FX168財經報社(香港)訊 全球最大對衝基金橋水(Bridgewater Associates)創始人、億萬富翁瑞·達利歐(Ray Dalio)表示，美國正在經曆頑固的高通脹，同時實際利率也在上升。
達利歐周三(6月7日)在紐約舉行的彭博投資會議上表示：“我們正處於一場晚期的大周期債務危機的開端，此時會產生過多的債務，並且缺少買家。”
他說，雖然利率不會在當前基礎上再大幅上升，但美國經濟會變得更糟。
(截圖來源：彭博社)
達利歐警告稱，如果美國繼續存在政治分裂，這可能會引發更多的內部衝突。
作為全球屈指可數的金融巨頭，達利歐對全球市場與投資管理有獨到見解，是全球基金投資的重要風向標。
就在2個月前，達利歐曾警告稱，世界正處於“危險的邊緣”，可能會面臨三個“地震式”的劇變，“如果會發生的話，我們可能會見證我們一生中沒有看到過，但是曆史上發生過多次的改變國內和世界秩序的事情，這三種力量幾年前就開始了，已經達到了危機點，正在推動所有時局的發生。”
達利歐所稱的三個劇變分別是，一是巨額債務的貨幣化，即各國央行通過印鈔，發行貨幣來購買這些債務，二是財富和價值觀的鴻溝引發的巨大內部衝突，三是國際大國的衝突。達利歐認為，現在這三種因素都在以1930年-1945年以來最大的程度出現。
達利歐當時提到大周期。他介紹稱，很多時候，許多短周期累計形成一個大的長周期。在這個周期過程中，債務率上升，負債若太多，就導致債務減計和巨額債務貨幣化。伴隨金融經濟周期的，還有各國內部的政治周期以及國家之間的地緣政治周期。
在矽谷銀行倒閉後，達利歐曾警告稱，此次銀行業動蕩是“短期債務周期中非常典型的泡沫破裂階段中的一個非常典型的事件”。
盡管本月美國政府避免了有史以來第一次債務違約。但達利歐此前在領英上的一篇文章中警告說，缺乏有效的支出限制意味着未來會有大麻煩。
達利歐認為，繼續沿着同樣的道路走下去不可持續，“因為債務資產和負債的增長速度最終會超過收入的增長速度，從而導致不可能同時向貸款人-債權人支付足夠高的實際利率(即經通脹調整後的)，以讓他們持有債務資產，同時又不讓借款人-債務人的實際利率過高，從而無法償還債務。”
當出售的債務數量超過了債務買家想要吸收的數量時，央行必須決定是讓利率上升以平衡供需(這將壓垮債務人和經濟)，還是印鈔購買債務。後一種選擇會導致通貨膨脹，並鼓勵債券持有人出售，使債務失衡惡化。
達利歐寫道：“無論哪種情況，都會造成一場債務危機，就像我們一直看到的銀行擠兌一樣，但出售的是政府債券，將導致相當於對央行的擠兌，從而造成‘災難性的金融崩潰’'。”
現年73歲的達利歐去年放棄了對橋水公司的控制權。以管理的資產規模計算，這家開創性的對衝基金已被他打造成全球最大的對衝基金。
達利歐一直專注於打造自己的家族理財室，並計劃在阿布紮比設立分支機構。
根據彭博億萬富翁指數(Bloomberg Billionaires Index)，目前達利歐的身價為165億美元。
