重磅！非农数据“力证”劳动力市场全面走强 黄金急跌后反弹，重新站上2020 押注美联储明年第一季度转向降息“为时过早”

24K99讯 美国11月新增就业几乎没有放缓的迹象，就业人数增长甚至快于预期，尽管有迹象显示经济走弱，但失业率有所下降。这突显了美联储在更长时间内保持高利率的意图，金融市场对美联储可能最早在2024年第一季度转向降息的预期为时过早。

周五（12月8日），根据劳工统计局的数据，11月份非农就业人数增加19.9万人，略好于市场估计的18万人，同时高于10月份的15万人。失业率从预期的3.9%降至3.7%。而作为主要通胀指标的平均时薪本月增长0.4%，同比增长4%。

（图源：雅虎财经）

就业人口增长加速与近期报告显示的招聘步伐放缓形成反差，这是美联储所青睐的结果，因为这将有助于抑制需求和物价压力。这种意外的强势支持了决策者维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，而若通胀持续回升可能促使官员们倾向于再次加息。

本周早些时候公布的数据显示劳动力市场降温的迹象。周二，最新的职位空缺和劳动力流动率调查 (JOLTS) 报告显示，职位空缺与失业人数的比率降至1.34，为2021年8月以来的最低读数。

ADP周三公布的额外劳动力市场数据显示，上个月私人就业人数增长速度低于预期，且工资继续下降。具体而言，ADP指出，11月份休闲和酒店业就业岗位的下降可能是劳动力市场正常化的迹象，因此表明 明年的工资增长最终可能会放缓。

ADP首席经济学家内拉·理查森 (Nela Richardson) 表示：“在疫情后的复苏过程中，餐厅和酒店是最大的就业创造者。” “但这种提振已经过去，休闲和酒店业趋势的回归表明整个经济将在2024年看到更加温和的招聘和工资增长。”

早些时候的劳动力市场数据增加了市场对所谓软着陆的叙述，即通胀在经济没有全面放缓的情况下达到美联储2%的目标。

这让投资者押注美联储将完成加息，并普遍预期2024年会降息。但随着就业岗位又一个月强劲增长，失业率回落至历史低点，投资者现在押注美联储可能需要保持利率不变利率维持在当前水平的时间更长。

根据CME FedWatch工具，截至周五上午，市场预计美联储在3月份会议上降息25个基点的可能性约为47%，低于一天前的55%。

沃尔夫研究公司首席经济学家Stephanie Roth表示，美联储在降息方面“不会接近市场预期”。

市场反应：

数据发布后，美元指数DXY短线最高上扬近50点，现报103.98。

（美元指数15分钟走势图 图源：FX168）

现货黄金短线下挫后反弹，现报2021.45美元/盎司。

（现货黄金15分钟走势图 图源：FX168）

机构点评：

分析师Katia Dmitrieva称，劳动力参与率和平均每周工作时间也有所上升，这通常是需求走强的迹象。平均时薪环比上升。这只是过去11个月里第四次上涨。

技术分析：

从技术上讲，黄金期货多头仍具有整体近期技术优势，但已疲惫不堪，表明近期市场顶部已经形成。日线图上价格仍处于两个月的上升趋势。多头的下一个上行价格目标是历史高点2,152.30美元的坚实阻力位。空头的下一个近期下行价格目标是推至2,000.00美元的坚实技术支撑位以下。

（图源：KITCO）

第一个阻力位是隔夜高点2,050.40美元，然后是2,059.60美元。

第一个支撑位于本周低点2,027.60美元，然后是2,015.00美元。