重磅！非农就业“意外爆表” 美国股债“闪崩” 或明确美联储紧缩节奏？

FX168财经报社(香港)讯 美国就业增长的激增打破了投资者的预期，这是经济势头加速的最新迹象，引发了债券市场的抛售，导致长期借款利率升至 16 年来的新高。

美国劳工部周五（10月6日）表示，9 月份雇主增加了 336,000 个就业岗位，这是自 1 月份以来的最强劲增幅，并且较上月向上修正的 227,000 个增幅大幅上升。

7 月份的就业增长也强于此前的预期。

就业报告发布后，债券和股票价格大幅下跌，反映出经济实力如何降低了经济接近衰退而引发美联储降息的可能性。

然而，这两个市场后来都恢复了。

Tradeweb 的数据显示，周五（10月6日）表美国 10 年期国债收益率收于 4.783%，而就业报告发布后的收益率接近 4.88%，周四（10月5日）表收盘时的收益率为 4.715%。标准普尔 500 指数上涨 1.2%。

（来源：华尔街日报）

在周五（10月6日）表的报告发布之前，美国金融市场异常紧张。

最近几周，投资者抛售了较长期的政府债券，因为经济走强的迹象使得经济衰退和美联储降息的前景变得不太可能。

9 月份的招聘激增超出了预测者的预期，即高利率、通胀上升、恢复学生贷款偿还和油价上涨导致经济放缓。

相反，就业数据表明经济在整个夏季逐渐走强，部分原因是消费支出强劲。

海军联邦信用社（Navy Federal Credit Union）企业经济学家罗伯特·弗里克（Robert Frick）表示：“这是一份轰动一时的就业报告，但同样重要的是招聘的全面性。”

美联储的工作变得更加复杂

对于美联储来说，该报告为今年再次加息敞开了大门，但不会轻易解决争论。

这些数据可能会让一些官员对今年夏天通胀持续下降的信心减弱。但这也提供了劳动力需求疲软的一些迹象。

Inflation Insights 创始人兼总裁奥迈尔·谢里夫（Omair Sharif）表示：“这是一份井喷式的报告，它会让人们认为美联储可能会在年底前再次加息。”

与此同时，他表示，令人震惊的是，休闲和酒店业等提供服务的工作岗位的薪酬增长“即使劳动力市场强劲，但似乎仍在降温”。

（来源：华尔街日报）

按三个月年化计算，9 月份平均时薪增长 3.4%，这一增速与美联储 2% 的通胀目标一致。

如果收益率持续上升，住房抵押贷款、汽车贷款和商业债务的成本将会上升，从而给经济带来新的风险。

根据抵押贷款银行家协会的数据，截至9月29日当周，30 年期固定利率抵押贷款平均利率升至 7.53%，为 2000 年以来的最高水平。

（来源：华尔街日报）

经济展望集团首席全球经济学家伯纳德·鲍莫尔（Bernard Baumohl）表示：“从此时起，收益率越高，经济的套索就越紧。”

美联储官员在上个月的会议上将关键利率稳定在 22 年来的高点。在新的经济预测中，大多数人认为今年再增加一次经济增长是合适的。

美联储提高利率以影响借贷成本，从而减缓经济活动以对抗通货膨胀。美国国债收益率飙升意味着市场参与者正在有效地完成央行冷却经济的工作。

（来源：华尔街日报）

旧金山联储行长玛丽·戴利（Mary Daly）周四（10月5日）在纽约发表讲话时表示：“如果过去 90 天内大幅收紧的金融状况仍然紧张，那么我们采取进一步行动的必要性就会减弱。”

她表示，自美联储官员上次会议以来收益率的上升相当于美联储短期利率上升了 25 个基点。“因此，不需要额外收紧政策。”

但就业报告可能会导致其他人在下一次美联储会议上争论是否有必要再次加息。

克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特（Loretta Mester）本周对记者表示，“如果经济看起来像我们最近的会议上的那样……”，她将支持 11 月 1 日加息。

根据芝商所的数据，周五（10月6日）利率期货市场的投资者预计下次会议上加息的可能性接近 30%，美联储在 12 月之前再次加息的可能性接近 45%。与报告发布前相比，这些预期仅略有上升。

一些行业仍在迎头赶上新冠大流行的破坏

上个月失业率稳定在 3.8%，接近历史低点。就业增长异常强劲的行业包括零售、建筑和航空运输。

随着学校恢复上课，公共教育就业人数也大幅增加。

餐馆、酒店、护理和住宿护理中心 9 月份的招聘情况也很稳定，所有工作部门仍在填补大流行留下的空缺。

上个月，餐馆和酒吧的就业率终于恢复到了疫情前的水平。尽管收益引人注目，但这些企业仍落后于没有大流行干扰的情况。

私营部门总体就业岗位较 2020 年 2 月疫情爆发前增长了 3.5%。

一些医疗保健部门的人员配置仍低于大流行前的水平，包括护理和辅助生活设施。

今年备受瞩目的劳工罢工事件增多，反映出工人们如何利用仍然紧张的劳动力市场。

本周，美国最大的医疗保健提供者之一：美国凯撒医疗集团（Kaiser Permanente）的约 75,000 名员工举行了罢工，这是有记录以来最大规模的医疗保健罢工。

截至 8 月，美国因劳资纠纷而损失的工作日数量比 2000 年以来任何一年都要多。