一天内蒸发520亿美元！美国财政部现金大暴跌 彭博策略师：耶伦X日期风险评估正确

FX168财经报社(香港)讯 美国财政部周三(5月17日)更新显示，一天内蒸发520亿美元现金，从1400亿美元降至仅870亿美元，使现金部位回到税收收入季前的水平。彭博策略师更表示，财长耶伦6月1日债务违约的X日期风险评估正确。巴克莱银行策略师月度报告书警告，财政部可能会在6月4日至12日期间，耗尽法定借贷限额下的现金和非常措施能力。

彭博利率策略师Ira Jersey同意耶伦的评估，即债务上限违约的X日期最早可能会在6月初到来，但他的计算表明该日期晚几天，处于6月5日至8日。

(来源:ZeroHedge)

尽管这使得6月6日和8日到期的国库券成为债务上限焦虑的十字准线，但市场并没有冒险，正如下图所示，现在5月到期和6月1日到期的国库券收益率之间存在巨大差异，这表明市场现在相信6月1日确实是X日期。

不幸的是，票据市场可能最终变得乐观，周二的更新显示，财政部现金暴跌520亿美元，从1400亿美元降至仅870亿美元，使现金部位回到了税收收入季节之前的水平。巴克莱银行利率策略师Joseph Abate的月度货币市场更新，与彭博策略师的结论一致。

(来源:ZeroHedge)

根据Abate的说法，财政部可能会在6月4日至12日期间耗尽法定借贷限额下的现金和非常措施能力。包括剩余借贷能力在内的财政部资源，截至5月12日约为2300亿美元，最快可能在6月4日跌破300亿美元，并可能在6月12日跌至100亿美元。

(来源:巴克莱银行)

Abate在月度报告中写道：“财政部能够在5月份从政府基金补充其一些非常措施，并将在6月30日之后再获得1400亿美元的非常措施能力。”但是他补充说：“它可能没有足够的资源来完成6月15日的公司税日期。”

(来源:巴克莱银行)

另外两家银行也同意，根据德意志银行策略师的说法，X日期的基本情况是6月初，7月底成为有希望的情景，而摩根大通的Jay Barry分析得出结论，财政部将在6月7日之前耗尽所有可用资源，略早于他们之前对6月9日的估计。但是，鉴于该月的前两天将支付大量社会保障和医疗保险款项，他们认为6月初X日期的风险“很大”。

简而言之，市场现在的表现就好像6月1日是X日期，日常现金需求存在一些不确定性，这可能会将X日期推迟几天，甚至一周，但不会超过此日期。

虽然数学相当简单，但由于美国两党仍未在谈判中给出明确的答案，因此出现政治失误的可能性远高于之前的对峙，而市场在很大程度上忽略了这一游戏。

最后，虽然财政部毫不掩饰地不愿意优先支付任何款项，而且它声称没有这样做的计划，但《彭博社》计算，如果迫在眉睫，如果政府立即将总支出削减25%从6月1日开始，它将有盈余，直到2024年3月退税。

拜登、麦卡锡会谈：债务协议“谨慎乐观”

美国总统拜登和共和党众议院议长麦卡锡(Kevin McCarthy) 乐观地认为两党可能在几天内达成提高债务上限的协议，尽管麦卡锡周二在白宫举行会议后警告说，两党仍存在很大分歧。

会议就员工级别谈判的新系统达成协议，双方立法者表示，他们希望在长达一个小时的椭圆形办公室会议期间，避免美国出现前所未有的违约。

拜登在会后的讲话中说：“我认为，国会领导人之间存在压倒性的共识，即债务违约根本不是一种选择。”但他警告称，还有工作要做。

拜登还宣布，他已经取消了在周三访问日本后访问澳大利亚和巴布亚新几内亚的计划，以便返回华盛顿以期达成协议。