突发大行情！美“恐怖数据”掀起市场巨澜 美元坐上惊险“过山车”、黄金狂飙近30美元

FX168财经报社(北美)讯 周二(7月18日)，美国最新公布的经济数据表现良莠不齐：美国6月零售销售连续第三个月增长，6月零售销售月率录得0.2%，表明美国消费者支出仍有韧性，但韧性有所减弱；6月份工业产出月率下降0.5%，为2022年12月以来的最大降幅；美国7月NAHB房产市场指数连续第七个月上升，从6月的55升至56。数据公布之后，美元指数急跌至99.55，随后一度反弹至100大关上方，现回落平盘下方交投；现货黄金在巨量资金的推动下暴拉近30美元，一举突破1980关口；美股三大股指升跌不一，其中道指上涨超270点。

最新数据参差不齐：零售销售和工业产出弱于预期、NAHB房产市场指数七连涨

美国零售额增幅低于预期，而一项衡量家庭支出的基本指标显示，第二季度的消费者更具弹性。

美国商务部周二公布的数据显示，6月份零售额增长0.2%，此前5月份零售额向上修正为增长0.5%，预期增长0.4%。这些数据没有经过通胀调整。

（图源：彭博社）

用于计算国内生产总值(GDP)、不包括食品服务、汽车经销商、建筑材料商店和加油站的所谓控制组销售加速增长0.6%，是前一个月增幅的两倍。

政府对第二季GDP的首次估计将于下周公布，几位经济学家在报告发布后表示，销售数据表明，进入第三季度将出现增长势头。

上个月，13个零售类别中有7个类别的销售额增长，包括非实体零售商、电子产品商店和家具商店的销售额增长。建筑材料店、加油站和杂货店的销售额下降。

强劲的劳动力市场和不断缓解的通胀压力继续支撑着美国消费者，但高昂的借贷成本和物价上涨令家庭预算吃紧。

这些数字主要反映的是商品支出，而不是服务支出，这限制了这份特别报告的意义。尽管消费者正将更多支出从商品支出转向服务支出，但报告显示，部分商品的支出仍保持稳定。

彭博经济学家Eliza Winger指出:“我们认为需求的逆风正在加剧，金融危机对低收入家庭的影响尤为严重，这将在未来几个月拖累零售销售。”

餐馆和酒吧的收入——报告中唯一的服务业类别——在上个月飙升1.2%之后小幅上升0.1%。本月晚些时候，美国将公布经通胀调整后的商品和服务支出数据，届时美国消费者状况将变得更加清晰。

总体而言，以历史标准衡量，美国人的财政状况仍处于良好状态。经通胀调整后的收益在连续两年下降后，最近几个月开始上升。上周的一份报告显示，消费者价格上涨速度为2021年初以来的最低水平。

Gordon Haskett Research Advisors的董事总经理Chuck Grom表示:“如果我们开始看到通货膨胀真正开始降温，那么无论收入水平如何，人们的口袋里都会有更多的钱。”

但压力的迹象越来越多。拖欠率正在上升，6月份有近十分之四的家庭报告说，支付日常家庭开支有些困难或非常困难。今年秋天，学生贷款借款人将恢复每月还款，进一步限制数百万人的可自由支配购买。

富国银行首席经济学家Jay H. Bryson表示，总的来说，消费者支出有所减缓。第一季度实际消费者支出以年化4%的速度增长，但第二季度不会有这样的增长。具体数据虽然还可以，但总体上来说，消费者支出的减速没有改变整体的大趋势。服务业对消费者支出的增长是经济的主要驱动力，过去三年中服务业的摆动对经济有一定的扭曲作用，尤其是疫情封锁期间，服务业受到严重影响，但随着经济的逐渐恢复，这种扭曲现象正在平息。经济现在能够达到疫情余波逐渐平息的阶段，疫情之后的购买力释放阶段已经过去了。

随后公布的另外两项数据表现良莠不齐，工业产出意外下降，但NAHB房产市场指数连续七个月攀升。

美国上月工业产出全面下滑，反映出在商品需求不平衡的背景下，制造业产出出现下滑。

美联储周二公布的数据显示，6月份工业产出月率下降0.5%，为2022年12月以来的最大降幅。6月份制造业产出下降0.3%，为三个月来最大降幅。

（图源：彭博社）

在从2020年到2022年初稳步上升之后，美联储的制造业产出指标较上年同期下降了0.3%。由于出口市场低迷、政府努力减少库存以及消费者在商品上的支出更加有限，美国的生产一直受到抑制。

上月消费品产出下降1.3%，为2021年2月以来最大降幅，反映出包括汽车、家电和服装在内的广泛品类产量下降。原材料产量也有所下降，而商业设备产量持平。

不过，未来几个月制造业可能会受益，因零售商库存与销售更为一致，且商品通胀步伐放缓。

随后公布的另一项数据显示，由于购房者在住房供应紧张的情况下继续选择新建住房，7月份美国住宅建筑商的信心指数上升至13个月以来的最高水平。

美国7月NAHB房产市场指数连续第七个月上升，从6月的55升至56，符合市场预期。

尽管情绪有所改善，但该指数仍低于2021年底水平，当时抵押贷款利率较低。高利率继续抑制待售房屋的数量，促进了新房建设的增加。

NAHB首席经济学家Robert Dietz表示，“尽管建筑商继续对市场状况保持谨慎乐观，但过去一个月抵押贷款利率上升25个基点，这清楚地提醒我们，随着美联储持续紧缩周期接近尾声，市场将经历一个走走停停的过程。”

交易员们现在对下一次的货币政策会议已毫无疑问:美联储将于下周再次开始加息。

与美联储7月26日利率决定相关的掉期合约的隐含利率升至5.33%，比5月4日以来大多数日子的有效政策利率5.08%高出0.25个百分点。

各期限国债收益率下降了3 - 7个基点，对政策敏感的两年期国债收益率在4.7%左右徘徊。在数据显示美国零售销售增幅低于预期后，美国国债收益率暴跌，但随后迅速脱离日低，因为完整的报告以及修正后的数据显示，消费者支出依然强劲。

Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示，"目前市场的看法是，7月升息已成定局，这可能是正确的。"美联储主席鲍威尔“为了在市场上阻止加息，必须站出来说‘伙计们，我们不会这么做’。”

随着通胀放缓的迹象越来越多，对美国隔夜基准利率将在何处见顶的押注有所减少。但最近几天，几位政策制定者在下次会议前发表了鹰派评论。

LeBas表示，鉴于通胀普遍放缓，7月之后不太可能进一步加息。

美股升跌不一

道琼斯工业平均指数周二走高，交易员消化了好于预期的企业财报。

道指上涨超270点，涨幅达近0.8%，受到Verizon股价上涨近5%的提振。纳斯达克综合指数下跌0.2%，标准普尔500指数上涨近0.3%。道琼斯工业平均指数连续第七天上涨。

（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）

美股KBW地区银行指数上涨2.48%，此前曾触及95.65的交易日高点，为自3月27日以来的最高水平。标普500银行指数创下四个多月来的新高，日内上涨1.5%。

纳斯达克中国金龙指数跌超2%，热门中概股普跌，哔哩哔哩跌幅扩大至5.56%，满帮跌4.78%，京东跌4.53%，Boss直聘跌4.35%，富途控股跌3.91%。

财报季开了个好头。FactSet的数据显示，在已公布财报的标准普尔500指数成分股公司中，有84%的公司利润超出预期。

周二，包括美国银行(Bank of America)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和纽约梅隆银行(BNY Mellon)在内的更多大型银行发布财报，盈透证券(Interactive Brokers)和嘉信理财(Charles Schwab)也将公布财报。国防承包商洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin)也发布了财报。

投资者将希望数据和管理层的预测能够证明市场处于2022年4月以来的最佳水平是合理的，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数今年迄今分别上涨了17.8%和36.1%。

10年期美国国债收益率已从大约一周前的逾4%降至3.77%。随着隐含借贷成本的回落支撑了市场人气，投资者希望通胀降温意味着美联储在加息方面可以不那么激进。

美联储将于下周召开会议，讨论下一步的利率举措。人们普遍预计央行官员将加息25个基点，但最大的问题是加息后会发生什么。

事实上，一些分析师认为，货币政策仍是市场的主要驱动力。

“由于投机客和对冲基金仍在做空，市场不断以每条信息为基准，寻找可能戳破标准普尔500指数泡沫的关键，”SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示。“不过，由于名义增长保持稳定，通胀放缓，盈利预期不那么高，我怀疑利率将继续成为风险市场最重要的因素。”

在这方面，6月份的零售销售可以反映出美国消费者对美联储加息行动的应对程度。6月份零售额增长0.2%，低于预期。不包括汽车和汽油在内，当月销售增长0.3%。

海军联邦信贷联盟企业经济学家Robert Frick表示:“尽管数据是积极的，但仍弱于预期，显示出消费者日益谨慎。”“总的来说，美国人有更多的就业机会，更高的工资和更低的通货膨胀。但考虑到支出放缓和储蓄增加，他们选择谨慎，也许是因为大多数人认为今年晚些时候失业率会上升。”

美元短线坐上“过山车”

美元周二一度触及15个月低点，随后兑一篮子货币反弹，此前美国6月核心零售销售强劲增长。眼下，投资者正等待美联储下周的利率决定。

美国6月份整体零售额增幅低于预期，仅增长0.2%。不过，5月份的数据被上调，显示销售增长0.5%，而不是之前报道的0.3%。

然而，核心销售表现出更强的弹性。不包括汽车、汽油、建筑材料和食品服务在内，6月份零售额增长0.6%。5月份的数据略有上调，显示核心零售额增长0.3%，而不是之前报告的0.2%。

不及预期的整体数据暗示“美联储正在取得一些进展，”加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)北美外汇策略主管Bipan Rai表示。

然而，“你仍然获得了相当强劲的对照组数据——这将影响到GDP和国内需求。这仍然非常支持美联储本月晚些时候需要再次加息的事实，”Rai说。

在6月消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)增长放缓，提振了市场对美联储将停止加息的预期后，美元遭到重挫。此前市场普遍预期美联储将在7月25日至26日的会议上加息25个基点。

联邦基金期货交易员预计，美联储今年还会再收紧32个基点，基准利率预计将在11月达到5.39%的峰值。

交易商还将关注本周欧元区、英国和日本等地区的通胀数据，以寻找有关全球通胀是否正在降温的进一步线索。

零售销售数据公布之后，美元指数一度跌至99.55低点，为2022年4月以来的最低水平，随后自低点反弹近50美元至100.04高点，现回落至99.85一线交投。

（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）

欧元/美元汇率现小幅上升0.04%，交投于1.1235，此前曾触及2022年2月以来的最高水平1.1276。

欧洲央行管理委员会成员诺特周二表示，欧洲央行将密切关注未来几个月通胀降温的迹象，以避免加息幅度过大。

市场预计欧洲央行下周将加息25个基点。

美元/日元汇率微跌0.04%，至138.64，上周五曾跌至137.245，为5月17日以来的最低水平。

英镑/美元汇率现小幅上涨0.15%，报1.3091，上周四触及1.31440，为2022年4月以来的最高水平。

周二公布的澳洲联储7月政策会议纪要没有对利率前景产生重大意外，澳元/美元上升0.21%，现报0.6825。

现货黄金一举突破1980关口

在投资者评估弱于预期的美国零售销售数据之际，大量资金迅速入场，推动金价大幅上涨。

现货黄金向上突破1980美元/盎司，触及6月2日以来的最高水平1983.54美元/盎司，日内大涨超1.4%。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

数据显示，在短短8分钟内，COMEX最活跃黄金期货合约成交了近50美元，这推动黄金连破1960、1970和1980美元三道关口。

美元指数上周录得2023年最差一周后，一度跌至一年多低点附近，令海外投资者更能负担得起黄金。

“金价似乎在1950美元处有新的支撑位，短期内金价似乎不太可能跌破该水准，”ActivTrades资深分析师Ricardo Evangelista表示。

“由于其他主要央行仍未完成加息周期，美元可能继续承压，这可能有利于金价。然而，美国利率不太可能在中短期内开始下降，这在某种程度上限制了金价的上行空间。”

较高的利率增加了持有无收益黄金的机会成本。市场预计美联储将在7月25日至26日的会议上再次加息25个基点。美国财政部长耶伦周一表示，她预计美国经济不会陷入衰退。

此外，投资者预计欧洲央行和英国央行将继续加息周期。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，在美联储对近期经济数据的看法更加明朗之前，短期金价料在区间内交投。

“金价的下一次上涨需要黄金ETF需求的复苏。”