元/美元下跌0.61%，至1.0831，为4月3日以来的最低水平。

（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）

周三公布的消费者价格数据是本周美国经济的主要焦点，预计将显示3月份整体通胀上升0.2%，而核心通胀上升0.4%。

交易员们也在密切关注银行贷款数据，此前3月中旬硅谷银行倒闭引发了人们对银行危机蔓延的担忧，并导致政府和美联储出手干预，以提振该行业的流动性。

“从美联储的角度来看，我们知道价格压力仍然很高，劳动力市场仍然强劲。这并没有真正改变，改变的是银行行为。”

美联储最新数据显示，截至3月29日当周，商业银行的工商业贷款从截至3月15日当周的2.824万亿美元降至2.756万亿美元。

黄金一度逼近1980美元

随着美元在上周五强劲的美国就业数据带动下走高，金价周一跌穿2000美元大关。交易商也在为本周的通胀数据做准备，这些数据可能提供加息的进一步线索。

美市盘中，现货黄金持续走低并刷新日低至1981.45美元，较日高回落25美元。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

美国雇主3月份保持了强劲的招聘步伐，可能为美联储再次加息提供了空间。

下个月加息25个基点的可能性目前锁定在69%，推动美元升值，使得美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力下降。

尽管非孽息黄金传统上具有对冲通胀的作用，但加息通常会削弱其吸引力。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示:“鉴于能源通胀的可能性，加息仍在考虑范围内，这可能进一步推低金价。”

由于美国经济数据疲弱，引发对油价飙升后经济放缓的担忧，金价上周突破2000美元。

Pavilonis补充称:“如果利率在这里升25个基点，那里升25个基点，我不认为股市会对此做出太负面的反应，但这对黄金的影响将是真正限制市场。”

美国CPI数据将于美国东部时间周三上午8:30公布，随后美联储将于当天晚些时候公布上次会议纪要。

Exinity首席市场分析师Han Tan表示，有迹象显示，美国通货紧缩正在加快步伐，允许美联储尽早暂停加息，这可能会使金价回升至近期高点。