中国这一近3万亿美元的行业“爆雷”！美媒：中国影子银行业巨头逾期兑付令投资者惊恐

FX168财经报社(香港)讯 美国彭博社周一(8月14日)最新撰文称，中国最大的私人财富管理公司之一未能支付多款高收益投资产品的款项，这令投资者感到惊恐，并引发外界对中国影子银行业健康状况的新一轮担忧。

(截图来源：彭博社)

三家公司上周五晚间说，它们未能收到与中植企业集团有限公司(Zhongzhi Enterprise Group Co.)相关公司发行的产品的付款。中植企业集团管理的资产约人民币1万亿元(约合1,380亿美元)。其中一家公司中融国际信托(Zhongrong International Trust)去年买入了房地产项目的股份，押注于市场反弹，但迄今未能实现。

南都物业8月11日晚间公告，2月9日，公司使用闲置自有资金3000万元购买了中融信托的汇聚金1号，产品期限自2月9日至8月8日。截至公告披露日，公司尚未收到汇聚金1号本金及投资收益。除该信托计划外，公司未持有其它中融信托发行产品。

金博股份8月11日晚公告，2022年8月10日至12日，公司通过恒天财富购买中融信托的隆晟1号和泽睿1号信托产品，购买金额各3000万元。截至公告披露日，该信托产品本金及投资收益尚未收回，存在本息不能全部兑付或者仅部分兑付的风险。公司称，如本息无法兑付将对公司2023年度利润产生影响。

彭博称，未支付款项使中国信托业再次受到关注。中国的信托业规模达2.9万亿美元，兼具商业和投资银行、私募股权和财富管理的特点。该行业的公司将家庭储蓄集中起来提供贷款，并投资于房地产、股票、债券和大宗商品。

在监管机构打击中国影子银行的过度行为后，中国信托公司多年来一直面临动荡，而一家主要行业参与者出现动荡的迹象，令本已对中国经济和房地产市场状况感到不安的市场受到惊吓。中国最大的房地产开发商之一碧桂园控股有限公司(Country Garden Holdings Co.)正处于违约的边缘，而中国各银行上月发放的贷款降至2009年以来的最低水平。

金融风险的汇聚给中国政府增加了压力，要求其防止危机蔓延，提振投资者信心。中国股市周一重挫，人民币跌向今年以来的最低水平。

总部位于北京的Chanson & Co.董事Shen Meng表示：“现在最大的问题是如何将与中植集团相关的风险隔离开来，以免导致整个信托业的信心崩溃。如果情况继续恶化，预计风险的规模将不亚于一家领先的房地产开发商违约。”

信托业曾被中国富人视为投资资金以获得高额回报的安全场所，但如今已成为试图控制其规模的有关部门日益担忧的问题。近年来，该行业一直受到拖欠付款的困扰，尤其是与房地产相关的投资。

彭博社称，中国经济放缓和房地产市场低迷给中植的运营带来了压力。

中植是中融信托的第二大股东，持股比例约为33%。根据其网站，该集团还持有其他五家持牌金融公司的股份，包括一家共同基金管理公司和两家保险公司，并投资了五家资产管理公司和四家财富部门。它还控制着上市公司，在其工业运营中拥有45亿吨煤炭储量。

数据提供商Use Trust的数据显示，仅中融信托就有270只产品今年到期，总额为人民币395亿元。这些产品的平均收益率为6.88%，而银行支付的一年期存款基准利率为1.5%。

这家信托公司几乎没有向公众披露其情况，但表示，它知道社交媒体上流传着伪造的信件，称该公司无法继续运营。根据该公司网站上的一份声明，该公司已向当局报告了这些问题。

在社交媒体上流传的一封未经证实的信件中，中植的一位理财经理向客户道歉，称该集团的理财部门已决定从7月中旬开始推迟支付所有产品的款项。信中称，该事件涉及逾15万名投资者，未偿投资总额达人民币2,300亿元。

中国房地产行业的长期低迷，已令原本稳健的房地产开发商陷入困境。房地产行业陷入了一个恶性循环：失败的开发商让购房者推迟购房，进而抑制了企业的现金流。7月份房屋销售创下一年来最大跌幅。

法国外贸银行(Natixis)高级经济学家Gary Ng表示，拖欠还款表明，“房地产的流动性问题可能会对包括信托业在内的其他行业产生多米诺骨牌效应”。Ng说道：“看到更多资产配置为房地产的信托基金面临支付问题，并不令人意外。”

金乐函数分析师廖鹤凯表示：“中融信托逾期业务持续，特别地产业务深陷，信用受损。”近期，中融信托逾期兑付业务部分与其关联方中植系有关，后续相关业务也面临逾期风险，且可能性很高。

根据年度报告，中融信托表示，其业务在2022年面临“相对较高水平”的信用风险，因为交易对手的流动性压力和再融资困难削弱了他们的支付能力。截至去年12月31日，中融信托管理着人民币7860亿元资产。

中融信托的年报显示，房地产占其信托资产的11%，其次是工业资产的42%和金融机构的33%。该公司此前曾因投资一个未经相关审批的房地产项目而被监管机构罚款人民币20万元，并承诺改善合规情况。

中融信托和五矿信托(MinMetals Trust Co.)等信托公司去年购买了至少10个房地产项目的股份，它们押注于未完工的房屋最终将产生现金，以偿还它们向投资者发行的2,300亿美元房地产支持基金中的一部分。