FX168財經報社(亞太)訊 曾在高盛領導大宗商品研究30年、凱雷投資集團首席戰略官Jeff Currie表示，“銅”市場出現他生涯中從未見過的交易。隨着新的銅礦開采能力減少，紐約商品交易所(COMEX)的緊縮導致價格創下曆史新高。
Jeff指出，電氣化的推動力，無論是為人工智能(AI)提供動力的電動汽車和數據中心，還是制造業回流的趨勢，擴大國家電網以應對激增的負載需求的需求，都正在如火如荼地進行。
“你知道，這是我30多年來所見過的最引人注目的交易。你看看需求故事，它有綠色資本支出，有AI話題。記住，如果沒有能源需求，AI就不可能發生，而對電網的限制將是銅，”他解釋道。
(來源:Twitter)
他續稱：“然後還有軍事需求，因此，空前的需求增長與空前的供應增長疲軟相結合，因為我們沒有進行投資，這讓你為我認為最看漲的商品做好了準備，我實際上，我只是引用我們的許多客戶和其他市場參與者的話，你知道，這是他們見過的最高信念的交易。”
他發表此番言論之際，紐約商品交易所曆史性的銅空頭擠壓本周正在進行。
這一切都始於一個月前，當時知名金融博客ZeroHedge報道了“美國、英國禁止向西方金屬交易所交付俄羅斯銅、鎳和鋁”。這引發了紐約和其他大宗商品交易所交易的銅價的巨大混亂，震動了全球基本金屬市場，並掀起了對運往美國的供應的瘋狂爭奪。
(來源:ZeroHedge)
最值得注意的是“下一個AI貿易”，Jeff指出，縮寫詞“RED”概括了推動銅需求增長的三大結構性推動因素。
“R”代表再分配政策，正如Jeff所說，低收入群體一直在消費“比高收入群體更大份額的商品。這是非常活躍的。你看看低失業率，誰是最大的受益者是低收入群體，目前世界各地仍在大力加強這些低收入群體的大宗商品消費。
“E”代表環境政策，柯里將其描述為近年來的“渦輪增壓”。Jeff分析稱，市場有REPowerEU和中國支撐，現在，銅價最近上漲的部分原因是，2023年中國的綠色資本支出增長超過100%，今年增長了30%。因此，在世界各地，投資者都看到環境政策通過綠色資本支出刺激了對銅的商品需求。
“D”代表去全球化，盡管它也可以代表防禦。Jeff提到美國潛在的軍費開支，950億美元用於軍火，市場關注德國等地的情況，軍費開支達1000億美元。因此，這三個國家的實力都比兩三年前的預期要強得多。
至於商品超級周期上升的開始，彭博商品現貨指數 本周達到了一年來的最高點。
對於美聯儲主席鮑威爾的通脹鬥爭來說，這並不是什麼好消息。然而，就目前而言，美國消費者物價指數(CPI)籃子中的OER成分將繼續對通脹構成壓力。
(來源:ZeroHedge)
不祥的是，現貨商品價格飆升。
