重磅！鲍威尔突然露出“鹰爪” 美元拔地而起、黄金美股携手跳水

FX168财经报社(北美)讯 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周四(11月9日)表示，他和其他政策制定者对通胀放缓感到鼓舞，但不确定他们是否做了足够的工作来保持通胀势头。

在美联储投票决定维持基准政策利率不变一周多后，鲍威尔在华盛顿国际货币基金组织(IMF)发表讲话时表示，在对抗高物价的斗争中，可能还有更多工作要做。

“联邦公开市场委员会(FOMC)致力于实现一种货币政策立场，这种立场具有足够的限制性，可以随着时间的推移将通货膨胀率降至2%;我们不相信我们已经达到了这样的立场，”他在事先准备好的演讲中表示。

鲍威尔的公开演讲被气候抗议者打断，为最近几周以来的第二次。他一度短暂地离开舞台，随后重登上舞台继续演讲。

鲍威尔发表讲话之际，通胀仍远高于美联储的长期目标，但也远低于2022年上半年的峰值水平。在连续11次加息中，该委员会将基准利率从接近零调至5.25%-5.5%的目标区间，这是自上世纪80年代初以来最激进的政策收紧。

与此同时，美联储青睐的通胀指标核心个人消费支出(PCE)价格指数的年化通胀率将从2022年2月的5.3%降至3.7%。受到更广泛关注的消费者价格指数(CPI)在去年6月曾达到9%以上的峰值。

鲍威尔说，通货膨胀“远高于”美联储希望看到的水平。

他说:“我和我的同事对这一进展感到满意，但预计将通胀持续降至2%的过程还有很长的路要走。”

正如他在最近的讲话中所强调的那样，美联储仍然可以保持谨慎，因为做得太多和做得太少之间的风险已经接近平衡。

他表示:“如果进一步收紧政策变得合适，我们将毫不犹豫地这样做。”“不过，我们将继续谨慎行事，既要应对被几个月的好数据误导的风险，也要应对过度紧缩的风险。”

市场基本上相信美联储已经结束了加息。

根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据，期货价格显示，联邦公开市场委员会在12月12日至13日的会议上批准最终加息的可能性不到10%，而委员会成员在9月份曾预计在年底前再加息25个百分点。

美国短期利率期货交易员将美联储首次降息的预期从明年5月推迟到了6月。

鲍威尔提到了经济已经取得的进展。美国第三季国内生产总值(gGDP)以“相当强劲”的4.9%年率加速增长，尽管鲍威尔表示，预计未来几个季度的增长将“放缓”。

失业率仍然很低，但今年失业率上升了0.5个百分点，这通常与经济衰退有关。

但鲍威尔指出，美联储“注意到”，强于预期的经济增长可能会削弱对抗通胀的努力，并“需要货币政策做出回应”。

他还指出，供应链的改善已经帮助缓解了通胀压力，但“目前尚不清楚供应方面的进一步改善会带来多大效果。”“展望未来，在降低通胀方面取得的进展，可能更大一部分将不得不来自抑制总需求增长的从紧货币政策。”

这些言论是他在雅克·波拉克年度研究会议上发表的更广泛演讲的一部分。他谈到一个广泛的政策话题是将利率锚定在接近零的水平所带来的挑战，这是通胀飙升之前的利率水平。鲍威尔说，现在说零利率挑战是否已经“成为过去”还“为时过早”。

市场反应

受鲍威尔鹰派讲话影响，美股承压延续跌势，纳指跌超1%，标普500指数跌0.86%，道指跌0.7%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

美国2年期国债收益率升至日高，报5.03%。

美元指数DXY短线上扬超40点，刷新日高至105.97。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

现货黄金短线下挫近10美元，一度跌至1956.11美元/盎司。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

机构评论

斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示，鲍威尔再次采取鹰派观点，表示美联储对通胀回落感到满意，但还有很长的路要走。他在向市场保证，抗击通胀的战斗尚未取得胜利，如果经济状况允许，他们将毫不犹豫地再次加息。如果把所有的言论加起来，鲍威尔是在告诉市场不要过于自满，这给股市带来了一些压力。但他表示，他们会谨慎行事，以避免过度紧缩。

夏洛特LPL金融公司策略师Quincy Krosby表示，美股走低，因鲍威尔暗示，如果通胀不以更快的速度回落，可能有必要再次加息。距离下一次美联储会议还有33天，将会有一系列重要的通胀相关数据，供FOMC评估再次加息的必要性。市场也对今天的30年期美国国债拍卖做出了反应，30年期国债拍卖的中标率高于预期。（国债）市场走势强劲，但已接近超买水平。鲍威尔的言论加上国债拍卖结果是市场开始巩固收益的合理借口。

富国证券宏观策略师Angelo Manolatos表示，美联储就在加息周期的“最后一英里”了。他们仍在与高于目标的通胀作斗争，而且他们受益于经济增长高于潜在水平。在这种背景下，鲍威尔有机会发表更强硬的评论，称美联储仍有加息倾向。通往2%的通胀率道路将是崎岖不平的，美联储不相信自己已经做得足够多了。但鲍威尔今天的言论并没有改变我们的观点，即美联储基本上已经完成了加息，并在明年年中某个时候降息。

瑞银纽约外汇策略师Vassili Serebriakov表示，他不认为鲍威尔说了什么有意义的新观点，但市场认为他的言论有些鹰派，他也认为国债市场在30年期国债拍卖后仍有些紧张，因此提高国债收益率是阻力最小的途径。

LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示:“鲍威尔主席对投资者发出的警告，对明年降息的前景过于乐观。”“如果通胀再次加速，美联储将忠于自己的使命，进一步加息。”