FX168財經報社(北美)訊 周三(12月6日)，美國11月ADP就業人數錄得10.3萬人，為連續第四個月不及預期。盡管小非農表現不及預期，但隨着市場押注歐洲央行最早將於明年3月降息，美元指數未跌反漲，並觸及兩個月高位；美股三大股指在漲跌之間來回穿梭；加密貨幣表現強勁，其中比特幣一度擊穿4.4萬美元，而根據Coinbase其甚至短暫突破了4.5萬美元；原油遭到猛烈拋售大跌4%，至1月份以來的最低點。
小非農僅新增10.3萬 薪資增幅創兩年新低
美國就業數據處理公司ADP周三公布，11月私營部門新增就業進一步放緩，工資增幅為兩年多來最低。
9月份企業新增就業人數僅為10.3萬人，略低於10月份向下修正後的10.6萬人，也低於道瓊斯預估的12.8萬人。
（圖源：彭博社）
伴隨着溫和的就業增長，年薪增長了5.6%，ADP表示，這是自2021年9月以來的最小漲幅。換工作的人的工資增長了8.3%，這是自ADP三年前開始跟蹤該數據以來，換工作的最低溢價水平。
自2020年初新冠疫情爆發以來，休閑和酒店業在大部分時間里引領了就業創造，但本月卻減少了7000個就業崗位。貿易、運輸和公用事業增加了5.5萬個職位，教育和衛生服務增加了4.4萬個，其他服務增加了1.5萬個。
ADP首席經濟學家內拉·理查森(Nela Richardson)表示:“在疫情後的複蘇期間，餐館和酒店是最大的就業創造者。”“但這種提振已經過去了，休閑和酒店業的回歸趨勢表明，到2024年，整個經濟的招聘和工資增長將更加溫和。”
ADP報告公布兩天後，美國勞工部將公布更受關注的非農就業數據。這兩份報告可能相差很大，過去兩個月ADP的就業人數均低於非農就業人數。不過10月民間就業人數接近，勞工部報告增加9.9萬人，僅比修正後的ADP數據低7000人。
（圖源：彭博社）
道瓊斯的數據顯示，包括政府工作崗位在內，10月份非農就業人數增加了15萬人，預計11月份將增加19萬人。失業率預計將保持在3.9%，為2022年初以來的最高水平。
勞動力市場正在松動的另一個跡象出現在周二，美國勞工部報告稱，10月份的職位空缺降至873萬個，為2021年3月以來的最低水平。
市場反應
美股來回拉鋸
投資者評估顯示通脹正在下降的經濟數據，美國股市周三走勢震蕩，在平盤附近來回拉鋸。
日內稍早，美股三大股指一度齊漲，但標準普爾500指數和納斯達克綜合指數現轉而小幅下跌。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
薪酬公司ADP公布，美國企業11月新增10.3萬個就業崗位，低於道瓊斯調查的經濟學家普遍預測的12.8萬人，再次顯示就業放緩和美國就業市場走軟。
ADP的就業預估通常不能可靠地預測美國勞工統計局周五公布的更全面、更受關注的就業報告。但兩項調查都顯示就業市場惡化，這可能支持一些美聯儲官員和投資者的軟着陸說法。
投資者還將關注周四公布的初請失業金人數，該數據也可能提供有關經濟狀況的線索，以及加息是否在為經濟降溫方面取得了預期效果。
“過去幾年，雇主們一直在爭搶工人，但需求已經降溫，美國大部分經濟領域的人員配備水平都有所提高，”美國聯合銀行(Comerica Bank)首席經濟學家Bill Adams表示。“最近勞動力市場數據的轉軟降低了由於工資價格問題導致通脹壓力複蘇的風險，使美聯儲更容易在2024年轉向降息。”
10年期美國國債收益率下跌3個基點，至4.16%，周二數據顯示職位空缺降至28個月低點後，收益率下跌11.5個基點。Adams在周三的電子郵件評論中表示，基準10年期國債收益率在過去13個交易日中有10個交易日下跌，這反映出第四季度經濟增長和通脹放緩，以及對美聯儲將在2024年降息的信心增強。收益率走勢與價格走勢相反。
在美國其他經濟數據方面，周三公布的政府數據顯示，由於出口下降，美國10月份貿易逆差上升5%，至643億美元的三個月高位。與此同時，10月份進口小幅增長0.2%，至3230億美元，主要原因是對電腦和石油鑽探設備的需求增加。
有證據表明，軟着陸將使美聯儲在2024年比預期更早降息，這支撐了近期股市和債市的上漲。
根據芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察工具，市場預計美聯儲最早在明年1月降息的可能性為12.1%，到明年3月降息至少25個基點的可能性接近55%，高於一個月前的20.3%。
瑞銀全球財富管理美洲首席投資官Solita Marcelli表示:“對我們來說，這看起來過於樂觀了。”“因此，我們認為標準普爾500指數的上行空間目前相對有限，該指數年底可能收於4700點左右，目前為4567點。”
Marcelli和她的團隊認為，隨着經濟增長放緩，投資者應該考慮投資資本回報率高、營業利潤率有彈性、資產負債表上債務相對較低的公司的優質股票。
市場還將聽取包括摩根大通首席執行官傑米?戴蒙(Jamie Dimon)在內的各大銀行首席執行官的證詞。戴蒙將在參議院銀行委員會作證。在事先準備好的講話中，戴蒙表示，如果擬議的增資規定得以實施，抵押貸款將更加昂貴，為退休儲蓄將更加困難，消費者價格將上漲。
美元觸及兩周高位
美元周三觸及兩周高位，而歐元全線疲軟，市場押注歐洲央行最早將於明年3月降息。
盡管市場仍預計美聯儲明年將降息至少125個基點，但由於同時對其他央行降息的押注升溫，美元得以持穩。
美市盤中，衡量美元兌其他六種主要貨幣的美元指數持續走高並刷新日高至104.12，為兩周以來的最高點。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
歐元/美元下跌0.09%至1.0785，此前曾觸及三周低點1.0771。歐元/英鎊也觸及三個月低點，歐元/日元觸及五周低點。
交易員們現在押注歐洲央行在3月會議上降息的可能性約為85%，預計到明年年底將降息近150個基點。有影響力的歐洲央行政策制定者施納貝爾周二對路透表示，鑒於通脹“顯著”回落，可能不考慮進一步升息。
“市場在沒有得到央行任何確認的情況下，大舉消化了降息預期，”ForexLive首席匯市分析師Adam Button表示。“隨着12月的繼續，我們要麼需要央行官員改變立場，要麼需要市場重新定價。”
歐洲央行將於下周四確定利率，幾乎可以肯定將利率維持在目前4%的曆史高位。美聯儲和英國央行也有可能在下周三和周四分別維持利率不變。
加拿大央行周三將基準隔夜利率維持在5%不變，與其他央行不同的是，它為再次加息敞開了大門，稱仍對通脹感到擔憂。
利率決議公布後，美元/加元一度跌至1.3562，隨後自低位反彈，現交投於1.3578一線。
根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具，交易員認為美聯儲3月份降息的可能性約為55%。
路透對外匯策略師的調查顯示，市場普遍預期美聯儲將降息，這將導致美元對其他G10貨幣的優勢減弱，令美元前景黯淡。
紐約梅隆投資管理公司亞洲宏觀和投資策略主管Aninda Mitra表示:“市場對明年將非常積極降息的預期有些過頭了。”她補充稱，如果美聯儲更有力地傳達出不會在短期內降息的信息，市場可能會反彈。
亞洲的焦點集中在中國。評級機構穆迪(Moody’s)下調中國信用評級前景的消息引起市場激烈反應。
在穆迪將中國信用展望下調至“負面”後的第二天，離岸人民幣匯率兌美元下跌0.02%，至7.1719。
路透社報道，在穆迪周二發表聲明後，中國主要國有銀行大舉拋售美元，並在周三上午繼續拋售美元。
加密貨幣提前迎來聖誕行情
加密貨幣在本月初提前迎來了聖誕老人反彈。周三，比特幣、狗狗幣和其他代幣價格飆升，交易員希望將漲勢延續到年底。
根據CoinGecko的數據，所有加密貨幣的總市值在過去一天增長了4.7%，達到1.6萬億美元。模因幣的市值在24小時內上漲了11%。
周三，比特幣自2022年4月以來首次突破4.4萬美元大關，今年迄今的漲幅達到165%。而比特幣在Coinbase上一度短暫觸及4.5萬美元。幾天前，它剛剛突破了4萬美元，這是2022年初的水平。
（比特幣2021年以來的走勢圖，來源：CoinDesk）
圍繞監管機構可能批準現貨比特幣ETF的樂觀情緒推動了全球最大的加密貨幣，其連鎖反應也提振了整個數字資產市場。以太坊雖然周三沒有和其他市場同步上漲，但在2023年已經上漲了88%。
與此同時，狗狗幣在早盤交易中上漲17%，達到0.10美元，12月6日是這款以柴犬為主題的幣誕生10周年。
根據CoinGecko的數據，該代幣上一次達到這一水平幾乎是在一年前，即2022年12月7日。
不僅僅是加密貨幣的忠實擁護者在團結起來。模因幣也在上漲，柴犬幣、佩佩幣(Pepe)和邦克幣(Bonk)在過去24小時內都出現了反彈。
這種看漲情緒也延續到了加密貨幣相關的股票中。Coinbase、MicroStrategy、Riot Platforms和Marathon Digital等公司的股票今年都實現了三位數的回報，漲幅高於比特幣。
周三美市早盤，MicroStrategy和Marathon Digital股價上漲超過2.5%，Riot Platforms股價上漲近1%。
人們對比特幣的熱情也來自於對明年比特幣減半事件的預期，氣預計將於明年4月進行。屆時，獎勵給礦工的比特幣數量將減半。在2012年、2016年和2020年最後三次減半之後的12個月里，比特幣的價格分別飆升了8069%、284%和559%。
鑒於即將到來的現貨ETF的看漲和減半，一些業內資深人士預測，明年比特幣的價格可能會超過六位數。
原油大跌4%
美國WTI原油價格周三下跌超4%，汽油零售價格在假日購物和旅遊旺季到來之前觸及1月份以來的最低點。
美市盤中，WTI原油日內大跌4%，最低觸及69.11美元/桶，布倫特原油下跌不到4%，低見74.11美元/桶。
（WTI原油30分鍾走勢圖，來源：FX168）
盡管歐佩克 承諾在2024年第一季度削減供應，以提振價格，但美國原油和全球基準價格已跌至6月以來的最低水平。
與此同時，AAA的數據顯示，美國汽油價格跟隨油價下跌，截至周三平均價降至3.22美元/加侖，為1月3日以來的最低價格。
隨着歐佩克 以外的國家，尤其是美國，以極快的速度生產原油，以及對中國經濟的擔憂加劇，油價從9月份的高點開始急劇下跌。
穆迪周二將中國政府信用評級展望從穩定下調至負面。
根據能源情報署的數據，截至12月1日的一周，美國原油庫存減少了460萬桶，汽油供應增加了26萬桶/天。
庫存下降和汽油交付量增加意味着需求增加，這通常會推高油價。然而，對中國經濟前景的悲觀情緒似乎對原油價格的影響更大。
石油交易商也對包括歐佩克成員國及其盟友俄羅斯在內的歐佩克 明年第一季度將減產220萬桶/日持懷疑態度。
幾個歐佩克 成員國上周宣布自願減產，此前該組織未能就產量目標達成一致。
沙特能源部長阿卜杜勒-阿齊茲·本·薩勒曼(Abdulaziz bin Salman)和俄羅斯副總理亞曆山大·諾瓦克(Alexander Novak)本周向市場保證，他們可能延長甚至深化承諾的減產。
PVM Oil Associates的分析師Tamas Varga表示，這些保證“被置若罔聞”。
