疯狂大爆发！美PPI、初请双双提升降息预期 美元急坠近80点、黄金美股“涨”声雷动

FX168财经报社(北美)讯 周四(4月13日)，美国公布的3月份PPI指数意外下降，创下自疫情以来的最大降幅；与此同时，初请失业金人数增加1.1万人，至23.9万人。这是自2022年1月以来的最高水平。数据进一步降低了加息预期并提升了降息几率，美元指数应声下跌近80点，现货黄金和美股三大股指上扬。

受汽油成本下降的推动，美国3月份生产者价格(PPI)出现疫情开始以来最大跌幅，这有助于缓解通胀压力。

美国劳工统计局周四公布的数据显示，3月份PPI较前一个月下降0.5%。这一数字低于彭博社调查的所有经济学家的预期。PPI同比增长放缓，较上年同期上涨2.7%，为两年多来的最小涨幅。

剔除波动较大的食品和能源成分后，核心PPI较2月份下降0.1%，较上年同期增长3.4%。

(图源：彭博社)

整体PPI月率下降的主要原因是商品价格，其中80%的下降与汽油价格下降有关。机械和汽车批发的利润率是服务成本下降0.3%的主要因素，这是自2020年4月以来的最大跌幅。

就在该数据发布的前一天，消费者价格指数(CPI)数据显示，尽管通胀有所缓和，但仍然过高。随着供应链改善和大宗商品价格回落，衡量批发价格的PPI同比大幅放缓。

话虽如此，石油价格的上涨——对欧佩克宣布减产的反应——将限制未来几个月批发价格的有利进展。

剔除食品、能源和贸易服务的生产者价格指数(剔除了该指数中波动最大的组成部分)3月份上涨0.1%，低于预期，为2020年以来的最小涨幅。

彭博经济学家Jonathan Church指出:“尽管3月份PPI达到通缩区间，但2月份PPI向上修正，以及计入超核心PCE通胀的分类指数上升，意味着美联储在对抗通胀方面不能放松。”

与此同时，美国劳工部周四公布，截至4月8日当周，美国初请失业金人数较前一周增加1.1万人，至23.9万人。这是自2022年1月以来的最高水平，当时有25.1万人申请失业救济。

申请失业救济人数的四周移动平均值增加了2250人，至24万人，这一数据抵消了部分每周的波动。这是自2021年11月以来的最高水平。

(图源：彭博社)

上周，美国劳工部公布了对每周申请失业救济人数的修正估计，该估计采用了反映季节性调整的新公式。新公式导致每周失业人数增加，旨在更准确地捕捉失业的季节性模式。

就业市场似乎终于显示出一些疲软的迹象。美联储在大约一年内9次上调基准贷款利率，开始了一场抑制通胀的积极行动。

美国雇主3月份增加了23.6万个就业岗位，这表明尽管美联储过去一年里为抑制通胀而上调了9次利率，但美国经济的基础依然稳固。失业率降至3.5%，略高于今年1月创下的53年低点3.4%。

在最新的季度预测中，美联储预计失业率将在年底前升至4.5%，这是历史上与衰退相关的一个相当大的增幅。

这些数据有可能支持美联储很快停止长达一年的加息行动，预计美联储将在5月份的下次会议上再加息一次。今年早些时候，美联储主席鲍威尔指出PPI是一个将影响美联储决策的指标。

周四，美国3月份PPI出现近三年来最大单月跌幅后，联邦基金期货交易员提高了对美联储暂停加息至少到6月份的预期。

暂停加息将使联邦基金利率目标维持在4.75% - 5%之间，市场预计5月暂停加息的几率为42%，高于前一日的29.6%，6月暂停加息的几率为35.7%，高于前一日的27%。

芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，交易员还认为年底前降息的可能性为94.7%，并继续反映出年底前至少有两次降息的预期。

另一方面，美联储“点阵图”的预测中值显示，利率将维持到2024年，而美联储主席鲍威尔曾表示，在通胀得到遏制之前，他不会降息。

上述数据公布后，美国国债收益率普遍走低，2年期和3年期国债收益率领跌；美国股指期货上涨，美元继续下跌。

美元下跌 黄金美股“涨”声欢迎

美国股市周四大幅上升，大型科技公司领涨，交易员为又一份报告显示美国通胀降温而欢呼。

道琼斯工业股票平均价格指数上升160点，升幅约达0.5%。标准普尔500指数上升0.66%，纳斯达克综合指数上升1.36%。

(道指30分钟走势图，来源：FX168)

科技股表现出色，通信服务和信息技术板块在标准普尔500指数中升幅显著。大型科技股走高，亚马逊、谷歌母公司Alphabet和Meta的股价升幅均超过2%。特斯拉的股价也上升了2%。

PPI数据发布前一天，美国发布了3月份CPI报告。该报告显示，上月整体通胀压力有所缓解。3月份CPI环比仅上涨0.1%。居民消费价格同比上涨5%，为近两年来的最小涨幅。

然而，对经济衰退的担忧依然存在。

Verdence Capital Advisors的Megan Horneman表示，“市场可能有点过于乐观，认为美联储将有能力降息，而市场已经消化了这一点。”

“我不认为美联储能够做到这一点。我认为美联储将不得不维持比人们预期更长的时间，然后可能在明年降息，但我认为他们将不得不保持不变，因为我们仍然处于一个非常棘手的通胀环境中。”

值得注意的是，联邦公开市场委员会(FOMC) 3月会议纪要显示，美联储预计近期的银行业危机将导致今年晚些时候出现温和衰退。

汇市方面，由于PPI下跌令市场愈发预期美联储的紧缩周期接近尾声，美元承压下跌，欧元兑美元周四触及一年高位。

美元指数周四一度下跌至100.84低点，为至少自4月2日以来的最低水平，本周迄今累计下跌0.9%。

(美元指数30分钟走势图，来源：FX168)

欧元兑美元汇率升至1.1068，创2022年4月4日以来新高。

贵金属方面，随着市场预期美联储今年可能降息，美元走软，金价触及一年多来的最高水平。

美市盘中，现货黄金突破2040美元/盎司，触及去年3月来的最高水平2048.75美元/盎司，较日低拉升35美元。

(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

Gold Newsletter编辑Brien Lundin说，周三的整体CPI数据比市场预期低十分之一。因此，“通胀再次下降”，这一通胀下降的迹象推动金价在周三走高。

Lundin在周三下午的电子邮件评论中说:“这就是在这个颠倒的世界里发生的事情，所有事情都根据它可能如何影响(美联储)政策来解释。”“因此，通过鼓励美联储推迟加息，较低的通胀被认为对黄金有利。”

联邦公开市场委员会(FOMC) 3月份会议的纪要显示，几名美联储官员考虑过暂停加息是否合适。

Lundin说，在银行业面临压力的情况下，人们担心信贷紧缩会加剧。这些担忧预示着美联储可能会在5月的央行会议上暂停加息，它们“迅速点燃了金价的另一把火”。

根据道琼斯市场数据，黄金期货交易价格接近2020年8月6日收盘价2069.40美元的历史高位，盘中纪录高点为2089.20美元。

Kinesis Money市场分析师Rupert Rowling在电子邮件评论中表示:“黄金目前稳居2000美元上方，上个月避险需求激增，现在(美联储)加息周期接近尾声的前景维持了这种需求。”