FX168财经报社(香港)讯 上周，我们看到黄金市场出现大规模抛售，金价跌破2000美元/盎司。引发金价抛售的催化剂是几位美联储官员的鹰派言论，以及市场对美联储将在6月再次加息的预期日益增强。正如华尔街资深预言家彼得·希夫(Peter Schiff)在他的播客中解释的那样，每个人都认为美联储将赢得与通胀的斗争，因为它将变得更加强硬。实际上，他们说话更强硬是因为他们正在输掉这场战斗。
上周四，达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示，她担心“过高”的通胀降温速度不够快，不足以让美联储暂停6月份的加息行动。
洛根表示：“未来几周的数据仍可能显示，跳过一次会议是合适的。然而，到今天为止，我们还没有做到这一点。”
尽管股市并未受到美联储强硬言论的影响，但美元走强，黄金下跌，短期债券市场也遭到抛售。
如果美国联邦公开市场委员会(FOMC)下个月真的加息，它将把联邦基金利率推高至5.25%至5.5%之间。正如欧洲太平洋资产管理公司(Euro Pacific Asset Management)CEO兼首席全球策略师彼得·希夫指出的那样，这将推动利率高于2006年6月上一轮周期的峰值。
希夫说道：“我们将处于高于引发2008年金融危机和大衰退的利率水平。不同的是，今天我们的债务比那时多得多。每个人都有更多的债务——政府、公司、个人。因此，这种利率水平今天造成的损害将远远大于2007年。我们知道它造成了多大的破坏，因为我们经历了2008年的金融危机。因此，2023年已经开始的金融危机将比2008年的危机严重得多。”
美国家庭债务有史以来第一次超过17万亿美元。更令人担忧的是，信用卡债务在第一季持平，通常是在第一季下降。
希夫表示：“美国人把信用卡当作救生索。这就是他们应对更高价格的方式。”
仅在3月份，包括信用卡债务在内的循环信贷就同比增长17.3%。与此同时，信用卡债务的利率已飙升至20%以上。希夫说，这表明美联储在通胀问题上确实没有取得任何进展。
他表示：“消费者继续消费。他们哪来的钱？他们是借的。信贷继续扩张。这是通胀动态的一部分。通货膨胀是包括信贷在内的货币供应的扩大。因此，消费者不会因为价格上涨而削减开支。他们甚至没有因为更高的利率而削减开支。他们只是继续消费。因此，价格将继续上涨，而下一次加息25个基点不会比之前的加息更有效，这意味着他们将不得不再次加息。”
但是，希夫说不管美联储加息多少，都不会有什么影响。这是市场无法理解的。每个人都在想，既然美联储将更加努力地对抗通胀，这是一个好迹象，美联储正在朝着消灭“通胀巨龙”的方向前进。
希夫说道：“不。美联储正在输掉与通胀的斗争。这就是为什么它会更加努力。但这是无效的。如果他们不能以5%的利率战胜通胀，那么他们也不会以5.25%的利率战胜通胀。”
这不仅仅是家庭债务的问题。联邦政府也有自己的债务问题。尽管拜登政府在支出上保持正确，但联邦收入却大幅下降。为什么税收收入下降了？因为经济正在走弱。
领先经济指标(LEI)连续第13个月下降。上一次连续下滑是在2007年，持续了20个月。
希夫表示：“我想我们要打破这个记录了。股市上升并不是经济强劲的迹象。实际上正好相反。股市上升的原因是投资者预期经济衰退，他们预计美联储将在经济衰退的某个时候降息。”
但希夫强调，通胀仍将是一个问题。事实上，随着美联储开始放松货币政策，试图支撑正在崩溃的经济，这种局面将变得更加失控。