FX168财经报社(亚太)讯 曾在高盛领导大宗商品研究30年、凯雷投资集团首席战略官Jeff Currie表示，“铜”市场出现他生涯中从未见过的交易。随着新的铜矿开采能力减少，纽约商品交易所(COMEX)的紧缩导致价格创下历史新高。
Jeff指出，电气化的推动力，无论是为人工智能(AI)提供动力的电动汽车和数据中心，还是制造业回流的趋势，扩大国家电网以应对激增的负载需求的需求，都正在如火如荼地进行。
“你知道，这是我30多年来所见过的最引人注目的交易。你看看需求故事，它有绿色资本支出，有AI话题。记住，如果没有能源需求，AI就不可能发生，而对电网的限制将是铜，”他解释道。
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他续称：“然后还有军事需求，因此，空前的需求增长与空前的供应增长疲软相结合，因为我们没有进行投资，这让你为我认为最看涨的商品做好了准备，我实际上，我只是引用我们的许多客户和其他市场参与者的话，你知道，这是他们见过的最高信念的交易。”
他发表此番言论之际，纽约商品交易所历史性的铜空头挤压本周正在进行。
这一切都始于一个月前，当时知名金融博客ZeroHedge报道了“美国、英国禁止向西方金属交易所交付俄罗斯铜、镍和铝”。这引发了纽约和其他大宗商品交易所交易的铜价的巨大混乱，震动了全球基本金属市场，并掀起了对运往美国的供应的疯狂争夺。
(来源:ZeroHedge)
最值得注意的是“下一个AI贸易”，Jeff指出，缩写词“RED”概括了推动铜需求增长的三大结构性推动因素。
“R”代表再分配政策，正如Jeff所说，低收入群体一直在消费“比高收入群体更大份额的商品。这是非常活跃的。你看看低失业率，谁是最大的受益者是低收入群体，目前世界各地仍在大力加强这些低收入群体的大宗商品消费。
“E”代表环境政策，柯里将其描述为近年来的“涡轮增压”。Jeff分析称，市场有REPowerEU和中国支撑，现在，铜价最近上涨的部分原因是，2023年中国的绿色资本支出增长超过100%，今年增长了30%。因此，在世界各地，投资者都看到环境政策通过绿色资本支出刺激了对铜的商品需求。
“D”代表去全球化，尽管它也可以代表防御。Jeff提到美国潜在的军费开支，950亿美元用于军火，市场关注德国等地的情况，军费开支达1000亿美元。因此，这三个国家的实力都比两三年前的预期要强得多。
至于商品超级周期上升的开始，彭博商品现货指数 本周达到了一年来的最高点。
对于美联储主席鲍威尔的通胀斗争来说，这并不是什么好消息。然而，就目前而言，美国消费者物价指数(CPI)篮子中的OER成分将继续对通胀构成压力。
(来源:ZeroHedge)
不祥的是，现货商品价格飙升。
