劲爆消息!惠誉突发警告:恐全面下调数十家美国银行评级 甚至包括摩根大通

2023/08/15 18:47来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周二(8月15日),惠誉发出警告说,它可能被迫下调包括摩根大通在内的数十家银行的评级。

惠誉国际评级(Fitch Ratings)的一位分析师警告说,美国银行业已经逐渐接近另一个动荡的源头——数十家美国银行的评级被全面下调的风险,其中甚至可能包括摩根大通这样的大银行。

该评级机构在6月份下调对银行业健康状况的评估,分析师Chris Wolfe说,这一举动基本上没有引起人们的注意,因为它没有引发对银行评级的下调。

但Wolfe在纽约总部接受CNBC专访时表示,若再将银行业评级从AA-调降一级至A ,将迫使惠誉重新评估其覆盖的70多家美国银行的评级。

“如果我们把它调到A ,那将重新调整我们所有的金融指标,并可能转化为负面评级行动,”Wolfe说。

债券投资者所依赖的信用评级公司最近的行为扰乱了市场。上周,穆迪下调10家中小型银行的评级,并警告称,可能会有另外17家银行下调评级,其中包括Truist和美国银行等规模较大的机构。

本月早些时候,惠誉下调了美国的长期信用评级,原因是政治失灵和债务负担不断增加,此举遭到了包括摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在内的商界领袖的痛骂。

Wolfe表示,这一次,惠誉有意向市场发出信号,表明银行评级下调虽然不是必然的结果,但确实存在风险。

该公司6月份的行动将该行业的“经营环境”评分从AA下调至AA-,原因是该国信用评级面临压力,3月份地区银行倒闭暴露出监管缺口,以及利率的不确定性。

再次被下调至A 所带来的问题是,该行业的评级届时将低于一些评级最高的银行。在这种情况下,美国资产规模最大的两家银行摩根大通(JPMorgan)和美国银行(Bank of America)的评级可能会从AA-下调至A ,因为银行的评级不能高于其经营环境。

Wolfe表示,如果摩根大通等顶级机构的评级被下调,那么惠誉将被迫至少考虑下调所有同类机构的评级。这可能会使一些较弱的银行更接近非投资级。

艰难的决定

例如,总部位于佛罗里达州迈阿密湖的BankUnited评级为BBB,已经处于投资者认为的投资级的下限。如果这家评级展望为负面的公司再降一级,它将危险地接近非投资级评级。

Wolfe说,他不想猜测这一潜在举措的时机或对评级较低公司的影响。

“我们需要做出一些决定,无论是绝对的还是相对的,”Wolfe说,“在绝对基础上,可能会有一些BBB-级的银行,我们已经对它们的很多产品打了折扣,或许它们可以保住自己的评级。”

利率,违约

至于什么因素可能促使惠誉下调该行业评级,最大的因素是美联储决定的利率走势。一些市场预测人士说,美联储可能已经完成了加息,并可能在明年降息,但这并不是一个必然的结论。利率持续上升的时间长于预期,这将给该行业的利润率带来压力。

他说:“我们不知道的是,美联储会在什么时候停止?因为这将是对银行体系意义的一个非常重要的影响因素。”

Wolfe说,一个相关的问题是,该行业的贷款违约率是否会超过惠誉认为的历史正常损失水平。在加息的环境下,违约率往往会上升,惠誉对办公贷款违约对小型银行的影响表示担忧。

“这不应该令人震惊或担忧,”他说,“但如果我们超过了(正常损失),这可能会让我们陷入困境。”

如此大规模评级下调的影响很难预测。

在穆迪最近下调评级后,摩根士丹利分析师表示,被下调评级的银行将不得不向购买其债券的投资者支付更多费用,这进一步压缩了利润率。他们甚至担心一些银行可能会被完全挡在债券市场之外。评级下调还可能引发贷款协议或其他复杂合同中不受欢迎的条款。

“下调评级并非不可避免,”Wolfe说,“未来10年,我们可能都是AA级。但如果评级下跌,就会带来后果。”

编辑:Becky