FX168財經報社(北美)訊 周四(6月15日)，歐洲央行如期加息25個基點，且行長拉加德發表鷹派言論，受此影響歐元/美元強勢上漲。美國方面，零售銷售表現強勁，初請失業金人數持平，美元指數自高位大幅回落逾100點，美股三大股指強勢上漲。
歐洲央行如期加息 拉加德鷹姿煥發
歐洲央行周四宣布將其主要利率上調25個基點，至3.5%，與美聯儲周三暫停加息的決定不同。
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自2022年7月以來，央行一直在提高利率，試圖降低該地區創紀錄的高通脹。最新的通脹數據顯示，物價以快於預期的速度降溫，5月份的總體通脹率為6.1%，核心通脹率(不包括波動項目)為5.3%。這仍然遠高於歐洲央行2%的總體通脹率目標。
雖然市場普遍預期到周四的決定，但投資者認為，歐洲央行在夏季之後可能采取的行動仍存在很多不確定性。
歐洲央行在一份聲明中表示:“管理委員會未來的決定將確保歐洲央行的關鍵利率達到足夠嚴格的水平，以實現通脹及時回歸2%的中期目標，並將在必要時保持在這一水平。”
盡管最近通脹有所降溫，但歐洲央行實際上提高了對今年和明年的總體和核心預期。目前預計今年的總體通脹率為5.4%，2024年為3%，2025年為2.2%。
歐洲央行對未來幾年的增長也變得更加悲觀，將今年和2024年的增長數據分別下調至0.9%和1.5%。三個月前的一項估計顯示，今年的GDP增長率為1%，2024年為1.6%。
“我們沒有考慮暫停。”
在歐洲央行發布最新聲明之前，美聯儲周三決定維持利率不變。美聯儲主席鮑威爾表示，決策者需要更多信息來決定下一步行動，但美聯儲預計今年晚些時候還會再加息兩次。
在決定後的新聞發布會上，歐洲央行行長拉加德表示，“我們不考慮暫停。”
“完事了嗎?我們的旅程結束了嗎?不，我們還沒有到達目的地，”她表示。她指的是，至少有可能在7月份再次加息。
拉加德還表示，央行對通脹前景並不滿意。然而，她希望在進一步的決定之前先發制人，並補充說:“終端費率是我們到達那里時(將)知道的。”
市場人士一直在猜測，當歐洲央行的存款利率處於3.75%或4%時，它是否會結束這輪加息周期。
本月早些時候公布的數據顯示，歐元區20個成員國今年第一季度進入了技術性衰退。在截至3月份的三個月里，國內生產總值(GDP)下降了0.1%，而在2022年最後一個季度，GDP下降了0.1%。
糟糕的經濟表現可能會限制歐洲央行進一步加息以抑制通脹的能力。不過，歐洲央行官員此前曾表示，與避免經濟放緩相比，壓低物價更為重要。
歐洲央行決議出爐之後，歐元/美元大幅攀升至1.0921高點，歐洲債券收益率上升。
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紐約梅隆銀行投資管理公司全球宏觀經濟學家和策略師Sebastian Vismara表示，歐元上漲，短期利率上升，因此（利率）曲線前端出現了更多鷹派的跡象。市場將此解讀為鷹派信號，這不一定是對加息行動本身的解讀，而是針對央行前景展望方面傳達的信息。歐洲央行是繼澳洲聯儲、加拿大央行和美聯儲後又一家出人意料的鷹派的央行，這些央行都指出，通脹沒有以他們所希望的速度下降，因此還有一些事情要做。
富達國際全球宏觀經濟學家Anna stupnytska表示，歐洲央行這次會議的主要問題是歐洲央行的前瞻指引，即他們預計將在現有基礎上進一步加息多少。拉加德行長關於下一步政策的信息很明確，即歐洲央行預計將在7月份繼續加息，除非基本情景發生實質性變化。雖然我們認為歐洲央行將繼續加息一次的市場預期很可能成為現實，但我們認為3.75%的終端利率存在上行風險，因為通脹回落的過程存在重大不確定性，而且央行關注的是滯後性數據。
德國資管公司DWS歐洲經濟學家Ulrike Kastens表示，歐洲央行可能會繼續以超出市場預期的速度加息。盡管收緊的貨幣政策已經導致貸款減少和經濟發展放緩，但潛在的價格趨勢仍然非常持久，並對中期通脹前景構成風險。因此，我們不認同歐洲央行將在7月達到利率峰值3.75%的市場觀點，預計歐洲央行將不得不將關鍵利率提高到4%，以完成其中期任務。
惠譽評級經濟團隊高級主管Charles Seville表示，歐洲央行向上修正了其核心通脹預期，這使天平傾向於進一步加息。最新的經濟預測顯示，核心通脹率目前預計在2023年為5.1%，2024年為3.0%，2025年為2.3%，而3月份公布的預測分別為4.6%、2.5%和2.2%。這次修正強調了歐洲央行對潛在價格壓力的擔憂，盡管食品和能源價格衝擊已經消退。不過，他補充稱，歐洲央行政策決定聲明的其他部分讀起來更為溫和，歐洲央行顯然在關注此前加息對信貸狀況的影響。
高盛資產管理公司表示，鑒於勞動力市場仍具韌性、核心通脹強勁以及歐洲央行的鷹派言論，歐洲央行今晚的利率決定在市場普遍預期之內。高盛表示，盡管經濟活動仍保持韌性，但緊縮的貨幣政策似乎正在影響融資環境，潛在的通脹壓力已開始緩解。宏觀經濟策略師古爾普雷特?吉爾認為，歐洲央行的緊縮政策已經到了最後階段，預計7月份將最後一次加息25個基點，最終利率將達到3.75%。
美數據表現良莠不齊 美元下挫、美股上揚
在美國5月份零售銷售意外上升之後，美元周四下跌。此前，美元在周四早些時候表現強勢。
隨着消費者購買更多汽車和一系列其他商品，美國5月零售銷售意外增長，這可能有助於支撐本季度經濟，不過裁員增加可能會阻礙今年晚些時候的消費者支出。
美國商務部周四表示，繼4月份增長0.4%之後，3月份零售額增長0.3%。路透社調查的經濟學家此前預測，銷售額將下滑0.1%。
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零售銷售主要是商品，沒有經過通貨膨脹調整。食品服務和飲酒場所是零售銷售報告中唯一的服務類別。
“美國經濟在第二季表現相對良好，盡管有一些疲軟，”多倫多BMO Capital Markets資深分析師Robert Kavcic表示。
盡管通貨膨脹和利率上升導致消費者對價格更加挑剔和敏感，但由於勞動力市場吃緊導致工資強勁上漲，支出仍保持彈性。一些家庭仍有在新冠大流行期間積累的儲蓄。
汽車經銷商的銷售繼4月份增長0.4%後增長1.4%。網上零售額增長0.3%。食品服務和飲酒場所的銷售增長了0.4%，這是零售銷售報告中唯一的服務類別。經濟學家將外出就餐視為家庭財務狀況的一個關鍵指標。
建築材料和園藝設備經銷商的銷售額增長2.2%，可能是受到家庭裝修的推動。
家具店的銷售額反彈0.4%，電子產品和家電商店的銷售額攀升0.2%。業餘愛好支出增長0.3%。加油站銷售下降2.6%，反映出汽油價格下跌。
美聯儲周三宣布維持利率不變，這是自2022年3月以來的首次，當時美聯儲啟動了40多年來最快的貨幣政策收緊行動。
但在本輪緊縮周期中將政策利率上調了500個基點的美聯儲，仍預計今年晚些時候會加息。美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，勞動力市場“以其非凡的彈性”令許多人感到驚訝，並補充說，它“似乎是推動經濟發展的真正引擎”。
剔除汽車、汽油、建築材料和食品服務的零售銷售上月增長0.2%。4月份的數據被略微調低，所謂的核心零售額上升了0.6%，而不是之前公布的0.7%。
核心零售額與國內生產總值(GDP)中的消費者支出部分最為吻合。
占美國經濟活動逾三分之二的消費者支出在第一季以近兩年最快速度增長，抵消了庫存大幅放緩對GDP增長的拖累。美國經濟上季度的年化增長率為1.3%。亞特蘭大聯儲目前預計，美國第二季GDP將以2.2%的速度增長。
勞動力市場雖然基本恢複了活力，但也在邊緣出現了裂痕。勞工部周四公布的另一份報告顯示，截至6月10日當周初請失業金人數經季節調整後持平，為26.2萬人。
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路透調查的經濟學家此前預計，上周初請失業金人數為24.9萬人。申請失業救濟人數的上升，使其保持在2021年10月的水平，部分原因是明尼蘇達州最近的政策變化，使非教學教育人員有資格在暑假期間領取州失業救濟金。
除了政策變化，裁員也在增加。上周未經調整的申請救濟人數增加28763人，至249212人。明尼蘇達州的申請人數增加了3664人，德克薩斯州的申請人數增加了7123人。
加州、喬治亞州、佛羅里達州、伊利諾伊州、印第安納州和紐約州的申請數量也有顯著增長。
該報告顯示，在截至6月3日的當周，領取失業金人數增加2萬人，至177.5萬人。
按曆史標準衡量，所謂的持續申請失業救濟人數仍然很低，因為一些下崗工人可能很容易找到工作，4月份每1.8個失業人員就有一個職位空缺。
美市早盤，美股和美國國債價格上漲。
道瓊斯指數上漲近420點，漲幅1.2%。納斯達克綜合指數上漲1.1%，標準普爾500指數上漲1%。債券收益率下降，而科技股繼續引領市場上漲。標普500指數周四盤中升至13個月新高，並錄得3月31日以來最佳單周表現。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
周四的上漲使標準普爾500指數和納斯達克指數達到自2022年4月以來的最高盤中水平。
“(現在)市場的關鍵問題是，價值型和周期性股票能否趕上成長型和科技股?”cerity聯席首席投資官Dylan Kremer表示。“如果是這樣，那麼這種勢頭就有能力推動市場走高。”
標準普爾500指數也創下了自2021年11月以來最長的連漲紀錄，並有望實現自今年3月以來的最大單周漲幅。該指數已較去年10月份的低點上漲23%。今年迄今為止，該指數也上漲了14%。至於納斯達克指數，以科技股為主的基準指數在2023年上漲了30%以上。
美元指數下跌0.9%，至102.11低點，日內早些時候一度觸及103.38高點。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
周三，美聯儲維持借貸成本不變，但暗示將進一步升息。
美聯儲在連續10次加息之後宣布跳過此次加息，但點陣圖顯示，政策制定者預計到2023年底還會加息兩次。鮑威爾表示，2023年降息是不合適的。
傑富瑞(Jefferies)歐洲首席金融經濟學家Mohit Kumar表示:“美聯儲發出了鷹派的跳躍式信號。”
“對點陣圖的修正比我們的預期更為鷹派，我們原本預計上調是為了反映可能再加息一次。”
市場的注意力現在轉向本周晚些時候的其他央行決策，日本央行將於周五宣布政策。
日本央行周五也將宣布利率決議，預計將維持其極端鴿派立場和控制收益率曲線(YCC)的設置。
“我們預計明天的會議不會改變對收益率曲線的控制，但我們認為我們離政策轉變越來越近了，”丹麥銀行的Lomholt表示。
美元/日元上漲0.1%，為140.23。
“美元/日元處於年內高位，市場開始越來越多地討論，如果日元進一步升值，是否會引發日本央行口頭或實際幹預匯市，”Lomholt補充道。
日本政府最高發言人周四表示，匯市波動是不可取的，當局將在必要時采取“適當”行動。
