美国通胀意外加速！整体CPI有所回升 金价暴挫超10美元，直逼2030 市场削减美联储降息押注

FX168财经报社(北美)讯 美国CPI年率超预期反弹。数据显示，美国通胀在2023年底加速，挑战了市场对美联储将很快将开始降息的预期。

周四（1月11日），最新发布的数据显示，美国12月未季调CPI年率录得3.4%，为2023年9月以来新高；美国12月未季调CPI年率录得0.3%，为2023年9月以来新高。美国12月未季调核心CPI年率增速小幅下降至3.9%，而美国12月核心CPI月率仍维持在0.3%，经济学家认为，与总体CPI相比，核心指标能更好地衡量通胀趋势。

经济学家认为，与总体CPI相比，核心指标能更好地衡量通胀趋势。数据显示，住房、电力和机动车保险的支出有所增加。二手车价格连续第二个月上涨，打破了下跌的预期。尽管今天的通胀有所回升，但这一数据为今年通胀整体放缓而未对就业市场造成太大损害的一年划上了句号，也为美联储今年降低借贷成本奠定了基础。

互换市场显示，美国CPI数据发布后，市场定价2024年货币政策宽松程度减少。美联储3月和5月降息的可能性下调。

市场反应：

数据公布后，美元指数短线上涨超40点，最高至102.62，现报102.30。

（美元指数15分钟走势图 图源：FX168）

现货黄金短线跌幅扩大至超10美元，现报2032.77美元/盎司。

（现货黄金15分钟走势图 图源：FX168）

机构点评：

机构评美国CPI数据：住房消费对CPI涨幅的贡献超过一半。

机构评美国CPI数据：能源价格上涨，电力和汽油价格均上涨。这可能解释了月度整体数据略高于预期的原因。经济学家此前预计汽油成本将会下降。

机构评美国CPI数据：数据显示，未季调的汽油价格确实下降了，但调整之后，汽油价格就上涨了。这可能是整体CPI增幅高于预期的一个因素。

机构评美国CPI数据：CPI的温和上涨可能不会对市场近期对美联储的定价产生重大影响，但1月份的月度数据再上涨0.3%可能会导致3月份降息的可能性降低，并且5月份降息的确定性也会降低。如果是这样，国债收益率曲线将进一步趋于平坦。

高盛评美国CPI：通胀报告不会促使美联储更快降息

高盛资产管理公司投资官Alexandra Wilson-Elizondo表示，通胀报告中没有任何内容会促使美联储更快降息。不过，由于通胀数据没有过热，经济软着陆的希望应该不会受到影响。我们将重点关注劳动力市场，来判断降息周期的速度和程度。我们仍然认为今年年中开始降息更为合适。

凯投宏观：CPI数据对美联储影响有限

凯投宏观北美首席经济学家Paul Ashworth指出，尽管11月核心CPI上涨0.3%，但核心PCE物价指数仅上涨0.1%。PCE才是美联储首选的通胀指标。该系列指标显示过去六个月的年化核心通胀率低于美联储2%的目标。因此，这是美联储观察人士搁置CPI的一个原因。12月PCE数据将于1月26日公布。