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1万亿巨头突然“爆雷”!中国这一21万亿元行业传来坏消息 危机恐将蔓延?

文 / 夏洛特 来源:第三方供稿

FX168财经报社(北美)讯 彭博社周一(8月14日)撰文称,多年来,中国监管机构一直试图控制规模达2.9万亿美元(约合人民币21万亿元)的信托业。信托业是中国影子银行业的一个角落,其回报率高于普通银行存款,但也可能充满风险。今年8月,与金融巨头中植企业集团(Zhongzhi Enterprise Group Co.)有关联的信托公司未能按时支付数款高收益投资产品,突显了投资者的担忧。这一消息是在一个敏感时期披露的,许多投资者已经对世界第二大经济体的状况感到担忧。

1. 这些信托公司是什么?

它们是监管松散的公司,汇集家庭储蓄提供贷款,并投资于房地产、股票、债券和大宗商品。没有其他中国金融公司涉足所有这些资产类别。该行业一度被视为中国富人投资的安全场所,可以获得丰厚回报。但近年来,信托公司已经在数十亿美元的投资产品上违约,该行业已从2017年的峰值萎缩了约20%,当时监管机构开始打击中国影子银行的过度行为。

2. 中植是谁?

中植是一家影子银行巨头,在信托公司、财富管理和私人股本领域都有业务。这家总部位于北京的公司于1995年由解直锟创立,他将公司打造成了一个庞大的帝国。解先生于2021年死于心脏病发作,当时正值新冠疫情和大流行封锁令中国经济放缓、资本市场波动加剧之际。如今,它管理着约人民币1万亿元(1380亿美元)的资产。该公司最重要的投资之一是持有中融信托33%的股份。Use Trust的数据显示,中融信托今年将有270个产品到期,总计人民币395亿元。这些产品的平均收益率为6.88%,而银行支付的一年期存款基准利率为1.5%。

3.中植和中融出了什么问题?

8月11日,三家公司表示,他们未能收到包括中融在内的与中植有关的公司发行的产品的付款。中融几乎没有向公众透露自己的情况,但该公司表示,它知道社交媒体上流传着伪造的信件,称该公司已无法继续运营。据该公司网站上的一份声明称,该公司已向有关部门举报了这些行为。在社交媒体上流传的一封未经证实的信中,中智的一位理财经理向客户道歉,称该集团的理财部门已决定自7月中旬以来推迟支付所有产品的款项。信中称,该事件涉及逾15万名投资者,未偿投资总额达2300亿元。中国股市应声暴跌,人民币贬值至今年以来的最低水平。

4. 政府对此做了什么?

据知情人士透露,中国银行业监管机构国家金融监督管理委员会成立了一个工作组,评估中融的未偿债务和风险。知情人士表示,监管机构要求中融报告其未来付款计划,以及为应对流动性紧缩而可以处置的可用资产。

5. 为什么这对中国很重要?

中国从与新冠疫情相关的限制措施中复苏的缓慢步伐,以及庞大的房地产行业的持续疲软,令投资者感到震惊。今年7月,中国各银行发放的贷款降至2009年以来的最低水平,表明企业和消费者的需求正在减弱。中国最大的房地产开发商之一碧桂园(Country Garden)正处于违约的边缘。中植金融危机加剧了人们的看法,即中国银行业监管不力的部分可能无法应对这些问题,从而增加了“传染”的风险,即金融业一个领域的动荡可能迅速蔓延,并引发更广泛的信心危机。尽管房地产行业的财务困境相对得到控制,但信托和财富管理公司的问题更有可能蔓延到“夫妻店”投资者、富有的个人或企业。

6. 房地产危机是中植集团问题的根源吗?

目前还不清楚。彭博社称,我们所知道的是,中国的信托公司提供与房地产开发商相关的投资产品,过去曾出现过违约。中融年报显示,在其管理的人民币6290亿元信托资产中,房地产占11%。去年,中融等公司购买了至少10个房地产项目的股份,押注于未完工的房屋最终将产生现金,以偿还它们向投资者发行的2300亿美元房地产支持基金中的一部分。人们所期待的房地产市场反弹迄今未能实现。

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