FX168財經報社(北美)訊 周四(7月6日)，美國公布的ADP私營就業人數以及ISM非制造業PMI等數據表現靚麗，與此同時，美聯儲官員洛根發表了鷹派言論，支持采取更具限制性的政策以抑制通脹。受此影響，美歐股市均遭到猛烈拋售，美元指數一度強勢上揚，現貨黃金和原油紛紛下挫。
ADP、ISM非制造業PMI等數據連傳佳音
美國勞動力市場周四顯示出新的彈性跡象，私營部門招聘激增，裁員放緩，申請失業救濟的人數保持在相對較低水平。
根據ADP研究所與斯坦福大學數字經濟實驗室合作的數據，美國私營企業上個月增加了49.7萬個就業崗位，為一年多來的最大增幅。
（圖源：彭博社）
就業咨詢公司Challenger, Gray & Christmas公司的另一份報告顯示，美國雇主宣布的裁員人數在6月份降至8個月來的最低水平。
具體數據顯示，美國6月挑戰者企業裁員人數40,709人，較上月的80,089人下降49%，同比增加25%，為自2022年10月以來的最低水平。
今年迄今為止，企業已宣布裁員458,209人，比上年同期的133,211人增加244%，這是自2020年以來上半年裁員人數最多的上半年，當時裁員人數為1,585,047人。
“在夏季的幾個月里，裁員的減少並不罕見。事實上，6月是曆史上平均宣布裁員最慢的月份，”Challenger, Gray & Christmas高級副總裁Andrew Challengeer表示，“也有可能通脹和利率導致的嚴重失業不會成為現實，尤其是在美聯儲維持利率不變的情況下。”
雖然ADP數據往往與定於周五公布的政府就業報告有所不同，但這些數據仍與勞動力市場幾乎沒有降溫的整體趨勢一致。
這在最新的職位空缺報告中也很明顯。5月份職位空缺下降，抵消了4月份的大幅增長，表明勞動力需求和供應正在進一步平衡。然而，辭職率卻是九個月來增幅最大的，這表明工人們仍然對自己找到另一份工作的能力充滿信心。
數據顯示，美國勞工部公布的月度職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，截至6月最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺降至982萬個，預期993萬，5月份為1010萬。
“勞動力市場不會一直這麼強勁。經濟衰退時有發生，”Indeed Hiring Lab研究主管Nick Bunker在一份報告中表示。“但今天的數據和過去幾個月的數據繼續表明，軟着陸的可能性越來越大。”
另一項數據也表明美國就業市場繼續保持穩定增長，初請失業金人數上升，基本符合預期。
美國勞工部周四說，上周初請失業金人數增加1.2萬人，達到24.8萬人，高於前一周經修正後的23.6萬人的估計數字。
最新的勞動力市場數據相對符合預期。根據普遍預測，經濟學家預計初請失業金人數將以更快的速度上升至24.7萬人。
隨後公布的另一項數據顯示，隨着商業活動和訂單加速，6月份美國服務業以4個月來最快的速度擴張。
數據顯示，6月份ISM非制造業指數上升3.6點，至53.9，為年初以來的最大升幅。
（圖源：彭博社）
數據顯示，由於美國人傾向於體驗消費，同時限制非必需商品的購買，服務業需求健康且富有彈性。這種情況有助於解釋(制造業與服務業)兩項ISM調查之間的差距為何越來越大。服務業指數目前比制造業指數高出近8個點，這是自2015年8月以來的最大差距。
盡管美聯儲一年多來一直在加息，在很大程度上是為了給就業市場降溫，但就業人數還是出人意料地大幅增加。目前每個工人仍對應兩個職位空缺。非農就業報告將在明天公布，繼上月份增加33.9萬人後，預計本月將增加24萬人。雖然兩份報告可能存在很大差異，但ADP數據為周五的報告帶來了一些上行風險。
這些數據公布後，美國國債收益率飆升，標準普爾500指數下跌，這些數據可能會進一步鞏固美聯儲在7月晚些時候的會議上加息的理由。美聯儲在連續10次加息後，於上月做出了暫停加息的微弱決定。更廣泛的問題是，招聘的強勁勢頭是否會持續下去，或者這些數據是否代表着經濟降溫跡象中的最後一絲喘息。
高頻經濟(High Frequency Economics)首席美國經濟學家Rubeela Farooqi在一份報告中表示:“我們預計，目前就業人數仍將保持正增長。”“但隨着貨幣政策的滯後效應和累積效應更廣泛地滲透到整個經濟中，經濟可能會減速。”
達拉斯聯儲主席：需要繼續提高利率給通脹降溫 6月份加息“完全合適”
達拉斯聯儲主席洛根周四表示，美國今年上半年的通貨膨脹高於預期，美聯儲需要提高利率來給通脹降溫。
“通脹持續高於目標且就業市場強於預期的前景，要求采取更具限制性的貨幣政策，”洛根在紐約舉行的美國央行研究協會年會上表示。
她表示:“我仍然非常擔心通脹能否以可持續和及時的方式回到目標水平。”
今年6月，美聯儲將基準利率維持在5%-5.25%的區間不變。與此同時，美聯儲發布了更新後的點陣圖預測，顯示美聯儲官員預計今年還會加息兩次。
“我希望6月會議的整體溝通方案能向金融市場發出強烈信號，切實收緊金融環境，”洛根表示，這是會議後她首次公開講話。
洛根在講話中表示，美聯儲官員“貫徹我們6月發出的信號”很重要。
洛根表示，她對持續的通貨膨脹感到擔憂，她和她的同事們在6月會議上一起投票支持維持利率不變，但她周四表示，加息是“完全合適的”。但她認為，在充滿挑戰和不確定的環境下，逐步加息是合理的。她今年是美聯儲利率委員會有投票權的成員。
洛根在講話中表示，她對美聯儲鴿派的觀點持懷疑態度。鴿派認為，由於過去一年半美聯儲快速加息的滯後影響，經濟將很快放緩。
洛根指出，房地產市場看起來可能已經觸底。她說，這可能會給未來的通脹帶來上行風險。
目前，衍生品市場的交易員認為，7月份加息25個基點幾乎是板上釘釘的事。
美歐股市齊下挫
美國和歐洲股市周四都下滑，此前好於預期的就業數據加劇了投資者對經濟狀況和利率走勢的擔憂。
道瓊斯工業股票平均價格指數下跌476點，跌幅1.4%。標準普爾500指數下跌1.2%，納斯達克綜合指數下跌1.3%。
（圖源：彭博社）
隨着交易員消化美國公布的最新經濟數據，歐洲股市也大幅下挫：泛歐斯托克600指數收盤下跌2.5%；德國DAX30指數收盤下跌414.63點，跌幅2.60%，報15522.95點；英國富時100指數收盤下跌159.76點，跌幅2.15%，報7282.34點；法國CAC40指數收盤下跌228.52點，跌幅3.13%，報7082.29點；歐洲斯托克50指數收盤下跌127.76點，跌幅2.94%，報4222.95點。所有板塊和主要股指均收跌。旅遊和休閑類股以4%的跌幅領跌，其次是零售類股，下跌3.7%。
月度ADP民間就業數據進一步加劇了投資者對美聯儲利率計劃的擔憂。此前數據顯示，美國6月新增就業49.7萬人，幾乎是5月的兩倍，且遠超分析師預估的22萬人。
FactSet的數據顯示，這些數據導致股市大幅下挫，標準普爾500指數有望創下4月25日以來的最大百分點跌幅，道瓊斯工業平均指數也有望創下3月22日以來的最大點數跌幅。
可以肯定的是，ADP的私營部門就業數據並沒有預測到美國勞工部包括政府雇員在內的月度就業數據。該部門的下一次更新將於周五發布。
該數據令10年期美國國債收益率飆升至3月初以來最高水平，因投資者押注該報告將鼓勵美聯儲更積極地上調政策利率。達拉斯聯儲主席洛根的言論進一步強化了這種看法，她呼籲央行采取更多措施應對通脹。
（圖源：彭博社）
“ADP的報告顯示，就業增長比預期強勁得多，美聯儲成員洛根的言論放大了這一點。這一組合推高了美國國債收益率，這對股價和其他因素構成了壓力，”Janney首席投資策略師Mark Luschini在接受MarketWatch電話采訪時表示。
Bespoke Investment Group的一組分析師指出，由於收益率上升對股市構成“重大拖累”，美國股市在下半年和第三季度開局不利，主要股指回吐了部分年初以來的漲幅。
周三公布的美聯儲6月政策會議紀要也幫助鞏固了美聯儲將在7月再次提高借貸成本的預期，之後不久可能還會再提高一次。
RIA Advisors投資組合經理Michael Lebowitz表示:“股市開始意識到收益率正在走高，這並不好。”他補充稱，美聯儲高級官員更加鷹派的言論可能進一步推高收益率，進而可能推低股市。
Lebowitz表示，“市場預期7月將升息25個基點。”他指的是美聯儲將在本月晚些時候再次提高借貸成本。“更大的威脅是，如果他們在今年夏天晚些時候或今年秋天再加息25個基點。”
周四，美國國債收益率大幅走高，10年期國債收益率上漲12.5個基點，至4.060%。與此同時，FactSet的數據顯示，兩年期國債收益率(可能是收益率曲線短端最受關注的國債)一度攀升16個基點，至5.120%，觸及2006年以來的最高盤中水平。
分析師警告稱，隨着7月的展開，投資者的注意力可能會轉向第二季度的企業財報，本月晚些時候企業財報季將非正式開始。
美元衝高回落 日元比特幣上揚
美元周四反彈，此前民間就業報告和初請失業金報告顯示美國就業市場依然強勁，提高了美聯儲本月晚些時候加息的可能性。
美國勞工部表示，上周初請失業金人數溫和增加，而ADP全國就業報告顯示，上月民間就業人數激增，增幅為2022年2月以來最大。
美國供應管理協會(ISM)公布的一項調查顯示，美國6月服務業增長快於預期，進一步顯示經濟在貨幣政策收緊的情況下仍具有彈性。
盡管ISM顯示企業支付物價指數降至逾三年低位，顯示通脹將繼續降溫，但達拉斯聯儲主席洛根表示，她非常擔心“通脹能否以可持續且及時的方式重返目標水準。”
衡量美元兌其他六種貨幣(包括歐元和日元)的美元指數一度上漲至103.58高點，現回落至平盤下方交投。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
傑富瑞(Jefferies)外匯業務全球主管Brad Bechtel表示，主要央行在很大程度上都在微調貨幣政策，目前尚不清楚它們何時會采取行動，因為它們在加息和暫停利率之間交替進行。
他說，“鑒於所有這些央行或多或少都以某種方式、形態或形式處於同一位置，美元將很難”朝一個方向或另一個方向移動太多。
“美元的走勢通常是在全球經濟增長放緩的周期中，就像我們現在所處的那樣，美元的表現要更勝一籌。”
芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具顯示，市場預計美聯儲在本月晚些時候的政策會議上加息25個基點的可能性為94.9%。
日元兌美元現上漲近0.4%，報144.07，因主要央行大幅收緊貨幣政策導致對全球經濟增長前景的擔憂打壓了風險偏好。日元傳統上被視為避險資產。
由於金融市場押注英國央行將在明年年初將利率上調至6.5%，英鎊兌歐元和美元雙雙創下兩周高點，這將兩年期英國政府債券的收益率推高至2008年6月以來的最高水平。
蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)全球外匯策略師Stephen Gallo表示:“外匯市場更多地采取'單向方法'來交易英國方面的問題。”
Gallo稱，“不是因預期經濟放緩而賣出英鎊，而是基於利差買入英鎊。”
離岸市場上，人民幣兌美元匯率最後報7.27177，前一交易日下跌了約0.4%。中國央行本周連續第四天設定了高於預期的中間價，交易員認為這是為了防止人民幣貶值過快過大。
比特幣觸及13個月高點31,500美元，由於基金經理最近計劃推出在美國上市的現貨比特幣交易所交易基金(ETF)，比特幣繼續獲得支撐。
（圖源：彭博社）
黃金大跌向1900美元
由於美國民間部門就業和服務業的強勁表現增加了美聯儲進一步升息的可能性，黃金價格周四下跌。
美市盤中，現貨黃金大幅下挫至1902.61美元低點，較日高回落25美元。
（圖源：彭博社）
OANDA資深市場分析師Edward Moya在電子郵件評論中稱，“火熱的ADP報告和令人印象深刻的ISM服務業報告”提高了美聯儲在7月FOMC會議後進一步升息的可能性。
根據最新的ADP報告，他說:“勞動力市場根本沒有放松。”該報告顯示，6月份美國私營部門增加了49.7萬個就業崗位，這是自2022年7月以來的最大增幅。
另外，美國供應管理協會(ISM)衡量服務業企業經營狀況的指標6月份升至53.9，高於5月份的50.3。接受《華爾街日報》調查的經濟學家此前預計該指數將升至51.3。
FxPro高級市場分析師Alex Kuptsikevich表示，如果定於周五公布的美國官方就業數據證實了當前數據的強勁表現，“市場應該為進一步的決定性加息做好準備。”
較高的利率推高了美元，降低了黃金相對於有息投資的競爭力。
美油布油雙雙下跌
隨着市場消化原油供應趨緊以及對全球經濟放緩的擔憂，油價周四小幅下跌。
布倫特原油期貨最低觸及75.03美元/桶，此前一天上漲0.5%。美國WTI原油下跌至70.22美元/桶低點，周三假期後交易上漲2.9%，以趕上本周早些時候布倫特原油的漲幅。
（圖源：彭博社）
在供應方面，主要石油出口國沙特阿拉伯和俄羅斯宣布了8月份的新一輪減產。目前，減產總量超過500萬桶/日，相當於全球石油產量的5%。
此次減產，加上美國原油庫存跌幅大於預期，為油價提供了一些支撐。
PVM分析師Tamas Varga表示:“從昨晚公布的美聯儲會議紀要來看，石油平衡可能會收緊，金融狀況也會收緊。”“對經濟衰退的持續擔憂可能會阻礙，但不會阻止油價走高。”
市場一直預期美國和歐洲將進一步加息，以抑制居高不下的通脹，而最近的調查顯示，中國和歐洲的工廠和服務業活動放緩，加劇了人們對全球經濟衰退的擔憂。
周三公布的會議紀要顯示，美聯儲一致同意在6月會議上維持利率不變，以爭取時間並評估進一步加息的必要性，盡管多數與會者預計美聯儲最終將需要進一步收緊政策。
