FX168財經報社(香港)訊 周三歐市早盤，美元指數跌至101.46。荷蘭國際集團(ING)展望稱，晚些時候發布的消費者物價指數(CPI)預計通脹將放緩，這將破壞美聯儲的利率點陣圖，7月FOMC決議恐怕將成為此次緊縮周期的最後一次加息。
美元/日元帶領美元走低，日元兌美元匯率上周已升值3.6%，緊隨其後的是挪威克朗上升3.4%、瑞典克朗升值2.7%，以及瑞郎升值2.4%。ING表示：“我們在周二更新中討論推動美元上漲的一些推拉因素，但這些弱勢貨幣的出色表現顯然表明一些倉位調整正在發揮作用。這些貨幣上漲的廣泛性質表明，投資者可能預計美國的價格環境會更加良性，就像我們2022年11月看到的那樣，當時美國在一系列舉措之後開始公布核心通脹率環比為0.3%。”
該機構指出，這很好地引出了今天的主要事件，即歐洲發布的6月CPI。預計核心指數將環比增長0.3%，為2022年11月以來的最低水平，而基礎效應將使總體CPI同比下降至3.1%，為2021年3月以來的最低水平。假設這里沒有出現嚴重的上行意外，這可能足以堅定了美聯儲加息25個基點，很可能是本周期最後一次加息的觀點。如果是這樣，美元指數可能會升至100.80附近的年內低點。
關於日元的簡單介紹，美元/日元的走勢，尤其是亞洲早盤的拋售，似乎是由日本國債市場的拋售帶動的。在這里，30年期日本國債收益率正在上升，30年期美國和日本政府債券之間的利差上周已收窄12個基點，而日經股票指數表現不佳。
這具有7月28日的日本央行(BoJ)政策會議之前頭寸調整的所有特征，人們越來越期待日本央行可能轉向瞄準日本國債收益率曲線的5年期部分，這是政策正常化的又一小步。簡而言之，美元/日元的走勢看起來是由私人而非公共部門，即沒有幹預推動的，假設今天的美國CPI數據並不意外上行，那麼138.25之類的水平看起來像是美元/日元的近期目標。
歐元：順勢而為
周二的價格走勢有點奇怪，歐元/美元在歐洲開盤，但在餘下交易時段小幅走低，盡管美國NFIB定價意向調查確實如我們預期的那樣下降。歐元/美元今日再次開啟歐洲買盤，如上所述，美國CPI數據將成為主要內容。這可能是歐元/美元本月突破1.1100的下一次機會。
這里有一個側面問題，周三歐元區財長將以歐元集團形式舉行會議。議程上是2024年的財政政策，考慮到通脹問題，可能會更傾向於推進財政整頓和恢複《穩定與增長公約》預算限制。緊縮的財政政策可能會降低歐洲央行的緊縮預期，並可能導致歐元表現稍差，盡管是在美元可能疲軟的環境下。
另外，市場可以留意周三歐洲央行首席經濟學家Philip Lane的講話。ING表示：“讓我們看看他是否支持市場定價，歐洲央行今年晚些時候再加息兩次25個基點。”
“周三，我們看好歐元/美元有更多的上漲空間，但這在很大程度上取決於美國CPI數據，”ING指出。
英鎊：1.30對有線電視來說將是艱難的
周二，英鎊和英國利率市場最終確實對工資上漲數據做出了反應。周三，英國央行剛剛發布了金融政策摘要和記錄。頭條新聞顯示，大型銀行已經通過了壓力測試，而規模較小的銀行和影子銀行仍然令人擔憂，盡管英國高負債家庭的債務仍將低於2007年的峰值。乍一看，似乎沒有什麼可以緊急限制英國央行的貨幣緊縮計劃。
美國CPI將決定英鎊/美元是否大幅突破1.3000，如果我們看到美元出現11月22日式的走勢，則存在升至1.33的外部風險。但此時最好保持謹慎，在本月迄今為止的良好反彈之後，1.30可能很難突破。歐元/英鎊已跌至新低，但0.8500可能再次提供一些心理支撐。
加元：預計加拿大央行今天加息
加拿大央行6月份加息令市場感到意外，ING的基本預測是政策制定者周三將再次加息25個基點。正如ING在預覽中所討論的，自6月會議以來的數據流並沒有明確指出進一步緊縮的方向，但最新的就業報告繼續表明就業市場緊張，該機構認為加拿大央行支持兩位央行的可能性更大暫停五個月後連續加息。
最近的共識出現了分歧，但過去幾天更傾向於加息。在周三發布消息之前，市場價格上漲約17個基點。在ING的基準情景中，加元今天無疑有一些上行潛力，特別是因為加拿大央行可能會看到在加息後發表鴿派聲明的優勢，因此在需要時關閉進一步緊縮的大門。美元/加元可能會關注6月底低點1.3120，“我們更看好加元/澳元或瑞典克朗等其他順周期貨幣”。
