巴克莱分析:衰退担忧正在卷土重来

文/Heidi2024-04-26 21:59:15来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 巴克莱的策略师们周五(4月26日)表示,股票投资者正在为一个中后期扩张周期做准备,然而,在4月份波动率激增后,衰退的担忧重新出现。

策略师们在一份备忘录中写道:“今年以来,我们的衰退商业周期篮子的表现首次出现了大幅上升。”

这些篮子是巴克莱业务周期优化的多空(L/S)策略的一部分,策略师们指出,这些篮子包括在商业周期的五个阶段中,根据其历史表现(根据风险调整)选择的股票——三个扩张阶段和两个衰退阶段。

从本质上讲,它们作为投资者仓位和情绪的指标。

巴克莱强调,自2023年10月低点以来,“后期扩张”篮子一直是表现最突出的,而“早期衰退”篮子则表现最疲弱。

然而,自3月底以来,有一个明显的转变,两个衰退阶段的篮子开始缩小表现差距,其中“早期衰退”篮子显示出最显著的进展。

“这表明,随着我们的‘早期扩张’和‘中期扩张’篮子的形势变差,衰退担忧正在重新渗入股票,特别是在联邦储备委员会降息预期重新设定后,”巴克莱的团队指出,“早期衰退”篮子特别受益于其对离散性和工业等周期性股票的负面敞口,这些行业单独产生了超过一半的整体收益。

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