美国CPI将震惊市场!10大主要银行重磅前瞻:总体通胀大跳跃 “美联储鹰派加息未离开”

文/小萧2023-09-13 16:45:41来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 美国将在周三(9月13日)晚些时候发布消费者物价指数(CPI),这是美联储关键的通胀指标。10大主要银行普遍预期,总体通胀同比增长3.6%,核心预计同比增长4.3%。由于能源价格上涨强劲,8月份汽油价格飙升,不能排除出现CPI过热的情况。目前市场预期意味着,美联储鹰派加息似乎尚未真正离开视野。

统整10大主要银行的经济学家和研究人员观点,普遍预计总体通胀同比增长3.6%,7月为3.2%;核心预计同比增长4.3%,7月为4.7%。按月计算,总体CPI和核心CPI分别为0.6%和0.2%。

道明证券

我们预计该报告将提供更多证据,证明核心板块的价格环比涨幅已有所下降。我们预计环比将再上涨0.2%,这将标志着核心板块连续第三个月以这一速度运行。相反,总体CPI通胀可能加速至环比0.6%,这主要是由于8月份汽油价格飙升。我们假设后者将大幅增长11%,尽管其中很大一部分增长反映了不利的季节性调整。按年计算,总体CPI可能会从7月份的3.2%升至3.6%,而核心部分实际上将失去动力,从同比4.7%降至4.3%。

RBC Economics

我们预计8月份总体CPI同比上涨3.6%,高于7月份的3.2%,这一增长几乎完全是由全球能源价格上涨造成的。除能源外,美国的价格压力近几个月也大幅缓解。食品价格增速大幅放缓,我们预计8月份核心价格同比增速将从上个月的4.7%,放缓至4.3%,这将使该指标进一步低于去年9月6.6%的峰值。

NBF

鉴于本月汽油价格大幅上涨,能源成分可能对总体指数产生了相当大的积极影响。再加上住房成本的健康增长,总体价格将上涨0.6%。如果我们的预测是正确的,同比增长率可能会从3.2%升至3.7%,这将是该指标近一年半以来的最大增幅。核心价格的上涨可能会更加温和,环比增长0.3%,部分原因是二手车价格下降。这一月度涨幅将使年利率下降三个基点至4.4%,这是近两年来的最低水平。

花旗银行

我们预计8月份核心通胀将在连续两次环比上涨0.16%之后出现更强劲的增长,其中核心CPI环比上涨0.3%。然而,按未四舍五入的环比0.252%计算,核心CPI将接近再上涨0.2%,尽管与6月和7月相比仍然强劲。我们还预计住房价格将进一步放缓,主要租金将下降0.44%,业主等效租金将下降0.46%。与此同时,总体CPI预计将强劲上涨0.6%,这是自2022年6月以来的最强劲涨幅。这将是由于零售天然气价格上涨,以及公用事业天然气等其他能源组成部分的进一步走强所致。

荷兰国际集团

就通胀而言,我们预计8月月度整体数据将出现相当大的跳跃,相对于普遍预测存在上行风险。汽油价格上涨将是主要的上涨动力,但我们也看到机票和医疗费用反弹以及保险价格上涨的威胁。这些因素也可能导致核心CPI环比上涨0.3%,而不是我们前两个月看到的0.2%。住房租金放缓将是明显的,但可能不足以抵消市场预期的影响。尽管如此,核心通胀率同比将放缓至4.4%左右。我们希望9月份的报告中的同比增长率能够降至4%,并且与10月份的3.5%相距不远。

富国银行

我们预计8月份核心CPI上涨0.18%,相当于同比上涨4.3%。如果实现的话,美联储将实现其难以捉摸的2%的三个月年率目标。在核心地区,大宗商品和住房可能推动了经济减速。然而,我们预计天然气价格将上涨约10%,从而将总体利率提升至0.6%。这将标志着总体CPI一年多以来最大月度升幅,使总体CPI同比升幅达到3.6%。尽管最近核心通胀取得了进展,但我们认为美联储不太可能在未来几季持续实现2%的目标。尽管我们预计8月份核心商品价格将下降,但商品价格正常化带来的通货紧缩势头将消退,健康保险价格的拖累也可能在10月份结束。

加拿大帝国商业银行

8月CPI将是美联储在9月会议之前解决的最后一块难题,我们预计最后几次疲软数据将开始形成趋势,8月份核心CPI预计环比微弱0.1%,因为供应链宽松将进一步打压核心商品价格。鉴于需求强劲,我们预计服务价格将保持坚挺,但将与近几个月的速度保持一致。有利的基数效应也将有助于将核心通胀率的12个月变化大幅降至4.2%。由于汽油价格上涨,总体CPI将上涨至3.5%。鉴于美联储处于依赖数据的立场,并将继续大力权衡风险管理考虑因素,下行意外对固定收益市场来说应该略微利多。

德意志银行

由于8月份汽油价格上涨近7%,总体CPI将出现2022年6月以来最大月度升幅。然而,核心CPI可能会保持相对平静。根据这些预测,核心CPI通胀同比下降0.4个百分点至4.3%,而总体通胀率将上升0.4个百分点至3.7%,创三个月来最高水平。由于核心通胀仍然相对低迷,我们认为积极势头应该会持续,三个月年化率下降约90个基点至2.2%,而六个月年化率应下降50个基点至3.6%。

在这两种情况下,这都将是2021年初以来的最低水平。因此,目前强劲的头条新闻应该会被核心的积极消息所抵消。然而,风险始终是较长的标题会向上移动,未来出现第二轮影响的风险就越大。

丹麦银行

虽然能源价格上涨可能使总体CPI环比上涨0.5%,同比上涨3.6%,但我们预计核心CPI环比上涨0.2%,同比上涨4.3%,处于较低水平。

澳新银行

我们预计8月份美国核心CPI环比上涨0.2%。能源价格上涨应会导致总体CPI环比大幅上涨0.5%。

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